HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım'ın BİM için tavsiyesi 78,08 TL hedef fiyat ile 'AL'

Şeker Yatırım, BİM için tavsiyesinin 78,08 TL hedef fiyat ile
'AL' olduğunu belirtti.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Bim (BIMAS.TI) 2Ç18?de 7,799mn TL net satış, 442mn TL FAVÖK ve
293mn TL net kâr açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi net satışlarda
7,614mn TL, FAVÖK tarafında 400mn TL ve net kârda ise 265mn TL?yken,
bizim beklentimiz ise net satışlarda 7,613mn TL, FAVÖK?te 401mn TL ve
net kârda ise 265mn TL idi. Net satış gelirleri ve net zarar rakamı
beklentilere paralel gelse de, 5.7% gelen FAVÖK marjı piyasa
beklentisi olan 5.2% ve bizim beklentimiz olan 5.3%?ün hafif üzerinde
ve tatmin edici. Sonuçlara göre, Şirket net satışlarını yıllık bazda
26% artırırken, FAVÖK artışı ise 36% olarak gerçekleşti. Öte yandan
17.6% olarak gerçekleşen brüt kârlılık (2Ç17: 17.0%) da 2017 yılının
tüm çeyreklerinden ve 1Ç18?de ulaşılan 17.5%?ten iyi bir sonuç. Öte
yandan, 2Ç18?de aynı mağaza sepet hacminde 14.5% büyüme görülürken,
aynı mağaza günlük satış tutarında da 15.4% yükseliş gerçekleşti.
Enflasyon kaynaklı bu yükselişi, 0.8% büyüme gözlenen aynı mağaza
trafiği de destekledi. (2Ç18: 705 müşteri, 2Ç17: 699 müşteri). Haziran
2018 itibariyle Şirket?in toplam 7,211 mağazası (Bim Türkiye: 6,465,
Bim Fas: 418, Bim Mısır: 277, File Türkiye: 51) bulunmaktadır. (Ara17:
6,767 ? Haz17: 6,560) BIMAS.TI için pay başına son kapanış fiyatı olan
66.00 TL?ye göre 18% getiri potansiyeli taşıyan 78.08 TL hedef
fiyatımız ve ?AL? önerimiz bulunuyor. Sonuç olarak, beklentilere
paralel ancak tatmin edici marjlarla gelen sonuçların Şirket payları
üzerinde kısa vadede de hafif olumlu etki göstermesini bekliyoruz.
(Hafif Pozitif)."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey