HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Garanti Bankası için tavsiyesini 14,00 TL hedef fiyatla 'AL' olarak sürdürdü

İş Yatırım, Garanti Bankası için tavsiyesini 14,00 TL hedef
fiyatla 'AL' olarak sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankasının karı beklentilerden %20 daha iyi geldi.
Garanti bankası 1Ç18'de TL 1,996mn solo net kar açıkladı. Açıklanan
kar rakamı bizim ve piyasa beklentisinin yaklaşık %20 üzerinde
gerçekleşti. UFRS 9 geçişiyle artan karşılık giderleri ve TÜFEX' e
bağlı menkul kıymet getirilerindeki sert gerilemeye rağmen bankanın
karını beklentilerin üzerinde %20 artırması ve çeyrekte 200 baz puan
üzerinde artış gösteren %18.3'lük bir öz kaynak karlılığına ulaşması
sonuçlarla ile ilgili çarpıcı noktalar. Bunun yanında ücret ve
komisyon gelirlerindeki beklentilerin çok üzerindeki artış ve iştirak
katkısının güçlü seyri karlılığı destekleyen diğer önemli faktörler.
Bunun yanında piyasa UFRS 9 sistem değişikliği nedeniyle çok hızlı
artış gösteren ikinci kategori (eski adıyla yakın izleme)
kredilerindeki gelişimi beğenmeyebilir Fakat bunun önemli bir
bölümünün sitemin çok katı bir şekilde 30 gün altında geciken ve daha
önce standart olarak nitelenen kredileri bile grup II altına
atmasından kaynaklanıyor.
Garanti Bankası için AL demeye devam ediyoruz. UFRS 9 nedeniyle
oluşabilecek kafa karışıklığını aslında orta ve uzun vadeli bakan
yatırımcılar için bir fırsat olarak görüyoruz. Grup II bakiyesinin
sistem değerlemesi nedeniyle artış göstermesi aslınd abu artışın
takipe gideceği anlamına gelmiyor. Güçlü net faiz ve komisyon
gelirleri banka için tüm yıl beklediğimiz TL 7.45 milyarlık net
rakamının da üzerine çıkılabileceğini gösteriyor."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180427092605514_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey