Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın ikinci işlem gününde de zayıf risk iştahı devam ediyor.
Katalizör: Trump'ın, Çin'e yönelik ek gümrük vergisinin uygulaması
için talimat vermesi. Trump'ın açıklamaları sonrasında Asya
borsalarındaki satışlar daha da belirginleşirken, ABD vadelilerde %1
civarında değer kaybetmekte. Benzer şekilde Gelişmekte Olan Ülke
varlıkları da negatif bir görüntü sergilerlerken, BIST100 endeksi güne
satıcılı başlayabilir. Yurtdışında ticaret savaşları takip edilirken,
yurtiçinde pazar günü yapılacak Cumhurbaşkanlığı ve milletvekilliği
seçimleri gündemin ön sıralarında yer alıyor. Dün küresel borsalarla
birlikte satıcılı bir görüntü sergileyen BIST100 endeksinde işlem
hacmi görece düşük kaldı. Ülke risk primimiz ise (5 yıllık CDS) 322
ile yüksek seviyede kalmaya devam ederken, benzer şekilde faizlerdeki
yüksek seyir de devam ediyor. Bugün de Hazine'nin borçlanma ihaleleri
takip edilecekken, risk iştahındaki zayıf seyir endekste de düne
benzer aşağı yönlü eğilimin süreceğine işaret ediyor.
MAKROEKONOMİ
ABD ile Çin arasında yeni bir tarife bilmecesinin gündeme
geldiğini görüyoruz.
Çin'in, ABD'nin 6 Temmuz'da yürürlüğe girecek 50 milyar dolarlık
tarifelerine eş değer karşı tarifeler açıklaması Trump'ı kızdırdı.
Trump, 200 milyar dolarlık daha gümrük vergisi uygulanması talimatını
verdi. Trump'ın bir nevi tehdit emsali kararı ardından Çin'in geri
adım atıp atmayacağı önemli olacak. Çin geri adım atarsa Trump'ın bu
ek tarifeyi geri çekme yanlısı olduğu gözüküyor. Neredeyse her ay
gündemi sarsan ticaret politikalarının gidişatı kritik öneme sahip.
Neticede Trump'ın dış ticarette korumacılık politikaları, yıla vergi
reformuyla tempolu başlayan ABD ekonomisi üzerinde de gölge
oluşturuyor. Atlanta Fed Başkanı'nın da benzer fikirde olduğunu
görüyoruz. Yıla vergi reformunun yasalaşmasıyla iyimser başlayan bazı
şirketlerin, tarifeler ardından yatırımlar tarafında belirsizliği ön
plana çıkardığına dikkat çekiyor.
Cuma günü Viyana'da toplanacak olan OPEC toplantısı beklenirken
OPEC ve OPEC dışındaki ülkelerin toplam üretimlerini günlük ortalama
300 bin ila 600 bin varil yükseltme planına daha sıcak baktığı yönünde
haber akışının geçtiğini görüyoruz. Anlaşmazlıkların ortaya çıktığı
bir ortamda, yükseltme miktarı beklentilerden zayıf kalmış durumda. Bu
da dün petrol fiyatlarını nispeten destekledi ve Brent petrolün varil
fiyatının USD 72 seviyelerinden USD 75 seviyelerine doğru
hareketlenmesini sağladı.
Veri gündemi tarafında
Yurtiçinde Hazine ihaleleri ve konut fiyat endeksi takip edilecek.
Hazine, dünkü ihalelerin ardından bugün Haziran ayı ihale takvimine
devam ediyor. Bugün 2 yıllık, 6 yıllık değişken faizli ve 10 yıllık
sabit kuponlu tahvillerin yeniden ihracını gerçekleştirecek.
Bugün ECB Başkanı Mario Draghi Portekiz'deki ECB Merkez
Bankacılığı Forumu'nda konuşacak. Forumda St.Louis Fed Başkanı James
Bullard ile ECB Yönetim Kurulu Üyesi Peter Praet'in de konuşması
bulunuyor. Draghi'nin konuşması 11'de, Praet'in 11:30'da, Bullard'ın
ise 14'te başlayacak.
Macaristan Merkez Bankası TSİ 15'te faiz kararını açıklayacak.
Politika faizini %0,9 seviyesinde sabit bırakması bekleniyor.
ABD'de bugün konut verileri takip edilecek. TSİ 15:30'da Mayıs ayı
konut başlangıçları ve inşaat izinleri izlenecek. Dün Haziran ayına
ait öncü konut endeksi NAHB, 68 ile 70 olan beklentilerin hafif
altında gerçekleşti.
Arjantin'de TSİ 22'de birinci çeyrek büyüme verileri açıklanacak.
2016 yılındaki %1,8'lik daralma ardından 2017 yılında ekonomi
yatırımların katkısıyla %2,9 büyümüştü. Birinci çeyrekte ise
ekonominin %3,5 büyümesi beklenmekte. Geçtiğimiz sene resesyondan
çıkan ekonomi son dönemde hareketli günler geçirmekte. Gerek IMF
kredisi için başvurması gerekse Merkez Bankası Başkanı'nın istifa
etmesi bu gelişmelerden birkaçı. Cuma sabahı istifa eden Merkez
Bankası Başkanı'nın yerine Maliye Bakanı getirildi. Ayrıca Arjantin,
USD 50 milyarlık IMF kredisinin USD 7,5 milyarlık bölümünü kullanmayı
talep etmiş durumda. IMF, Arjantin ile yapılan anlaşmaya nihai onayı
20 Haziran'da görüşecek. Son olarak Arjantin Cumhurbaşkanı Mauricio
Macri, atılan adımlara rağmen pesoda süregelen kayıpların ardından
kabinesinde değişiklik yaptı.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Sigorta (ANSGR, Pozitif): Şirket'in Mayıs 2018 dönemindeki
brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %32 oranında
artarak 539 mn TL'ye yükselmiştir. Mayıs ayı prim üretimi ile birlikte
Ocak - Mayıs 2018 dönemi brüt prim üretimi ise bir önceki yılın ayını
dönemine göre %24 oranında artarak 2,45milyar TL olarak
gerçekleşmiştir.
Trakya Cam (TRKCM, Nötr): 02.02.2018 tarihinde özel durum
açıklamasıyla kamuya bildirilen İtalya'da mukim Fallimento Sangalli
Vetro Manfredonia SpA, Fallimento Sangalli Vetro Satinato Srl ve
Fallimento Sangalli Vetro Magnetronico Srl firmalarının varlıklarının
toplam 15,7mn EUR (Brüt) bedelli satın alma işlemi tamamlanmıştır.
Tesis 190.000 ton/yıllık düz cam üretim kapasitesiyle Güney İtalya'da
yer almaktadır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Türk Hava Yolları'nın
Afrika'daki yeni uçuş noktası olan Komorlar Birliği'nin başkenti
Moroni'yi uçuş ağına ekledi.
SEKTÖR HABERLERİ
Anti Damping: İthalatta Haksız Rekabetin Önlenmesine İlişkin
Tebliğ (Tebliğ No: 2017/31) ile Çin Halk Cumhuriyeti menşeli
9613.80.00.00.11 gümrük tarife istatistik pozisyonu altında yer alan
"ateşleyiciler (yalnız gazlı fırın ve ocaklarda ateşleme sistemi
olarak kullanılanlar)" ithalatına yönelik olarak başlatılan ve T.C.
Ekonomi Bakanlığı İthalat Genel Müdürlüğü tarafından yürütülen damping
soruşturmasının tamamlanması neticesinde %24,55 oranında dampinge
karşı kesin önlemin uygulanmasına karar verildiği Resmi Gazete'de
yayımlanmıştır.
Ayrıca, ekonomi Bakanlığı tarafından re'sen yapılan inceleme
neticesinde, Mısır menşeli "kurşun kalemler ve kurşun boyama
kalemleri" ithalatına ilişkin olarak önlemlerin etkisiz kılınmasına
karşı soruşturma açılması ve açılan soruşturmanın usul ve esaslarının
belirlenmesiyle ilgili yapılan incelemeler sonucunda Mısır
menşeli/çıkışlı söz konusu eşya için İthalatta Haksız Rekabeti
Değerlendirme Kurulunca, Yönetmeliğin 38 inci maddesi çerçevesinde
önlemlerin etkisiz kılınmasına karşı soruşturma açılmasına karar
verildiği Resmi Gazete'de yayımlanmıştır.
Dönemsel Endeks Değişiklikleri: Borsa Genel Müdürlüğü'nce BIST
100, BIST 50 ve BIST 30 endekslerinde 2018 yılı üçüncü üç aylık dönemi
için (02.07.2018-30.09.2018) aşağıdaki gibidir:
Demir-Çelik: Türkiye Çelik Üreticileri Derneği'nin (TÇÜD)
açıklamasına göre Türkiye'nin ham çelik üretimi, Mayıs ayında 2017
yılının aynı ayına kıyasla %0,5 oranında artışla, 3,3mn ton
seviyesinde gerçekleşti. Üretim Nisan ayına kıyasla, %12,3 oranında
güçlü bir artış yakaladı. Elektrik ark ocaklı tesislerin üretimi,
geçtiğimiz yılın aynı ayına kıyasla %1,3 artarken, entegre tesislerin
üretimleri %1,2 oranında düşüş gösterdi. Artış eğilimi devam eden
Türkiye'nin toplam ham çelik üretimi, 2018 yılının ilk beş ayında %4,3
oranında artışla, geçtiğimiz yılın aynı dönemindeki 15,2mn tondan
15,9mn tona çıktı. Söz konusu dönemde, elektrik ark ocaklı tesisler
%6,1 oranında artışla 11mn ton entegre tesisler ise, %0,6 oranında
artışla 4,9mn ton ham çelik üretimi yaptı. (Kaynak: Matriks)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese (ADESE, Nötr): Şirket, Konya'da adresinde bulunan iki şubeyi
verimlilik çalışması kapsamında 20.06.2018 tarihi itibari ile kapatma
kararı almıştır.
FAİZ PİYASALARI
TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 125,3 milyar TL'den 131,3
milyar TL düzeyine yükseldi. Fonlamanın 1,9 milyar TL'si %19,25'ten
BAPP'tan sağlanırken fonlamanın geri kalanı API'den karşılandı.
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinden %17,77'ye
yükseldi.
Hazine dün gerçekleştirdiği iki ihale ile birlikte 6,7 milyar TL
borçlandı. 5 yıllık gösterge tahvilin ilk ihracında ortalama bileşik
faiz %17,24 (2008'ten bu yana en yüksek), 10 yıllık TÜFE'ye endeksli
tahvilin yeniden ihracında reel bileşik faiz %3,17 oldu. Hazine
Haziran ayında toplam 14,3 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık 13
milyar TL'si piyasadan 15,7 milyar TL'lik iç borçlanma öngörüyor. 2
yıllık gösterge kağıdın faizinde dün bir değişim gözlenmezken 5 ve 10
yıllık gösterge kağıdın faizi, 44 ve 64 baz puan yükseldi. Güvenli
liman alımlarının etkisiyle ABD 10 yıllıkların faizi, %2,90
seviyesinin altına sarkmış durumda. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey