HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Erdemir ve Kardemir hedef fiyatlarını yükseltti

Vakıf Yatırım, Erdemir ve Kardemir hedef fiyatlarını yükseltti.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Sektör Sektör Görüşü Rapor Türü İlgili Hisseler
Demir-Çelik Nötr Güncelleme EREGL, KRDMD
Demir - Çelik Sektörü Güncelleme Raporu (Erdemir, TUT) (Kardemir
D, TUT)
Hurda fiyatları rekor seviyelere yükselirken, demir cevherinde
fiyatların tekrar tırmanışa geçmesi ile sektörde maliyet artışları
marjlar açısından tehdit oluştursa da çelik fiyatlarındaki mevcut
seviyelerin korunmasına destek oluşturduğuna inanıyoruz. Yurtiçi
tüketimde yılbaşından bu yana en yüksek seviyeye Temmuz ayında
ulaşılması aynı zamanda geçtiğimiz yıla göre gözlenen önemli ölçüde
artış, global piyasalara paralel ürün fiyatlarında yaşanan yükseliş,
Çin'in güçlü iç piyasa tüketiminin ihraç piyasalarında oluşturduğu
baskıyı azaltması nedeniyle sektördeki ılımlı havanın devam edeceğini
düşünüyoruz. Global çelik piyasalarına 18 Ekim'de Çin'de başlayacak ve
ortalama 5-10 gün sürecek 19. Komünist Parti UIusal Kongre'si yön
verecek. Kongreden kredi ve emlak balonunu söndürmek için, büyümeyi
%6'nın altına çekmeye sebep olacak tedbirler çıkma ihtimali var. Her
ne kadar büyümeyi daha düşük tabanda tutacak önlemler alınması
beklenmese de, verilecek kararlar küresel piyasalar için oldukça önem
taşımakta.
Kardemir (KRDMD) [Hedef Fiyat: 2,57 TL, Yükselme Potansiyeli: %11]
- Uzun çelikte gümrük vergisinin %10 düzeyine düşürülmesiyle artmasını
beklediğimiz arz fazlasının fiyatlar ve marjlar üzerinde yaratacağı
muhtemel baskı nedeniyle önümüzdeki yıl için bir miktar temkinli olsak
da, katma değeri yüksek ürünlerin toplam içerisindeki payının
yükselmesinin Kardemir'in karlılığına destek olacağını düşünüyoruz.
Kardemir için hedef fiyatımızı 1,41 TL'den 2,57 TL'ye yükseltiyor ve
uzun vadeli önerimizi "TUT", kısa vadeli önerimizi ise "Endekse
Paralel Getiri" olarak koruyoruz.
Erdemir (EREGL) [Hedef Fiyat: 8,91 TL, Yükselme Potansiyeli: %13]
- Yönetimin değişmesiyle ile beklentilerimiz doğrultusunda inorganik
büyüme stratejisini askıya alan ve birkaç farklı yatırım planı
olduğunu bildiğimiz Erdemir'in yakın gelecekte hangi yol haritasının
izleneceğini açıklamasını bekliyor, kapasite artışına gidilmesinin söz
konusu olabileceğini düşünüyoruz. 2018 yılının nispeten zor bir yıl
olacağını öngörsek de, güçlü bilanço yapısı, yüksek operasyonel
karlılığı, cazibesini koruyan temettü verimliliği ve yüksek kurdan
olumlu etkilenen yapısıyla "Endeks Üzeri Getiri" (önceki "Endeks Üzeri
Getiri") sağlayacağını düşünüyoruz. Erdemir hissesi için hedef
fiyatımızı 7,0 TL'den 8,91 TL'ye yükseltiyor, uzun vadeli önerimizi
"TUT" olarak koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_2791.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
http://twitter.com/ForeksTurkey