HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Türk Telekom için 6,70 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

Ziraat Yatırım, Türk Telekom için 6,70 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Telekom'un 3. çeyrek net dönem zararı 2.846mn TL olmuştur.
Piyasanın zarar beklentisi 3.095mn TL, bizim zarar beklentimiz ise
3.291mn TL idi. Türk Telekom'un 3Ç2018 satış gelirleri %19,1 artışla
5.396mn TL'ye yükselirken, brüt kar %15,9 artarak 2.413mn TL olmuştur.
Brüt kar marjı ise 1,2 puan gerilemeyle %44,7'yi göstermiştir.
Operasyonel giderler %3,5 artmış ve 1.073mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden geçen sene aynı dönemde 10,7mn
gider yazılırken, bu sene 3. çeyrekte 268,1mn TL gider yazılmıştır. Bu
gelişmeler neticesinde faaliyet karı %3,7 artarak 1.071mn TL'yi
göstermiştir. Faaliyet kar marjı 2,9 puan düşüşle %19,9'a gerilemiştir.
Türk Telekom'un FAVÖK'ü 3Ç2017'deki 1.968mn TL'den 3Ç2018'de
2.267mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 2,2 puan artışla %42'yi
göstermiştir. UFRS 15 etkilerinden arındırılmış FAVÖK marjı %39
seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 10,5mn
olmuştur. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 1.018mn TL
ile geçen senenin %6,1 üzerinde gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında 3Ç2018'de kur farkı giderlerine bağlı olarak
4.790mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 3Ç2017'de 505mn TL'lik
finansman gideri kaydetmişti. Şirketin vergi öncesi zararı 3.772mn TL,
vergi gelirine bağlı olarak net dönem zararı ise 2.846mn TL olmuştur.
Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi kar 454,2mn TL, net kar 293,5mn
TL idi.
3. çeyrek sonuçlarıyla birlikte Türk Telekom'un 2018 yılı ilk 9
aylık net dönem zararı 3.606mn TL olmuştur. 2017 ilk 9 ayda net dönem
karı 1.249mn TL idi.
3. çeyrek sonuçlarının ardından, Türk Telekom 2018 yılı
beklentilerini revize etmiştir. Buna göre, şirketin konsolide gelir
artışı beklentisi %11'den %13'e yükselirken, 7,6-7,8 milyar TL
aralığında olan konsolide FAVÖK beklentisi 8-8,2 milyar TL aralığına
çekilmiştir. Konsolide yatırım harcamaları beklentisi ise 4,1 milyar
TL'den 4,2 milyar TL'ye yükseltilmiştir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TTKOM_3C18_181109(1).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey