Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi

02 Mart 2018 - 09:49 borsagundem.com

Ak Yatırım, Kardemir için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde
Getiri'den 'NÖTR'e indirdi.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Kardemir hedef fiyatını 3,00 TL'den 3,75 TL'ye
yükselttiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Kardemir 4Ç17 de 71 milyon TL net kar açıkladı ortalama piyasa
beklentisi olan 61 milyon TL?nin üzerinde ancak bizim beklentimiz olan
106 milyon TL?nin altında kaldı. 4Ç16 da şirket 135 milyon TL net
zarar açıklamıştı. Kur farkı giderleri bizim beklediğimizden daha
yüksek çıktı bundan dolayı net kar beklentimiz yüksek kaldı. FAVÖK
ortalama piyasa beklentisi üzerinde gerçekleşti bundan dolayı net kar
ortalama piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Sonuçlara bugün olumlu
tepki gelebilir. 4Ç17 FAVÖK marjı %26,3 ile 2Ç14?den beri en yüksek
seviyesine erişti. 4Ç17 FAVÖK marjı 4Ç16?daki %13,3, ortalama piyasa
beklentisi olan %22,5 ve bizim beklentimiz olan %24,5?in üzerinde
gerçekleşti. Kardemir?in hammaddeleri olan demir cevheri ve kok kömürü
düşük maliyetle alabildi ve satış fiyatları daha hızlı yükseldi.
Böylece ciro %51 yıllık büyüme ile 1 milyar 154 milyon TL?ye ulaştı ve
ortalama piyasa beklentisi olan 1 milyar 134 milyon TL ve bizim
beklentimiz olan 1 milyar 168 milyon TL?ye paralel gerçekleşti. 2017
yılsonunda şirketin net borcu 921 milyon TL ile Eylül 2017 sonundaki 1
milyar 105 milyon TL?nin altında gerçekleşti. 2017 sonuçlar
sonrasında, beklentilerimizde bazı revizeler yaptık ciro
beklentilerimizi yukarı revize ettik. Revizelere göre 12 aylık hedef
fiyatımız 3,00 TL?den 3,75 TL?ye yükseldi. Bu yeni hedef fiyat
seviyesine göre %10 yukarı potansiyeli ve ABD?nin çelik ithalatına %25
anti-damping vergi koyacağı haberi ile sektörde olası baskı
olabileceği düşüncesi ile önerimiz ?Endeksin Üzerinde Getiri? den
?Nötr?e çekiyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180302_Gunluk_Bulten/69e6f7b2-333b-42e8-9055-b00d9a6b135e.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey