İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Hangi piyasa doğru söylüyor?
Türkiye varlıkları arasında ayrışma devam ediyor. Güçlü şirket
karları ve ucuz değerlemeleri arkasına alan Borsa İstanbul haftaya
güçlü bir yükselişle başladı. Döviz ve tahvil piyasalarında ise
izlenecek ekonomi politikalara yönelik endişeler nedeniyle yeni dipler
gördük.
ABD vadeli piyasaları ve Asya borsalarının seyrine paralel Borsa
İstanbul'da satıcılı bir seyir öngörüyoruz. Siyasetin para
politikasında daha belirli rol oynayacağı açıklamaları üzerine Türk
lirasında görülen satış Borsa İstanbul'daki düzeltmenin şiddetini
artırabilir.
Hisse bazında beklentiden güçlü kar açıklayan Lokman Hekim ve
Albaraka'nın endeksi yenmesini bekliyoruz. MSCI Küçük hisseler
portföyüne alınan Medikal Park hisselerinin endeksi yenmesini,
endeksten çıkartılan Adana Çimento, Beşıktaş Futbol, Fenerbahçe
Futbol, Goodyear Lastıklerı, Gübre Fabrıkalari ve İş Gayrimenkul
Yatırım'ın ve Standart endeksten çıkartılan Türk Telekom'un değer
kaybetmesini bekliyoruz.
Haberler & Makro Ekonomi
Finansmandaki bozulma dikkat çekiyor
Mart'ta cari açık 4,8 milyar dolar piyasa beklentisinden daha
geniş geldi. Böylece 12 aylık birikimli cari açık Eylül 2017'den bu
yana genişlemeye devam ederek 55,4 milyar dolara ulaştı. Ayrıca
çekirdek cari açık 7,3 milyar dolarla henüz alarm zilleri çalacak
seviyede olmasa da iç talepteki canlanmanın gecikmeli yansımasına
bağlı olarak Eylül 2017'den bu yana genişlemeye devam etti. Son olarak
Mart'ta finansman tarafında kayda değer bir bozulma görüldü. Cari
açıktaki genişlemeden daha da önemlisinin finansman kalitesindeki
bozulma olduğunu düşünüyoruz. Önümüzdeki aylarda finansman tarafında
kısmi düzelme görülebilir, gelişmeleri yakından takip etmek gerekiyor.
Nisan ayında otomotiv ihracatı değişlik göstermezken, üretim %7
daraldı
OSD'nin yayınladığı sektör raporuna göre, otomotiv sanayi üretimi
Nisan ayında yıllık bazda %7 düşüşle 139 bin adete gerilerken, Ocak -
Nisan dönemi üretimi hacmini yıllık bazda %2 düşüşle 564 bin adete
taşıdı. Sanayinin ihracat hacmi ise Nisan ayında yıllık değişiklik
göstermeyerek 117 bin adette kalırken, Ocak -Nisan döneminde sektör
ihracatı %2 düşüşle 462 bin adete geriledi. Ağır ticari araçlarında
dahil olduğu toplam yurtiçi pazarı Nisan ayında %6 daralma
gösterirken, yılın ilk dört ayında yıllık bazda değişiklik
göstermeyerek 237 bin adet olarak gerçekleşti. 2018 yılında toplam
pazarın 2017'e benzer gerçekleşmesini bekliyoruz. Nisan ayında hem
Ford Otosan hem Tofaş Fabrika'nın ihracat adetlerinde göze çarpan
önemli bir değişiklik bulunmuyor. Ancak, yılın ilk dört ayı için Ford
Otosan'ın %10 ihracat büyümesine karşın Tofaş Fabrika'nın %9 ihracat
hacim daralması bulunuyor.
MSCI değişiklikleri
Dünyanın önde gelen endeks yapıcılarından MSCI, endekslerinde
değişiklikleri açıkladı. Buna göre MSCI Global Small Cap endeksine
MLP Sağlık Hizmetleri alındı, Adana Çimento,
Beşiktaş Futbol, Fenerbahçe Futbol, Goodyear Lastikleri, Gübre
Fabrıkalari ve İş Gayrimenkul Yatırım ise çıkarıldı. MSCI Global
standart Endeksi'nden ise Türk Telekom çıkarıldı.
Sirket Haberleri
Albaraka Türk
Kapanış (TL) : 1.49 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1341 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.71 ?
ALBRK TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] Al Baraka 2018'in ilk çeyreğinde TL98 mn solo net kar
açıkladı
Al Baraka 2018'in ilk çeyreğinde TL98 mn solo net kar açıkladı.
Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre kar iki katından daha fazla artmış
durumda. Söz konusu kar tahmin ortalaması olan TL 59mn ve bizim
consensus üzeri tahminimiz olan TL 68mn üzerinde bir rakam. Ana
faaliyet gelirleri özellikle marj baskısıyla beklentilerin altında
gelmesine rağmen çok kuvvetli bir tahsilat rakamıyla güçlenen diğer
faiz dışı gelirler karın bu denli artmasına neden oldu. Öz kaynak
karlılığı ilk çeyrek sonunda %16'ya ulaşmış durumda. Karşılık
giderleri çok artmış gözükmekle beraber buna tahsilatlarla beraber
bakmak gerekiyor. Yeni UFRS 9 geçiş nedeniyle hesaplar arasında böyle
bir defalık dalgalanmalar yaşıyor. Açıklanan kar rakamının olumlu
olduğunu düşünmekle beraber, ana faaliyet gelirleri çok da kuvvetli
bir tablo çizmiyor.
Katmerciler Araç Üstü Ekipman
Kapanış (TL) : 8.65 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
216 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.57 ?
KATMR TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] İngiliz Mira, Savronik ve Delta ltd ile insansız kara araçları
üretimi konusunda stratejik işbirliği
Şirket dün yaptığı açıklamada İngiliz Mira, Savronik ve Delta ltd
firmaları ile insansız kara araçları üretimi konusunda stratejik
işbirliği anlaşması yaptığını açıkladı.
Anadolu Efes
Kapanış (TL) : 25.68 - Hedef Fiyat (TL) : 33 - Piyasa Deg.(TL) :
15205 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.69 ?
AEFES TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 28.5 Analist:
[email protected] Anadolu Efes Merter'deki fabrika alanının satışı için karar
aldı
Anadolu Efes İstanbul Merter'de bulunan ve 22 Mayıs 2017 tarihinde
üretimi durdurulduğu ve diğer tesislere kaydırıldığı açıklanan 120.657
m2 arazinin satışı için yeniden değerleme raporu hazırlatılmasına ve
Şirket yönetiinin yetkili kılınmasına karar verildiğini açıkladı.
15.4mn TL defter değeri olan arazinin bulunduğu bölgedeki m2 fiyatları
dikkate alındığında çok daha yüksek bedel ile satılabileceğini ve
haberin hisse için olumlu olduğunu düşünüyoruz.
Migros
Kapanış (TL) : 20.28 - Hedef Fiyat (TL) : 35 - Piyasa Deg.(TL) :
3610 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.56 ?
MGROS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 72.58 Analist:
[email protected] Migros'a ucuz et verilmeye başlandı
Gazetelerde yer alana haberler göre piyasayı regüle etmek için Et
ve Süt Kurumu aracılığıyla Bim ve A101'e sağlanan ucuz et dünden
itibaren Migros'a da sağlanmaya başlandı. Böylece uzuz et sağlanan
zincir sayısı 3'e, şube sayısı yaklaşık 15bine çıkmış oldu. İşlemin
Migros'un mağzalarına giren müşteri sayısına hafif olumlu etki
yapabileceğini düşünüyoruz.
Aselsan
Kapanış (TL) : 23.58 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
23580 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 40.73 ?
ASELS TI Equity- Öneri :ÖNERİMİZ YOK Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] Aselsan hisselerinin işlem sırası geçici olarak kapatılacak
Aselsan'ın planlanan ikincil halka arzı öncesi Şirket yönetiminin
isteği üzerine izahnamenin SPK tarafından onaylanarak yayınlanmasından
önce Şirket'in bildireceği tarihte işlem sırasının kapatılarak sermaye
artırımı sonrası takasın tamamlanmasından sonra işlem sırasının
kapatıldığı son işlem günündeki fiyatı baz alınarak yeniden açılmasına
karar verildiği açıklandı."
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180515092307577_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey