HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Akbank için 11,87 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

Deniz Yatırım, Akbank için 11,87 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Akbank 3Ç17 finansallarında 1,499 mln TL net kar açıkladı. Kar
rakamı geçen yıla göre %26 oranında artarken bir önceki çeyreğe görer
yatay kaldı. Bankanın 9 aylık kar rakamı 4,515 mln TL ile geçen yılın
aynı dönemine göre %23 oranında artış kaydetti. Özsermaye karlılığı
ise %16.1 oranında gerçekleşti. Net kar rakamı beklentilerin üzerinde
geldi. Bunda da ana neden solo finansallardaki muhasebe sistemi
değişikliği nedeni ile iştiraklerin özkaynak yöntemine göre
muhasebeleştirilmesine geçilmesi etkin rol oynadı. Diğer bankalar bu
sisteme daha önce geçiş sağlamışlardı. Bu değişliklik sadece solo
finansalları etkilerken konsolide rakamlar üzerinde hiçbir etkisi
olmayacaktır. Bu nedenle de değerleme anlamında bir etki
yaratmayacaktır.
Olumlu tarafta bankanın faiz dışı net gelir/gider dengesindeki
iyileşme ve muhasebe değişikliği kaynaklı sermaye yeterlilik
oranlarındaki artış söylenebilir. Kısmen olumsuz tarafta ise TL
kredi/mevduat faiz makasındaki daralma dikkat çekici. Bunun yılın son
çeyreğinde iyileşmesini bekliyoruz.
2017 tahminlerimizi bir miktar yukarı revize ettik. Yılın son
çeyreğinde net takibe dönüşüm hızında bir miktar artış olabileceğini
düşünüyorduk ancak bu beklentimizi biraz daha aşağı çektik. Bunun
yanısıra komisyon gelir-i tahminimizi de kısmen yükselttiğimiz için
Akbank için 2017 yılında %28?lik yıllık artış ile 5.8 milyar TL net
kar bekliyoruz. Uzun avdeli tahminlerimizde ise %3 kadar yukarı yönlü
bir revizyon yaptık. Hedef fiyatımızı 11.87 tavsiyemizi ise AL olarak
koruduk."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_26.10.2017-1706.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey