HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Emlak Konut GYO için 3,03 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

İş Yatırım, Emlak Konut GYO için 3,03 TL hedef fiyat ile
'AL' tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 2.43 - Hedef Fiyat (TL) : 3.03 - Piyasa Deg.(TL) :
9234 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 43.12
EKGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.77 Analist:
[email protected]
EKGYO 1Q18 sonuçları: Beklentinin üzerinde gelen
teslimatlar
Emlak Konut 1Ç18'de 534 milyon TL piyasa beklentisinin ve 451
milyon TL olan bizim beklentimizin üzerinde, 867 milyon TL net kar
açıkladı. Yıllık bazda %171 oranındaki artış devam eden teslimatlar
ile birlikte güçlü gelen satış gelirleri, vadeli satışlardan elde
edilen finansman gelirleri nedeniyle artan net diğer gelirler ve
1Ç17'de ki düşük baz etkisinden kaynaklandı. Bizim tahminlerimizdeki
sapma ise beklentiden yüksek gelen satış gelirleri ve net diğer
gelirlerden kaynaklandı.
Teslimatları başlayan özellikle Istmarina ve Avrupa Konutları gibi
projeler ile ivmelenen satış gelirleri, beklentilerin üzerinde (İş
Yatırım: TL938mn Piyasa: TL1,363mn) ve yıllık bazda %72 artışla 1,435
milyon TL olarak gerçekleşti. FVAÖK rakamı (İş Yatırım: TL485mn
Piyasa: TL654mn) yıllık bazda %111 büyüyerek 846 milyon TL'ye
yükselirken, FVAÖK marjı %58.9 olarak gerçekleşti. Emlak Konut genel
kurul toplantısında onaylanan 667 milyon TL brüt temettü ödemesini
(hisse başına 1.75 TL) 31 Mayıs tarihinde yapacak. Temettü tutarı %7.2
temettü verimine işaret etmekte.
Beklentilerin üzerinde gelen 1Ç18 sonuçlarını genel anlamda olumlu
buluyoruz ve piyasa etkisinin pozitif olmasını bekliyoruz. Hissenin
güncel net aktif değerine göre iskontosu %63 seviyesinde olup tarihsel
ortalaması %29'un üzerindedir. Geniş iskontosu nedeniyle 3.03TL 12
aylık hedef fiyatımızı ve AL tavsiyemizi koruyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180502092926663_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey