Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıBNP'den 3 hisse için hedef fiyat önerisi---

BNP'den 3 hisse için hedef fiyat önerisi

1 / 3
BNP'den 3 hisse için hedef fiyat önerisi
07 Şubat 2017 - 15:25 www.borsagundem.com

BNP Paribas, Erdemir için hedef fiyatını 5,41 TL'den 5,96 

TL'ye yükseltti.


BNP Paribas  konu ile ilgili raporunda, Erdemir için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.

    Raporda şu değerlendirme yapıldı:

    "TUT CF: 5.92 TL HF: 5.96 TL  

    Getiri Potansiyeli: +%0.7 Piyasa Değeri: $5,618m OGH: $19.5m

    Net kar tahminlerimizi TL'nin değer kaybı neticesinde 

yükseltiyoruz 

    Erdemir için net kar tahminlerimizi 2017 ve 2018 yılları için, 

VAFÖK tahminlerimizdeki yukarı revizyon ve doların TL'ye karşı değer 

kazanması nedeniyle, sırasıyla, %26 ve %25 arttırıyoruz. Erdemir, 

TL'nin değer kaybından fayda sağlamaktadır. Zira, gelirleri %100 dolar 

bazlıyken maliyetlerinin %80'i dolar bazlıdır.


    Yassı çelik fiyatlarındaki düşüş karlılık için risk oluşturuyor


    Erdemir'in yassı çelik fiyatları Ocak ayı başından itibaren %5 

düşüşle ton başına 515 dolara geriledi. Son dönemdeki hammadde 

maliyetlerindeki düşüşü de (koklaşabilir kömür fiyatı Aralık 2016'dan 

itibaren %45 düşüş gösterdi) gözönünde bulundurursak yassı çelikte bir 

%10'luk daha gevşeme bekliyoruz.

 

    Benzer şirketlere iskontosu makul seviyede 


    Erdemir, benzerlerinin 2017 ve 2018 yılı F/K'larına göre %13 

iskonto ile işlem görürken VAFÖK çarpanı bazında aynı seviyede işlem 

görmektedir. 


    Hedef fiyatımızı %10 arttırırken TUT tavsiyemizi koruyoruz 


    Erdemir için hedef fiyatımızı %10 arttırarak 5,96 TL'ye çekiyoruz. 

2017 ve 2018 temettü verimleri sırasıyla %6 ve %8 olmasına rağmen 

değerleme olarak yukarı potansiyel kalmaması sebebiyle TUT tavsiyemizi 

koruyoruz."

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)