İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Uluslararası Piyasalar Analizi:
"Eurotahvil Piyasaları
Geçtiğimiz hafta açıklanan zayıf makro verilerin ardından hafta
sonunda Çin'den gelen konut fiyatları verisinin beklentilerin altında
kalması, geçtiğimiz hafta ertelenen Brexit oylamasının ardından yeni
bir referandum beklentilerinin piyasada sıklıkla konuşulmaya
başlanması, İtalya ekonomi Bakanının AB Komisyonu ile yapacağı
görüşmenin yarattığı belirsizlik, ABD'de beklentilerin altında kalan
İmalat Endeksi ve konut piyasası endeksi verilerinin etkisinde tahvil
piyasalarına güvenli liman arayışının etkili olduğunu gördük. ABD
endekslerinde satışların %1,5 seviyesini aşmasıyla ABD 10 yıllık
getirileri de %2,85'e kadar geriledi. Getiri eğrisinin 2-5 yıllık
kısmındaki negatif eğim Pazartesi günü de korundu döndü. 2 yıllıklar
%2,70, 3 yıllıklar %2,685 seviyesinden günü sonlandırırken 5 yıllık
tahvillerin getirisi %2,69 seviyesinde oldu. Euro Bölgesi Hazine
tahvil getirilerinde yön ise sınırlı şekilde yukarı oldu. İtalya,
Fransa, İngiltere 10 yıllık getirileri 2-3 baz puan aralığında
yükselirken Almanya yatay, İspanya, Portekiz 1 baz puan düşüşle günü
sonlandırdı.
Avrupa ve ABD piyasalarındaki karışık ve volatil seyir gelişmekte
olan ülke tahvillerinin bir kısmına alış bir kısmına satış olarak
yansıdı. Ukrayna ve Arjantin 10 yıllık eurotahvil getirileri 2,5 ve 11
baz puan yükselirken, Rusya ve Brezilya getirileri 2 ve 5 baz puan
geriledi. 10 yıllık Türkiye USD tahvil getirileri ise 1,5 baz puan
daralarak %7,51'e geriledi. 5 yıl vadeli Türkiye CDS'i 2 baz puan
daralarak 378/382 seviyesinden işlem görürken Rusya ve Güney Afrika da
baz puan düşüşle günü sonlandırdı. Şirket eurotahvillerine
baktığımızda Hazine kıymetlerindekindeki yükselişe paralel aksine
yükselişlerin yaşandığını gördük. İş Bankası 2022 vadeli senior kıymet
30 cent yükselişle $90,00 seviyesinden, sermaye benzeri Akbank 2028
vadeli kıymet ise 60 cent yükselişle $84,30 seviyesinde fiyatlandı.
ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
17 Aralık Pazartesi günü ABD piyasaları negatif açılışla güne
başladı. Seansın ilk saatlerinde toparlanarak artıya geçen endeksler
bu seviyelerde kalıcı olamadı. Petrolde izlenen sert düşüşün de
etkisiyle endekslerde satışların derinleştiği görüldü. Çarşamba günü
açıklanacak olan FED faiz kararı öncesi ABD başkanı Trump'un FED'in
faiz arttırmasına karşı olduğunu belirten açıklaması dikkat çekti.
Faiz kararı sonrası FED başkanı Powell'ın açıklamaları endekslerin
yönü için önemli olacak. Dow Jones 507 puan değer kaybıyla 23593
seviyesinden, S&P 500 endeksi 54 puan gerilemeyle 2546 seviyesinden ve
Nasdaq 157 puan değer kaybıyla 6753 puandan günü sonlandırdı. Dow
Jones Mart ayından bu yana en düşük, Nasdaq Kasım 2017'den bu yana en
düşük ve S&P 500 endeksi Ekim 2017'den bu yana en düşük seviyeden
kapanış yapmış oldu. Dow Jones endeksinde tüm sektörler ekside kapanış
yaparken temel tüketim, sağlık, bilgi teknolojileri ve finansallar
%2,5 civarı değer kayıplarıyla öne çıktı. American Express, P&G, Nike
ve Cisco %4 civarı gerilemeyle en çok kaybettiren hisseler oldu. S&P
500 endeksinde ise emlak, alt yapı ve tüketim sektörleri %3 civarı
gerilemeyle en çok değer kaybeden sektörler oldu.
Avrupa piyasaları zayıf başladığı günü ABD seansının açılışıyla
artan satış baskısıyla sonlandırdı. Ana endekslerde %1 civarında değer
kayıplarıyla kapanış gerçekleşti. DAX endeksinde temel tüketim, alt
yapı ve emlak sektörleri %2'nin üzerinde değer kayıplarıyla dikkat
çekti. Günün artıda kapatan sektörler ise telekomünikasyon ve sağlık
sektörleri oldu. Perakende şirketi Asos'un Kasım ayındaki satışların
beklentinin oldukça altında kaldığını açıklamasıyla diğer perakende
şirketlerinde de sert satışlar görüldü. Adidas şirketinin hisseleri
%4,4 değer kaybıyla DAX endeksinde en çok gerileyen hisse oldu. Onu
takip eden hisseler ise %2,5 civarı değer kayıplarıyla Henkel, E.ON,
Deutsche Lufthansa ve Deutsche Bank oldu. FTSE 100 endeksinde
takdirsel tüketim, bilgi teknolojileri ve emlak sektörleri %2'ye yakın
değer kayıplarıyla endeksi aşağı çeken sektörler oldu. Metal
fiyatlarındaki yükseliş ile ham madde sektörü günü artıda kapatan tek
sektör olarak izlendi. Madencilik şirketleri BHP Group %2,7, Rio Tinto
%2,4, Antofagasta %2,3 ve Glencore %1,1 primle en çok kazandıran
hisseler oldu.
Yarınki ekonomik veri takviminde Almanya Aralık ayı IFO beklenti
anketleri, ABD'de Kasım ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri öne
çıkıyor.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Çarşamba günü FED, Perşembe günü İngiltere ve Japon Merkez
Bankaları toplantılarının yapılacağı MB toplantıları açısından yoğun
geçecek haftanın ilk işlem gününde zayıf bir Dolar Endeksi'ne şahit
olduk. Beklentilerin altında kalan ve Mayıs 2017'den bu yana en düşük
seviyesinde açıklanan NY FED Empire İmalat Endeksi ve son 3 yılın en
düşük seviyesinde NAHB Konut Piyasası Endeksi verileri FOMC açıklaması
öncesinde Dolar Endeksi'ne satış getirdi. Endeks 97 seviyesinin
üzerinde tutunurken ABD 10 yıllık getirileri de %2,85'e kadar
geriledi. Geçtiğimiz hafta Draghi'nin açıklamaları ve zayıf gelen PMI
verileri ile baskı altında kalan Euro, zayıf Dolar karşısında Cuma
günkü kayıplarının neredeyse tamamını geri almayı başardı. Güne
1,1305'ten başlayan EURUSD %0,45 yükselişle 1,1358'den günün
zirvesinden senası kapattı. Geçtiğimiz hafta Muhafazakar Parti
içerisindeki güvenoyu oylamasını kazasız atlatan May'in AB nezdinde
talep ettiği ek değişiklikler geri çevrilirken, Brexit planı için
ikinci bir referandum olasılığı İngiltere'de momentum kazansa da
Brexit anlaşmasının 14 Ocak'ta Parlamento'da oylanacağını duyuran
Theresa May konuşmasında ikinci referandumun seçmenlere ihanet
olacağını belirtti. Brexit belirsizliğine rağmen zayıf Dolar
karşısında değer kazanan GBPUSD paritesi günü %0,4 yükselişle 1,2630
seviyesinden sonlandırdı. CFTC verilerine göre Sterlin spekülatif kısa
pozisyonları 90k kontratla son iki buçuk ayın zirvesine ulaşırken
Perşembe günü düzenlenecek 2018 yılının son İngiltere MB toplantısında
politika faizinde bir değişiklik beklenmiyor. Petroldeki %2,5'e varan
değer kaybının etkisinde CAD ve NOK Dolar karşısında değer kazanamayan
iki G-10 para birimi oldu. Petroldeki düşüşe ek olarak Eylül ayında
7,8 milyar Dolar seviyesinde olan Kanada varlıklarındaki dış yatırımın
Ekim ayında 4 milyara gerilemesinin etkisinde CAD günü %0,2, NOK %0,25
düşüşle sonlandırdı. ABD endekslerinde satışların %1'i aşmasıyla gelen
güvenli liman talebi etkisinde gelen Japon Yeni alışlarıyla USDJPY
paritesi 113,02 seviyesinde 50 günlük ortalamasını aşağı yönlü kırarak
112,71'e kadar geriledi. Perşembe günkü BOJ toplantısında faizler ve
getiri eğrisi hedeflemesinde değişiklik beklenmezken paritenin bir
sonraki destek seviyesi 112,40'ta bulunan 10 günlük ortalaması.
Son haftalarda 50-55 bandında hareket eden WTI petrol, %4 değer
kaybıyla bandın dışına çıktı ve 49,06 ile Ekim 2017'den bu yana en
düşük seviyeye gerilemiş oldu. Brent petrol ise %2,5 değer kaybıyla
58,70 seviyelerinde günü sonlandırdı. Değerli metaller altın ve
gümüşte Dolar endeksindeki gerileme ve piyasadaki olumsuz havayla
birlikte yukarı yönlü hareket izlendi. Altın, %0,7 primle 1250
seviyelerinde ve gümüş benzer oranda primle 14,74 seviyelerinde
kapanış yaptı. "
http://rapor.isyatirim.com.tr/3_20181218125014197_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey