ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BİST 100 Endeksi, haftanın son işlem gününde dalgalı bir seyir
izledi. Güne pozitif başlayan Endeks, sonrasında yurtdışındaki
satışlara paralel bu seyrini sürdürdü. Cuma günü ABD'de açıklanan
istihdam verilerinin beklentilerden iyi gelmesi ve Fed'in bu yıla
ilişkin faiz artırımı beklentilerini artırması satışların hızlanmasına
neden oldu. Endeks gelen satışlarla haftayı %0.8 düşüşle 118.119
seviyesinden tamamladı. Bugün yurtiçinde saat 10:00?da açıklanacak
Ocak ayı TÜFE enflasyon verisi takip edilecek. Aylık ortalama piyasa
beklentisi %1,36 iken bizim beklentimiz %0,85 artış yönündedir.
Beklenti altındaki verilerin başta faizler olmak üzere piyasalar
tarafından pozitif fiyatlanması beklenirken, aksine beklenti
üzerindeki verinin başta tahvil faizleri olmak üzere TL varlıklar
üzerinde satış baskısı ve BIST?te kar satışlarına neden olması
beklenebilir. Yurtdışında ise ABD?den gelecek Ocak ISM endeksi ve Euro
Bölgesi, Aralık perakende satışlar takip edilecek BİST?in güne negatif
bir seyirle başlamasını sonrasında yurt dışına paralel dalgalı bir
seyir izlemesini bekliyoruz.
İş Bankası (ISCTR) 4Ç17 solo finansal sonuçlarında 1,205 milyon TL
net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda 0.9% azalma). Açıklanan net kar
rakamı bizim 1,251 milyon TL olan tahminimizin ve 1,217 milyon TL olan
piyasa beklentisinin %4 ve %1 altında gerçekleşmiş oldu. Bankanın 12
aylık karı geçen yıla göre %13 artarak 5,308mn TL olarak gerçekleşti.
Bu rakam %12.6 oranında ortalama öz kaynak getirisine işaret
etmektedir. 4Ç17 finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından hisse
üzerinde hafif negatif bir etki bekliyoruz.
Net faiz gelirlerindeki güçlü artış, kredilerdeki ve
mevduatlardaki güçlü büyüme, ticari zarardaki artış ve faaliyet
giderlerindeki yüksek artış çeyreğin öne çıkan unsurları oldu. Net
faiz marjı 29 baz puan artarak 4.37% olarak gerçekleşti. Hisse için
Tut tavsiyemizi koruyoruz. Ek olarak, TL7.43 olan hedef fiyatı-mızı
koruyoruz. Hedef fiyatımızın %6 azalma potansiyeli bulunmaktadır.
Hisse 2018T 6.2x F/K ve 0.73x F/DD (Benzerlerine göre %12 iskontolu)
çarpanla-rıyla ve 2018 için %12.54 ortalama öz kaynak getirisiyle
işlem görmektedir.
Migros (MGROS) ve Kipa (KIPA) Kipa Olağanüstü Genel Kurulu?nda
alınan karara göre, Kipa?nın borsa kotundan çıkarılmamasına karar
verildi (Nötr)."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey