YENİLEME-BNP Paribas, model portföyüne Türk Telekom'u ekledi, THY'yi çıkardı

BNP Paribas, Cuma günü yayınladığı rapor ile model portföyünde
değişiklikler yaptı.
Model portföyüne Türk Telekom'u ekleyen BNP Paribas, uzun ve orta
vadeli perspektifte hala beğenmeye devam etse de Türk Hava Yolları'nı
model portföyünden çıkardı.
BNP Paribas ayrıca, Vakıfbank'ı da en az beğendiği hisseler
portföyünden çıkardı.
Raporda şöyle denildi:
"Model portföyde değişikliğe gidiyoruz
*TTKOM'u model portföye ekliyoruz
*THYAO'yu model portföyden çıkarıyoruz
*En az tavsiye edilen hisselerden VAKBN çıkarıyoruz
*Model portföy hisselerimiz (ağırlık sırasıyla)
KRDMD-ANACM-GARAN-TTKOM-EREGL-AKBNK-ENKAI-AVISA-GSDHO-TSKB
Merkez Bankası'nın faiz artışı sonrası sakinleşen TL, kuvvetli
nakit akışı ve cazip değerlemesi nedeniyle TTKOM'u portföyümüze
ekliyoruz. Hisse, TL'deki değer kaybı ve şirketin döviz açık pozisyonu
olması sebebiyle geçtiğimiz 3 ayda BIST100'ün %8 altında performans
göstermiştir. Ancak, Merkez Bankası beklentilerin üstündeki faiz
artışlarıyla (2 ayda 500 baz puan) kurda stabilizasyonu sağlamıştır.
Otaş'ın Türk Telekom hisseleri konusunda bir çözüm yaratma çabaları
devam etmekte ve bu konudaki olumlu gelişmelerin hisse için katalist
olabileceğini düşünüyoruz. Hisse, küresel benzerlerine göre 2018
tahmini FD/VAFÖK çarpanına göre %18 ve F/K çarpanına göre %25
iskontolu işlem görmektedir.
Model portföyümüzden THYAO'yu çıkarıyoruz. Şirketin her ne kadar
orta ve uzun dönem perspektiflerini beğensekte, Mayıs ayında noktadan
noktaya yolcu sayısı büyümesindeki yavaşlama hisse üzerinde baskı
yaratabilir. Diğer yandan, Emlak GYO'dan alınan arsa için ödenen para
ve benzeri operasyonel olmayan havacılık dışı harcamalar 2023 yılına
kadar 220 uçak alımı planlayan şirketin borçluluğuna olumsuz etki
edebilir. Hisse, küresel benzerlerine göre 2018 tahmini FD/VAFÖK
çarpanına göre %3 iskontolu işlem görmektedir.
En az tavsiye edilenler listemizden VAKBN'yi çıkarıyoruz. %17'lik
özsermaye getirisi, kuvvetli komisyon yaratım kapasitesi ve net
karındaki yüksek büyüme nedeniyle son dönemdeki hisse fiyatındaki
gerilemeyi de hesaba katarak en az tavsiye edilenler listemizden
çıkarıyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey