HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Anadolu Sigorta hedef fiyatını 4,50 TL'den 4,95 TL'ye yükseltti

İş Yatırım, Anadolu Sigorta hedef fiyatını 4,50 TL'den
4,95 TL'ye yükseltti.
İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Anadolu Sigorta için 'AL' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 4.28 - Hedef Fiyat (TL) : 4.5 - Piyasa Deg.(TL) :
2140 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.32
ANSGR Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 5.14 Analist:
[email protected]
Kuvvetli 1Ç18 karı: Hedef Fiyatımızı TL 4.95'e çıkarıyoruz
Anadolu Sigorta 2018'in ilk çeyreğinde TL109mn solo net kar
açıkladı. Açıklanan kar bizim ve piyasa beklentisi olan TL 96mn'dan
%15 daha iyi bir düzeyde. Yıllık bazda %77 artan kar sonucunda öz
kaynak karlılığı da geçen sene seviyesi olan %20'den %27'ye yükseldi.
Brüt yazılan primler hem yeni müşteri kazanımı hem de fiyat artışları
nedeniyle yıllık bazda %23 artmış durumda. Teknik rasyolar aşağı
yukarı 2017 yıl sonu ortalamalarında gerçekleşirken teknik tarafa
aktarılan yatırım gelirleri %58 artarak karın artışında önemli rol
oynadı. Bunun yanında 1Ç17'de eksi 15mn olan diğer gelir/gider
kalemleri ise bu çeyrekte TL16mn olarak gerçekleşerek karın artışında
ki bir diğer faktör.
Şirketin ilk çeyrekteki hasar rasyosu geçen yılın aynı dönemine
benzer olarak %77.7 olarak gerçekleşirken, masraf rasyosu ise geçen
sene düzeyi olan %25.3'den, %29.7 seviyesine yükseldi. Kombine rasyo
da 2017 sonu düzey olan %107 civarında gerçekleşti. Şirketin teknik
rasyolarında önümüzdeki çeyreklerde hızlı ve gözle görülür bir düzelme
bekliyoruz.
Önümüzdeki çeyreklerde hasar ve masraf rasyolarındaki beklenen
düzelmeler ile teknik karın iyileşmesini, yatırım gelirlerinin de
yüksek faiz ortamı nedeniyle yüksek getirilerini korumasını
bekliyoruz. Şirket için yıl sonu net kar beklentimizi TL 297mn'dan
TL325mn seviyesine çıkarıyoruz. Önümüzdeki yıllardaki kar
beklentilerimizi de %10-15 arasında yukarı yönlü revize ediyoruz. Bu
nedenle Anadolu Sigorta hedef piyasa değerimizi TL 4.50 den TL 4.95'e
yükseltiyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180502092926663_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey