Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

31 Temmuz 2018 - 09:39 www.borsagundem.com

Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne yurt dışı piyasalardaki eğilimin etkisiyle yatay başlayan
BIST'te gün içerisinde hafifleyen yurt dışı kaynaklı risk algısı ve
özellikle BDDK tarafından açıklanan Haziran ayı bankacılık kârlarının
olumlu gelmesi ile alımlar kuvvetlendi ve BIST-100 günü 96 bin
seviyesinin hafif üzerinde kapattı. Bu sabah 10:00'da açıklanacak olan
Haziran ayı Dış Ticaret Dengesi ve 10:30'da TCMB Enflasyon Raporu
yakından takip edilecektir. Cuma günü gelecek Temmuz ayı enflasyon
verisi öncesi piyasalarda yukarı yönlü isteğin devam edebileceğini
düşünüyoruz. Kurda sert hareketlilik görmediğimiz takdirde, hisse
senedi piyasaları için olumlu görüşümüzü koruyoruz.

BIST100-Teknik Yorum

BIST100 yatay hareketle başladığı haftanın ilk gününde sınırlı
yukarı hareketteydi. Kapanış 96.158 seviyesinde gerçekleşti. 96.000
üzerindeki kapanışla BIST'te tepki çabası bir miktar daha
belirginleşmiş durumda. Kısa periyot için destek bölgesi olarak
değerlendirdiğimiz 94.000 seviyesi üzerindeki hareketin olumlu
olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Saatlik periyot için ortalamalar
halen yatay-yukarı eğilimde. Yukarı hareketin belirginleşmesi ve güç
kazanması için ise 96.000/500 üzerinde kapanış gerekiyor. Bu bant
üzerindeki kapanış endeksi ilk aşamada 97.500-98.150 bandına
taşıyabilecektir. Banka endeksinde de kısa periyot için destek olarak
değerlendirdiğimiz 116.000-115.000 bandı üzerindeki hareket korunuyor.
Bu seviye üzerinde saatlik periyot için çok güçlü olmasa da bir miktar
iyimserlik olduğunu söylemek mümkün. Yakın direnç 118.500 olmakla
birlikte yükselişin yeniden güçlenmesi için ise 120.000 seviyesi
üzerinde kapanış gerekiyor.
BIST100 için 95.500-94.800/200-93.800/500-92.000 destek,
96.500/680-97.500-98.150-99.200 direnç.

VIOP-Teknik Yorum

Ağustos vadeli kontratta 117.750-119.750 bandındaki yatay hareket
belirgin. Sınırlı iyimserlik dışında bu kontratta saatlik periyot için
ortalamalarda yukarı eğilim belirginleşiyor. 119.750 üzerindeki
kapanış, hareketi tekrar 121.000 seviyesine taşıyabilir. Bu durumda
124.000 seviyesi de gündeme gelebilecektir. 117.750 altını zayıflama
olarak değerlendiriyoruz.

Şirket ve Sektör Haberleri

Aselsan ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Modüler Geçici Üs
Bölgesi Projesi ile ilgili olarak 05.02.2013 tarihinde imzalanan
sözleşmeye ilişkin sözleşme değişikliği yapıldı. Söz konusu sözleşme
değişikliği ile Aselsan'a toplam 247,5 milyon + 33,7 milyon dolar
tutarında ilave "Güvenlik Sistemi" siparişi verildi. İşbu sözleşme
değişikliği kapsamında teslimatın 2020 yılı sonuna kadar tamamlanması
planlanıyor. Aselsan 2018'de bugüne kadar, bu ilave dahil ve bizim
hesabımıza göre, toplamda yaklaşık 2 milyar 647 milyon dolarlık yeni
sözleşmeler imzaladı. Mart sonunda Aselsan'ın 7,5 milyar dolar
tutarında bakiye siparişleri vardı ve bakiye siparişlerin geçmiş 12
aylık satışlara oranı 4,8. Haberin şirket için olumlu olduğunu
düşünüyoruz.
Bizim Toptan 2Ç18'de beklentilerin üzerinde 4.8 milyon TL net kar
açıkladı. Açıklanan rakam bizim beklentimiz 3 milyon TL ve piyasa
ortalama beklentisi olan 4 milyon TL net karın üzerinde gerçekleşti.
2Ç18'de ciro, yönetimin stratejik olarak daha az karlı olan toptancı
kanalındaki satışları optimize etmeye yönelik çalışmaları sonucunda bu
kanalın satışlarının daha az büyümesinde etkili oldu. Ciro 2Ç18'de
yıllık %30 artarak 947 milyon TL'ye çıktı (bizim beklentimiz 930
milyon TL, piyasa ortalama beklentisi 894 milyon TL). Ana kategori
satışları 2Ç18'de yıllık %28,5 ve tütün satışları yıllık %35 arttı.
2Ç18'de brüt kar bir önceki yıl aynı dönemine göre %63 artarak 94
milyon TL'ye çıktı ve brüt kar marjı %9,9 oldu. Brüt karda yaşanan
artışın temel sebebi 2Ç18'de %13 gelen ana kategori brüt kar marjından
kaynaklanmaktadır. Bu artışın nedeni daha karlı olan müşteri
segmentinin payının toplam ciroda ağırlığının artmasıdır. FAVÖK 32
milyon TL olarak gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi 27 milyon TL)
ve FAVÖK marjı %3,3 oldu (piyasa ortalama beklentisi %3). 2Ç18
sonuçlarına bugün hissenin olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Hisse
için 12 aylık hedef fiyatımızı 6,95 TL ile Nötr önerimizi koruyoruz.
Pegasus Havayolları aleyhine düzenlenen 2014 yılına ilişkin vergi
tarhiyatı ve ziyaı cezasına ilişkin olarak yeniden yapılandırma
imkanından faydalanmaya karar verdiğini açıkladı. Buna göre şirket
19,8 milyon TL'lik peşin ödeme ile uyuşmazlığın sona erdirilmesini
öngördüğünü ifade etti.
Tekfen Holding'in bağlı ortağı Tekfen İnşaat, Haradh Sahası Gaz
Artışı Programı - Uydu Gaz Kompresör İstasyonları Boru Hatları inşaat
işleri ile ilgili olarak Saudi Aramco Oil Company ile sözleşme
imzaladığını açıkladı. Projenin büyüklüğü yaklaşık 590 milyon dolar ve
projenin tamamlanma süresi 33 ay olarak planlanmaktadır. Yeni alınan
iş Tekfen Holding'in mevcut siparişler bakiyesinin Mart/2018
itibariyle 3,1 milyar dolar ile kıyaslandığında %19'una denk
gelmektedir, dolayısıyla haberin Tekfen hisselerini olumlu
etkilemesini bekliyoruz.
Enerji: Medyada yer alan haberlere göre, EPDK'nın yarın, 1
Ağustos'tan itibaren geçerli olacak elektrik fiyatlarını görüşmek
üzere bir araya gelmesi ve elektrik fiyatlarında %4-5'lik bir artışa
gitmesi bekleniyor. Ayrıca, Botaş'ın da artan döviz kuru ve petrol
fiyatlarını tarifelere %9 zam olarak yansıtması bekleniyor. Olası bir
doğalgaz zammı cam üreticileri, Petkim, Tüpraş ve doğalgazla üretim
yapan elektrik üretim santralleri için (Akenerji, Aksa Enerji) olumsuz
algılanacaktır.
Ulusoy Elektrik bugün hisse başına 32,68Kr kar payı ödeyecek.
Temettü verimi %3 olup hissenin bugün açılış fiyatı 11,03 TL'dir.
Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre bankaların 2018'in ilk
altı ayında toplam net kârı yıllık %14 artarak 28,9 milyar TL oldu.
Buna göre sektör Haziran ayında yaklaşık bir önceki ayın hafif
üzerinde toplam 5,1 milyar TL net kâr elde etti (bizim öngörümüz kârın
4,0 milyar TL düzeyinde kalabileceği yönündeydi). Net faiz marjı
baskısının hissedilmeye başlanmasına rağmen kârın beklentimizi aşması
faaliyet giderlerinin öngörümüzün altında kalması ve komisyon
gelirlerinin önceki aya göre artmasından kaynaklanıyor. Bu sonuçlara
göre sektörün 2Ç18 net kârı önceki çeyreğe göre %7,2 artarak 14,9
milyar TL oldu. 2Ç18 döneminde kamu bankaları 4,4 milyar TL (22%
artış), özel bankalar 4,1 milyar TL (%7 gerileme) ve yabancı bankalar
4,1 milyar TL (%7 artış net kâr açıkladı). Dönem kârının
beklentimizden yüksek gelmesinin büyük ölçüde yabancı sermayeli
bankalar ve kamu bankaları tarafında da Ziraat Bankası kaynaklı
olduğu anlaşılıyor. Diğer iki kamu bankasının kârlarının beklentimiz
paralelinde gerçekleşmesini bekliyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180731_Gunluk_Bulten/0859c6ec-4134-4ebb-a646-e0b645a040c5.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey