Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

30 Ocak 2018 - 09:48 borsagundem.com

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dünyada Amerikan 10 yıllıklarının başı çektiği artan bono
faizlerine bağlı hafif dozda bir riskten kaçış dalgasıyla haftaya
başladık. Bu hafta açıklanacak veriler ve FED kararı her ne kadar bir
faiz artışı beklenmese de yatırımcıları daha temkinli bir yola sevk
ediyor.
Geçen hafta gelen kuvvetli alımlarla 120 bin sınırını aşan BIST
100 dün haftaya satıcılı bir seyirle başladı. Geçen hafta gelişmekte
olan ülke endekslerinin üzerinde bir performans gösteren BIST dün ise
özellikle bankacılık sektörüne gelen kar satışlarıyla diğer ülkelere
göre %0.5 düzeyinde daha kötü bir başlangıç yapmış durumda. Bu arada
bu hafta içinde iki halka arz için talep toplanması da piyasayı bir
miktar baskılamış olabilir diye düşünüyoruz. Her ne kadar büyük
resimde gelişmekte olan ülke hisse senetleri için olumlu görüşümüzü
korumaya devam etsek de, bu tür düzeltme ve oynaklıkların da
olabileceği unutulmamalı. Bugün genel olarak dünyada hisse
senetlerindeki satıcılı seyir ile gelişmekte olan ülke para
birimlerindeki baskı, BIST 100?ün de güne hafif aşağıda bir açılışla
başlayacağını gösteriyor. Anadolu Sigorta 2017 4Ç solo net karının
beklentilerin çok üzerinde gerçekleşmesi hisseye olan ilgiyi
arttıracağını düşünüyoruz.
Bugün dünyada önemli bir veri açıklaması bulunmazken içeri de ise
enflasyon raporu izlenecek.


Sirket Haberleri

Anadolu Sigorta

Kapanış (TL) : 3.62 - Hedef Fiyat (TL) : 4.5 - Piyasa Deg.(TL) :
1810 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.19 ^
ANSGR TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.31 Analist:
[email protected]
4Ç17 net kar beklentilerden daha güçlü gerçekleşti

4Ç17 net kar beklentilerden daha güçlü gerçekleşti.

Anadolu Sigorta yılın son çeyreğinde 85 milyon TL solo net kar
açıkladı. Açıklanan kar beklentimiz olan TL40mn ve piyasa beklentisi
olan TL60mn?un oldukça üzerinde. Böylece tüm yıla ilişkin net kar
yıllık %110 büyüme ile 184 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin öz
kaynak karlılığı yıllık 900 baz puan iyileşerek %16 oldu. Bizim
beklentimiz 40 milyon TL düzeyindeydi ve sapma operasyonel taraftaki
çok iyi sonuçlara rağmen şirketin bu çeyrekte kaydettiği 211 milyon TL
kur farkı gelirinden kaynaklandı. Operasyonel tarafta biz kombine
oranın %107 düzeyinde gerçekleşmesini bekliyorduk ancak bu oran %105
düzeyinde oldu.. Şirket yönetimi bugün telekonferans düzenleyecek.
Sonuçların yanı sıra 2018 görünümüne ilişkin beklentilerin de
paylaşılmasını bekliyoruz. Hissenin sonuçlara çok olumlu tepki
vermesini öngörüyoruz.

Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.

Kapanış (TL) : 7.5 - Hedef Fiyat (TL) : 8.21 - Piyasa Deg.(TL) :
3225 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.19 -
ANHYT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 9.46 Analist:
[email protected]

4Ç17 sonuçları

4Ç17 sonuçları: Yüksek olağandışı gider ve karşılıklar nedeniyle
sonuçlar beklentilerimziden daha düşük, faaliyet karı güçlü ve
beklentierle uyumlu

Anadolu Hayat yılın son çeyreğinde 56 milyon TL konsolide net kar
açıkladı. Konsensüs tahmin ortalamasının TL 60mn bizim tahminimizin
ise TL86mn olduğu sonuçlara göre her ne kadar daha düşük bir
gerçekleşme olsa da son çeyrekte kaydedilen toplam TL22mn?luk
olağanüstü gider ve karşılıklar bu sonuca neden olmuş gözüküyor. Her
ne kadar emeklilik tarafı tekink gelirleri çeyreksel bazda hafifi
artış gösterse dehayat tarfaının güçlü performansının devamı teknik
karlılığı desteklemeye devam ediyor. Şirketin öz kaynak karlılığı %25
düzeyinde gerçekleşti. Anadolu Hayat?ın özellikle emeklilik teknik
karlılığının 2018 yılından başlayarak önemli ölçüde artacağını
öngörmekteyiz. Sonuçlara piyasa tepkisinin bir miktar olumsuz olması
beklenebilir.

Ereğli Demir Çelik

Kapanış (TL) : 10.01 - Hedef Fiyat (TL) : 8.62 - Piyasa Deg.(TL) :
35035 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 32.5 -
EREGL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -13.87 Analist:
[email protected]

Tata Steel?in açtığı dava ile ilgili gelişmeler

Ereğli?nin Kamu Aydınlatma Platformuna yaptığı açıklamaya göre
şirketin 2008 yılında sözleşme yaptığı Corus International Trading,
yeni ünvanıyla Tata Steel Int. Şirketi Ereğli?den temin ettiği
ürünleri üçüncü şahıslara satmış ve bunun sonucunda bunlar tarafından
kendisine tazminat talepleri yöneltildiğini bu taleplerin bir kısmının
Ereğli tarafından karşılanması gerektiğini ileri sürmüştü. Bunun
üzerine Tata bölge mahkemesinde şirkete karşı 4.8 milyon dolar
tazminat davası açmıştı. Söz konusu davanın mahkemesinde yetki
yönünden reddedilmesinin ardından 2012 yılında bu kez Tata aynı
tutarda tazminat davasını Ankara 14. Asliye ticaret mahkemesinde
Ereğli?ye karşı açmıştı. Yapılan yargılama sonucunda, Mahkeme
yetkisizlik nedeniyle davanın usulden reddine karar vererek, dosyayı
Karadeniz Ereğli 2. Asliye Hukuk Mahkemesi?ne göndermiştir. Devam
etmekte olan davanın 28 Kasım?da yapılan duruşmasında şirketin
aleyhine davanın kısmen kabulüne karar verildi. Erdemir söz konusu
karara karşı istinaf yoluna başvurmuştur. Nötr.

İş GYO

Kapanış (TL) : 1.45 - Hedef Fiyat (TL) : 1.61 - Piyasa Deg.(TL) :
1325 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.54 -

ISGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.33 Analist:
[email protected]

3Q17 sonuçları: Beklentilerin üstünde

ISGYO 4Ç17?de bizim ve piyasanın beklentisi olan 75.7 milyon
TL?nin üzerinde 86.9mn TL net kar açıkladı. Beklenilenden yüksek gelen
net kar rakamını beklenenden daha yüksek gelen Ege Perla rezidans
satışları ve beklentilerin altında kalan finansal harcamalar etkiledi.
2017 yıl-sonu karı ise değerleme farklarının bu yıla olan düşük
katkısı ile yıllık bazda %57 oranında düşerek 179.9mn TL olarak
gerçekleşti.
Ciro geçen yılın aynı dönemine göre 27% artışla 70.1 milyon TL
olarak gerçekleşti (ISY: 60 milyon, piyasa beklentisi: 54 milyon).
Yıllık olarak bakıldığında ise İki hizmet binası ve hypermarket
satışından üçüncü çeyrekte gelen 188 milyon TL satış geliri ile 2016
yılına göre %9 artış kaydettiğini görüyoruz.
Favök beklentilerin üzerine çıksa da rezidans satışlarının zayıf
katkısı nedeni ile geçen yıla göre %10 azalarak 143.7mn TL
gerçekleşti. Kira gelirleri ise Kuleler?deki boşluk oranlarının etkisi
ile sadece %2.7 oranında arttış göstermiş.
Geçen yıl %4,75 temettü verimi ile 63.7mn TL temettü dağıtan
şirketin, 2018 yılında 27mn TL temettü dağıtmasını bekliyoruz. (%2
temettü verimi)
Önümüzdeki yıl Ege Perla alışveriş merkezinin ve Kule 3?te kiraya
verilen bölümlerin, kira gelirlerini arttırmasını bekliyoruz. Aynı
zamanda alışveriş merkezi ile birlikte Ege Perla satışlarının da
hızlanması beklenebilir. Devam eden iki konut projesinin etkisini
2018?de başlayacak teslimatlarla görmeye başlayacağız. Şirket güncel
NAD?ine %61 iskonto ile işlem görmektedir, bu oran son bir yıldaki
ortalama NAD iskontosu olan %55?in üzerindedir."


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180130093910126_1.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey