ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Gelişmekte olan ülkelerin para birimleri zayıflarken DXY 97
seviyesini aştı. Bugun açıklanacak Eylül ayı cari denge verisi TL?yi
destekleyebilir. Piyasa beklentisi 1,9 milyar dolar cari fazladır.
Suudi Arabistan?ın günlük sevkiyatlarını Aralık ayından itibaren 500
bin varile indirmeye karar vermesiyle Brent petrolde yükseliş
gözlemleniyor. ABD'li futures ve Asya hisse senetleri hafif pozitif
bir seyir izliyor. BİST'te yurtdışı piyasalara paralel hafif alıcılı
bir açılış bekliyoruz.
ADANA: Adana Çimento 3Ç18'de beklentilerimize paralel olarak 44mn
TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 39mn TL net kar OYAK Bekl: 44mn TL
net kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %30
yukarıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %16 altındadır. Şirketin
satış gelirleri 3Ç18'de yıllık bazda %65 artarak 206mn TL olmuştur
(Piyasa Bekl: 207mn TL OYAK Bekl: 214mn TL). 3Ç17?de 28mn TL
seviyesinde olan ihracat gelirleri, 3Ç18?de 87mn TL?ye ulaşarak
karlılığa önemli katkı yapmıştır. FAVÖK rakamı ise 3Ç18'de geçen yılın
aynı dönemine göre %56 artışla 45mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa
Bekl: 43mn TL OYAK Bekl: 48mn TL) çeyreksel bazda ise %11 yükseliş
göstermiştir. Yılın son çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı artan enerji
maliyetlerinin etkisiyle geçen yılın aynı dönemine göre 1.3 puan
daralma göstererek %21.8 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu
185mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 1.3x
olmuştur (2Ç18: 0.4x).
BIMAS: BIM?in 3Ç18 finansallarında TL8.5 milyar ciro (yıllık %35
artış), TL562mn FAVÖK (yıllık %64 artış) ve TL364mn net kar (yıllık
%60 artış) açıkladı. Ciro, piyasa beklentisini %4 aşarken FAVÖK ve net
kar beklentilerini %21 ve %17 oranlarında aşmıştır. Makroekonomik
volatiliteler, tüketici güvenindeki gerileme, tüketicilerin temkinli
harcama trendi ve enflasyon finansalları desteklemiştir. Şirket, 2018
için beklentilerini de yukarı yönlü revise etmiştir. Ciro büyümesini
%30 (+- 2 puan), FVAÖK marj beklentisi %5.5 ve üzeri olarak
güncellemiştir. Önceki beklentiler %20 ve üzeri ile %5 (+-0,5 puan)
idi. Finansalların hisse performansını desteklemesi muhtemeldir.
Telekonferansı bugün 16:30?dadır.
NTHOL: Net Holding 3. çeyrekte 154mn TL net zarar açıkladı. Şirket
geçen senenin aynı döneminde 18mn TL net kar, geçen çeyrekte de 43mn
TL net zarar açıklamıştı. Satış gelirleri ve faaliyet karı geçen
seneye göre %26 ve %30 artış göstermiş olsa da yüksek kur farkı
giderleri net zarara neden oldu.
PGSUS: Pegasus 3Ç18 finansallarında TL3.35 milyar ciro, TL1.15
milyar FAVÖK ve TL742mn net kar açıkladı. Ciro, FAVÖK ve net kar
beklentileri sırasıyla %4, %8 ve %13 üzerindedir. Çoğu döviz bazli
giderlerin artışının gelirlerdeki artışın üzerinde oluşu FAVÖK
marjında yıllık bazda 310bps?lik daralmayı beraberinde getirse de
genel olarak operasyonel performans beklentileri aşmıştır. Efektif
vergi oranındaki gerileme (3Ç17 %21 olan rakam 3Ç18?de %9) de net karı
desteklemiştir. Hafif pozitif etki muhtemeldir. Telekonferansı bugün
10:00?dadır. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181112.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey