ANALİZ-İş Bankası Kısa Vadeli İşlem Önerisi(Alan Yatırım)

Alan Yatırım Menkul Değerler ( http://www.alanyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yüksek iskonto ve global piyasalarda tahvil sat hisse al
stratejisinin devam etmesi, hisse için pozitif?
Küresel büyümenin 2018 yılında global ekonomik kriz sonrasında en
yüksek seviyeye ulaşacağı beklentisi ve artan global enflasyonist
sürecin (tahvil sat hisse al stratejisi) gelişen ülke piyasalarındaki
olumlu seyri destekleyeceğini düşünmekteyiz. Bu beklentimize paralel
olarak da, BIST 100 Endeksi'nin yüksek iskontoya sahip olması
paralelinde sermaye akışından faydalanıp pozitif görünümünü
sürdüreceğini beklemekteyiz.
Gelişen ülke bankalarına kıyasla son 5 yıllık dönemde piyasa
çarpanları bazında ortalama %12 iskontolu işlem gören bankacılık
hisseleri mevcut durumda %35 iskontolu işlem görmektedir. Bu iskonto
oranı son 5 yıllık dönem içerisinde en yüksek iskontolardan birini
işaret etmekte. Bu nedenle, yüksek iskontoya sahip bankacılık
hisselerinin iyi performansının devam edeceğini düşünüyoruz.
Yılın üçüncü çeyreğinde %21 seviyelerine gerileyen bankacılık
sektörü net kar büyümesi en son açıklanan Kasım ayı verilerine göre
%28 seviyelerine yükselmiş durumda. Üçüncü çeyrekte birçok banka
karlarında çeyreksel bazda gerileme gözlenmiş olmasına karşın İş
Bankası pozitif finansal performansını sürdürmüş ve karını artırmayı
başarmıştı. Biz, artan sektör karlarına paralel olarak dördüncü
çeyrekte de performansını sürdürmesini beklemekteyiz.
ISCTR hisseleri, 10,39 TL olan hisse başı defter değerine kıyasla
%30 iskontolu işlem görmektedir (0,7x konsolide Piyasa Değeri/Defter
Değeri). 1,1x olan özel sektör bankaları ortalamasına kıyasla ise, %37
iskontolu işlem görmektedir. Biz, bankacılık sektöründe devam eden kar
büyümesine paralel olarak ISCTR hisselerinin hala cazip değerlemelere
sahip olduğunu ve mevcut iskonto oranının %20 seviyelerine doğru
yakınsayacağını öngörmekteyiz.
Zarar Kes : 7,05 TL Son Fiyat : 7,37 TL Hedef Fiyat : 8,01 TL"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey