Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Garanti Bankası hedef fiyatını 11,87 TL'den 13,32 TL'ye yükseltti----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Garanti Bankası hedef fiyatını 11,87 TL'den 13,32 TL'ye yükseltti

07 Mart 2018 - 11:57 borsagundem.com

Ziraat Yatırım, Garanti Bankası hedef fiyatını 11,87 TL'den 13,32
TL'ye yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Garanti Bankası için 'EKLE' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası'nın 2017 yılının son çeyreğindeki net dönem karı
bir önceki çeyreğe göre %8,5 oranında artarak 1.699mn TL'ye yükselmiş
ve hem bizim beklentimiz olan 1.592mn TL'nin,hem de piyasa beklentisi
olan 1.584mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü
sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada, net faiz gelirlerinin
beklentimizin üzerinde, ticari zararın ise beklentimizin altında
gelmesi etkili olmuştur.
Dördüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Banka'nın 2017 yılındaki
net dönem karı bir önceki yıla göre %25,1 oranında artarak 6.344mn
TL'ye yükselmiştir.
Mevduata verilen faizlerdeki çeyreksel artış %9,2 olurken,
kredilerden alınan faizler %6,2 oranında yükselmiştir. Diğer yandan,
TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelir enflasyon düzeltmesine
bağlı olarak 585mn TL artmış (tahmini enflasyon %9,0, gerçekleşen
enflasyon %11,9) ve net faiz gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre
%15,8 oranında artarak 4.189mn TL'ye yükselmesinde etkili olmuştur.
Kullanılan swap miktarının 26 milyar TL'den 17 milyar TL'ye
gerilemesine bağlı olarak ticari zarar 215mn TL azalarak 382mn TL'ye
gerilemiş ve dönem karını desteklemiştir. Diğer yandan, karşılık ve
operasyonel giderlerin sırasıyla %58,6 ve %9,3 oranında artması dönem
karının daha yüksek gelmesine engellerken, bağlı ortaklıklardan elde
edilen gelir bir önceki çeyreğe göre 76mn TL azalmıştır.
Özel karşılık giderlerinde dönem sonu ve düzeltmeleri, genel
karşılık giderlerinde de OTAŞ kredisinin yakın izlemeye alınması
nedeniyle toplam karşılıklarda 413mn TL'lik artış kaydedilmiştir.
Banka, ilk üç çeyreğin ardından son çeyrekte de 210mn TL serbest
karşılık ayırmıştır. Böylece toplam serbest karşılık miktarı 1.160mn
TL'ye yükselmiştir.
Garanti Bankası hedef hisse fiyatını, 2017 yılı gerçekleşmelerinin
ardından tahminlerde yapmış olduğumuz değişiklikler ve güncellemelere
bağlı olarak, 11,87TL'den 13,32TL'ye yükseltiyor ve daha önceki "EKLE"
önerimizi koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/D09D3ADD04B24128BA372D6DC8568BD9/c17fc53cbba2c5f406d85cbf3032687d/?i=9f05d91adf909004e33eb80e9b6bef97a32b1a7bd41f202de95efc0773e5c9c3da2a18190b6197b99f5ef6e4f16de88d338898d8cb15bfb57fba2b82346b5a586a1566db2c494867142035b140dcd40d2e03375d7378db6696bacb9995e655d7f2c093efc13b7599

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey