Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 14,00 TL'ye yükseltti----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 14,00 TL'ye yükseltti

01 Şubat 2018 - 09:51 borsagundem.com

İş Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 12,72 TL'den 14,00
TL'ye yükseltti.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) değerlendirmesinde
şöyle denildi:
"4Ç17 karı beklentileir aştı, hedef değerimizi TL 14? e
yükseltiyoruz
Kuvvetli performans devam ediyor. Garanti bankası 4Ç17?de TL 1,7
milyar solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı bizim ve piyasa
beklentimizin yaklaşık sırasıyla %8 ve %10 üzerinde gerçekleşti.
Bankanın son çeyrek öz kaynak karlılığı üçüncü çeyreğe göre 80 baz
puan artarak %16.8 olarak gerçekleşti. Bu rakamın içinde son çeyrekte
ayrılan TL 213mn?luk serbest karşılık olduğu unutulmamalı. Ayrıca
bankanın 2017 yılında toplam TL860mn serbest karşılık ayırdığını bunun
dışında bir önceki çeyrekte TL 137mn?luk Fransa da sonuçlanan bir
davada verilen bir ceza için ayrılan karşılık da ayırdığını
hatırlatalım. Bu karşılıklar olmasaydı net karın açıklanan rakamın çok
üzerinde olabileceği görülüyor. Beklentilerimize göre daha düşük gelen
net swap ve trading zararları ile faaliyet giderlerinin daha düşük
gerçekleşmesi tahminlerimizle gerçekleme arasındaki sapmayı açıklıyor.
Kar marjlarındaki olumlu görünüm cesaret verici.. 2017 yılında
ayrılan yaklaşık TL1 milyar düzeyindeki serbest ve dava gider
karşılıkları düzeltilince bankanın asıl karının çok daha kuvvetli
olduğu görülüyor. Bu da bizim banka için kar artış ve yüksek öz kaynak
karlılığı yaratabilme ön görümüzü doğruluyor. Çok muhafazakâr olarak
kullandığımız öz kaynak maliyetini bir miktar aşağıya çekerek Garanti
bankası için hedef piyasa değerimizi TL 12.72 seviyesinden TL14.00
düzeyine artırıyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180201094117454_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey