E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaTeknik AnalizAlan Yatırım'dan Star Rafineri sonrası Petkim değerleme ve analizi---

Alan Yatırım'dan Star Rafineri sonrası Petkim değerleme ve analizi

Alan Yatırım'dan Star Rafineri sonrası Petkim değerleme ve analizi
04 Aralık 2018 - 10:57 borsagundem.com

Alan Yatırım, Petkim hissesi için analizde bulundu

Petkim, yaklaşık 60 petrokimya ürünüyle, çoğu sanayi ürünlerine hammadde tedarikçisidir. 53 yıllık faaliyette bulunan şirketin şu an 15 ana, 6 yardımcı üretim tesisi ile yıllık ortalama 3,6 milyon ton brüt üretim gerçekleştirmektedir.

Şirket 2018 ikinci çeyrek dönem sonu itibariyle, %49,0’u halka açık olarak BIST’te işlem görmekte olup, %51.0’lik bölümü Socar Türkiye Petrokimya ortaklığında bulunmaktadır. 2008 öncesi devlet işletmesinde olan Petkim, %51.0’lik hissesi 2008 yılında Socar&Turcas grubuna yaklaşık 2 milyar US$ karşılığında devredildi. 2011 yılında Turcas’ın ortaklıktan ayrılması ile %51’lik hisse sahipliği tümüyle Socar’a devredildi.

Petkim, termoplastikler, elyaf hammaddeleri, aromatikler, olefinler gibi ana ürün gruplarında üretim yapmakta olup hammaddesi, ham petrolün rafinasyonu sonucu oluşan ürünlerden biri olan naftadır. Şirket, Eylül 2018 itibari ile nafta üretimindeki fiyat marjinlerinde iyileşme görülmektedir.

Petkim’in Ana İştirakleri

1)Petlim

2010 yılında faaliyete başlayan liman 2014 yılında %30’u yatırım bankası olan Goldman Sachs tarafından 250 milyon US$’a satın alınmıştır.

2) Petkim Rüzgar Enerji Santrali

Star Rafineri

Socar bünyesinde kurulan Star Rafineri, yıllık 10 milyon ton ham petrol işleme kapasitesine sahiptir. Petkim ile stratejik ortaklığa sahip olan rafineri, Petkim ile 20 yıllık 270 bin ton ksilen ve 1,6 milyon ton nafta alım anlaşması imzalamıştır. Petkim’in hammadde maliyet bu sayede ton başına 30 US$ düşmesi beklenmektedir.

Değerleme ve Sonuç

Petkim için Socar’a devrinden sonra ortalama maliyet ve yatırım bazında verimlilik artışı dikkate alınarak büyüme tahmin edilmiştir ve iki ayrı değerleme yöntemi kullanılmıştır. Bunlar indirgenmiş nakit akımları yöntemi ve benzer rakip şirketlere göre piyasa çarpanı karşılaştırma yöntemidir. Mevcut benzer rakip şirketler yurtdışında olmak üzere benzer faaliyet göstermektedir. Bu iki değerleme yöntemine %50'şer ağırlık verilmiş olup, olması gereken ortalama fiyatı..

Raporun fiyat değerleme kısmı için tıklayın...

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 20,50
En Yüksek: 20,70
En Düşük: 20,20
Değişim 2,50 %
FK: 7,03
PD / DD: 1,02
İşlem Hacmi 807.049.665
Toplam Adet: 39.435.994
Ağırlıklı Ort.: 20,40
ETİKETLER :
YORUMLAR (4)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • Fed05 Aralık 2018 12:28

    Petkim 3 lira olcak

  • Borsacı04 Aralık 2018 11:07

    Star demek petkm demek değildir. Petkm 2. Starı da yapacak. O da zarar. Tuprasla kıyaslamayın turprasın koca koca 4 tane rafinerisi var. Petkim star da sadece bi rafinerinin küçük bi miktarına ortak sadece star da star baydı artık

  • flamenco7205 Aralık 2018 13:16

     Petkim ikinci STAR'ı değil ikinci PETKİM projesini hayata geçirecek..Belirsizlik yaratan Soru ikinci PETKİM'in; "Petrokimya AŞ'de mi, PETKİM bünyesindeki SPECİALİTİES AŞ'de mi yoksa PETKİM' de mi yapılacak?"Her seçenek kendi içinde farklı finansman modelleri, farklı hamleler ve farklı sonuçlar barındırmakta..

  • mercan. semra05 Aralık 2018 10:51

    yabancı. neden. topluyo. star. deyilse. 80. milyon. artı