Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Geçen hafta FED ve Avrupa Merkez Bankası toplantıları takip
edilirken, haftanın son işlem gününde ABD - Çin arasındaki ticaret
endişeleri tekrar gündeme geldi. Çarşamba günü faizleri beklendiği
gibi artıran FED tarafında bu yılki faiz artırım beklentisi de 4'e
çıktı. Ekonomideki güçlü görüntünün devam ettiği mesajı verilirken,
FED'in "şahin" olduğu söylenebilir. Yurtiçi piyasaların yarım gün açık
olduğu Perşembe günü öğleden sonra ise ECB toplantısı izlendi. Parasal
genişlemeyi bu yıl sonlandırmayı planlayan ECB, faizlerin ise 2019
ortalarına kadar mevcut seviyelerinde kalacağını belirtti. Bu yılki
büyüme tahmini düşüren ECB'nin parasal genişlemeyi "güvercin" bir
tonda sonlandırdığı söylenebilir. Şahin FED sonrasında
öngörülebilirlik arttığı ve karar beklentileri karşıladığı için piyasa
etkisi sınırlı kalsa da, ECB'nin kararı sonrasında Avro'daki düşüşle
birlikte Dolar'ın güçlenmesi Gelişmekte Olan Ülke kurlarına baskı
yaptı. Cuma günü de Trump'ın Çin'den ithal edilen bazı ürünlere vergi
getireceğini açıklaması ile oluşan belirsizlik ilave baskı yaratırken
risk iştahını zayıflattı. Haftanın ilk işlem gününde de risk
iştahındaki zayıflığın devam ettiğini izliyoruz. Asya borsaları
Japonya öncülüğünde satıcılı seyrederlerken, ABD vadelilerde %0,5'e
varan kayıplar var. BIST100 endeksi de güne satıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Bu hafta takip edilecek olaylara baktığımızda,
yurtiçinde 24 Haziran Pazar günkü Cumhurbaşkanlığı ve milletvekili
seçimleri gündemin ön sırasında yer alıyor. Yurtdışında, bugün
Portekiz'de başlayacak ve merkez bankacılığı üzerine yapılacak
forumda, majör merkez bankaları başkanları da katılıyor. Perşembe günü
İngiltere Merkez Bankası toplantısı ile Cuma günü OPEC toplantısı öne
çıkan diğer gelişmeler. OPEC toplantısında üretimde artırıma gidilmesi
ile ilgili beklentiler de petrol fiyatlarında baskıya neden olmakta.
MAKROEKONOMİ
İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve OPEC toplantısı bu
haftanın en önemli gelişmeleri olarak öne çıkıyor. Ayrıca Portekiz'in
Sintra kentinde düzenlenecek Sintra Forum'da konuşma yapacak olan ECB
Başkanı Draghi takip edilecek. Foruma ayrıca ABD ve Japonya Merkez
Bankası Başkanları da katılacak.
Geçtiğimiz hafta üç büyük Merkez Bankası ardından, piyasanın bu
hafta odaklanacağı kahraman İngiltere Merkez Bankası (BoE) olacak. Fed
ve ECB gibi ses getirmesi beklenmeyen BoE'nin Perşembe günü herhangi
bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Ekonomik projeksiyonlarının da
yayınlanmayacağı bu toplantı ile birlikte bankanın Ağustos ayındaki
toplantısı daha kıymete değer. Bu hafta ayrıca Brezilya Merkez
Bankası'nın faiz kararı bulunuyor. Bankanın politika faizini %6,5'te
sabit tutması bekleniyor.
22-23 Haziran'da Viyana'da gerçekleştirilmesi beklenen OPEC
toplantısında, üretimde artırıma gidilmesi konusunun tartışılması
bekleniyor. Petrol fiyatları bu haftaki toplantı öncesi, petrol
arzının artacağı beklentisiyle geçtiğimiz hafta %4 düşüş kaydetti.
Brent petrolün varil fiyatı bugün, Nisan ortasından bu yana en düşük
seviyede ve USD 72,6'larda. Toplantı beklenirken İran, Venezuela ve
Irak'ın petrol üretimini artırmaya yönelik teklifi veto edecekleri
görülüyor.
Draghi bugün TSİ 20:30'da Forumun açılış konuşmasını yapacak.
Yarında TSİ 11'de konuşması bulunmakta.
Haftanın geri kalanında dikkat çeken veriler ise Cuma gününe
toplanmış olan imalat ve hizmet PMI verileri olacak.
Perşembe günü ECB, faiz artırmada hızlı hareket etmeyeceğini
işaret ederken beklentiler doğrultusunda parasal genişlemeyi
sonlandıracağını açıkladı.
ECB, mevcut faizlerin en azından 2019'un yazına kadar süreceğini
belirtti. ECB Başkanı Draghi, parasal genişlemenin kademeli olarak
bitirileceğini de sözlerine ekledi.
ECB, varlık alım programının Eylül 2018 sonuna kadar aylık 30
milyar Euro olarak devam ettirilmesini, Ekim-Aralık 2018 döneminde net
varlık alımının aylık 15 milyar Euro'ya indirilmesini ve Aralık 2018
sonrasında net varlık alımlarının sona erdirilmesini kararlaştırdı.
Enflasyon tahminini yukarı çeken ECB, büyüme tahminlerinde aşağı
yönlü revizyona gitti.
2018 yılına ilişkin enflasyon tahminini %1,4'ten %1,7'ye
yükseltti. Büyüme beklentisini ise 0,3 puan aşağı çekerek %2,1'e
düşürdü.
Cuma günü Rusya Merkez Bankası politika faizini %7,25'te sabit
tuttu. Beklentilerden şahin bir görünüm sergileyen bankanın enflasyon
konusunda olası risklere dikkat çektiği görüldü. Banka, hükümetin
olası KDV düzenlemesinin enflasyonda yukarı yönlü risklere işaret
ettiğine dikkat çekmiş durumda. Hükümet gelecek sene itibarıyla KDV'yi
%18'ten %20'ye yükseltmeyi planlıyor. Rusya'nın bu hafta birinci
çeyreğe ilişkin büyüme verisi açıklanacak. ABD yaptırımlarının ne
ölçüde iktisadi faaliyete yansıdığı izlenecek.
Bugün yurtdışında veri gündemi ise görece sakin.
Haftaya yurtiçinde ise Mart dönemine ilişkin işsizlik rakamları ve
Mayıs ayına ait bütçe rakamlarını takip ederek başlıyoruz.
Mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı Aralık döneminden bu
yana tek haneli seyretmekte. Manşet işsizlik oranı ise Şubat döneminde
%10,8'ten %10,6'ya gerilemişti. Şubat-Mart ve Nisan aylarını kapsayan
Mart dönemi işsizlik rakamlarında iyileşmenin devamını görebiliriz.
Geleceğe yönelik baktığımızda ise iktisadi yönelim anketi ve imalat
PMI'ın detaylarında Mayıs ayında, toplam istihdam hız kesmişti. Bu
görüntüye karşın yaz aylarının gelmesiyle turizm tarafı hizmet
sektörünü nispeten canlı tutabilir.
Sanayi üretimi yılın ikinci çeyreğine beklentilerin hafif üzerinde
gerçekleşerek başladı. Bu durum sanayi sektörünün istihdam tarafına
desteğine referans verse de Mayıs ayıyla sanayi üretiminde
görünebilecek yumuşama istihdam tarafındaki iyileşmeyi de nispeten
sınırlayabilir.
TSİ 11'de bütçe rakamları paylaşılacak. Maliye Bakanı Sayın Naci
Ağbal, Mayıs ayı bütçesinin fazla vermesini beklediklerini
vurgulamıştı. Ekonomideki canlılık, eski ve yeni yapılandırma
kanunları ve imar barışı uygulamasıyla yılsonuna kadar da bütçeye 70
milyar TL civarında ilave gelir geleceğini vurgulamıştı. Nisan ayında
bütçe 2,75 milyar TL açık vermişti. Ocak-Nisan döneminde toplam bütçe
açığı 23 milyar TL civarında. Geçen sene ise aynı dönemde toplam bütçe
açığı 18 milyar TL idi. Geçen sene Mayıs ayında ise bütçe 6,4 milyar
TL fazla vermişti.
ŞİRKET HABERLERİ
DO & CO AKTIENGESELLSCHAFT (DOCO, Nötr): 2017 / 2018 Mali Yılı 1
Nisan 2017 - 31 Mart 2018 hesap dönemi Kar Payı Dağıtımına ilişkin
olarak her bir hisse senedi başına dağıtılacak brüt kar payı 0,85
Avro (net 0,61625 Avro) olarak duyurulmuştur. Temettü başlangıç tarihi
16.07.2018, temettü ödeme tarihi ise 30.07.2018'dir. Temettü başlangıç
tarihi: Hisse senetlerinin temettü hakları olmadan işlem görmeye
başladığı gündür.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri "EKLE", Nötr): Tekfen Holding,
İsrailli Claroty'e sahibi olduğu Tekfen Ventures adlı fon aracılığıyla
yatırım yaptı. Endüstriyel kontrol ağlarında uzmanlığı ile bilinen Tel
Aviv merkezli siber güvenlik şirketi Claroty, dünyaca ünlü
şirketlerden fon topladı. B serisi finansman olarak 60 milyon dolar
yani yaklaşık 300 milyon lira fon toplayan İsrailli Claroty'ye para
yatıranlar Asya'nın en büyük fonlarından Temasek, Alman Siemens'e ait
Next 47, Schneider Electric'in iştiraklerinden Aster Capital'in yanı
sıra bir Türk devi de bulunuyor. Claroty'ye finansman sağlayan şirket
ise inşaat ve kimya alanındaki yatırımlarıyla bilinen Tekfen Holding.
(Kaynak: Dünya)
Vakıbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): Banka, 147 gün vadeli 100mn TL
ve 84 gün vadeli 300mn TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç
ve halka arz edilmesi amacıyla SPK ve Borsa İstanbul'a başvuru
yapıldığını duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Çimento: Türkiye'nin önemli çimento üreticilerinden Sanko
Holding'e Asya'dan ortak geliyor. Sanko, Taiwan Cement Corporation ile
ortaklık için görüşmelere başladı. Taiwan Cement Yönetim Kurulu
Başkanı Chang An-pin'e göre Sanko ile yapılacak işbirliği
sonuçlandığında Asyalı dev, ilk kez Avrupa pazarına da girmiş olacak.
Geçen yılı 3,2 milyar dolarlık ciro ile kapatan Taiwan Cement'in net
geliri 249 milyon dolar. Asyalı çimento devinin Tayvan'da 3, Çin'de
ise 9 kentte fabrikaları var. Taiwan Cement Corp, Sanko Holding ile
stratejik ortaklık için masada olduğunu resmen duyurdu. Türkiye'de
hacmi giderek artan çimento pazarını hedefleyen Tayvanlı şirket,
Türkiye üzerinden Avrupa ülkelerine de yayılmayı planlıyor. Bir
anlamda Tayvanlı şirket, Avrupa pazarına ilk kez Sanko üzerinden adım
atacak. (Kaynak: Dünya)
Konut: TOKİ Başkanı Ergün Turan, yeni şehirler kurarken planlı
şekilde küçük ve orta ölçekli esnafın modern ticaret alanlarında iş
yapmaları için yeni sanayi siteleri planladıklarını belirtti.
Turizm: Turizmciler zor günlerini geride bırakmaya hazırlanırken
bu gelişmenin en önemli aktörleri Rus turistler olacak. 24 Kasım
2015'te Rus uçağının düşürülmesi ile doğan kriz neredeyse unutuldu,
aradan geçen zamanda iki ülke arasındaki yakınlaşma birçok alanda üst
seviyelere çıktı. Turizmde de bu yakınlaşmanın meyveleri alınıyor.
2018'in yeni bir rekor yılı olacağını öngören turizmciler 6 milyon
Rus'un Türkiye'ye gelmesini bekliyor. DÜNYA'nın edindiği bilgilere
göre Türkiye'ye turist akını tarifeli uçuşlarda da büyük artış meydana
getirdi. Geçen yıl beklenmeyen artışların ardından birçok tur
operatörü uçak temininde sorun yaşamıştı. Ancak bu kez tur
operatörleri charter uçuşlarının yanında daha önceden yaptığı
anlaşmalarla tarifeli uçuşlara yöneldi. Atlasglobal, garantili uçuş
bakışıyla uçuş hatlarını Rusya'ya kaydırdı, Pegasus da Rusya'dan
Dalaman'a üç yeni direkt uçuş noktası için izin aldı. (Kaynak: Dünya)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Karel Elektronik (KAREL, Nötr): 14 Nisan 2015 tarihinde Edirne
Belediye Başkanlığı tarafından düzenlenen ihaleye katılan Karel
Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hakkında, İçişleri Bakanlığı
tarafından verilen 1 yıl süre ile kurum ihalelerine katılmaktan
yasaklama kararı 5 Haziran 2018 tarihli, 30442 sayılı Resmi Gazete'de
ilan edilmiştir. İlgili yasaklama kararı sadece Edirne Belediye
Başkanlığı ihaleleri için geçerli olup bu karara karşı yasal hakların
korunması için gerekli tüm başvurular yapılacağı Şirket tarafından
duyurulmuştur. Söz konusu kararın şirketin mali yapısına önemli bir
değişikliğe neden olmayacağı öngörülmektedir.
Kütahya Porselen (KUTPO, Nötr): T.C. Ekonomi Bakanlığı Teşvik
Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'ne, Kütahya da yapılacak
Komple Porselen Üretimi yatırımı için, Yatırım Teşvik Belgesi
Müracaatında bulunulmuştur. Toplam yatırım tutarı 72,3mn TL
(13,4mn-Euro) dir. Toplam 200 kişilik istihdam yaratacak olan yatırım
30 Haziran 2020 tarihinde tamamlanması planlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 117,6 milyar TL'den 125,3
milyar TL düzeyine yükseldi. Fonlamanın tamamı API'den sağlandı ve
ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,64 seviyesinden %17,75'e
yükseldi.
Fed'in beklentilerden daha şahin bir görünüm sergilemesine karşın
haftalık 2 baz puan düşüşle haftayı sonlandıran ABD 10 yıllıkların
faizi, bugün Cuma günkü kapanışın da altında %2,90 seviyelerinde işlem
görmekte. Tatil nedeniyle kısa süren haftada 2,5 ve 10 yıllık gösterge
kağıtların faizi, Cumaya göre 40, 76 ve 124 baz puan yükselerek
haftayı sonlandırdı.
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey