HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, BİM için hedef fiyatını 67,00 TL'den 79,00 TL'ye yükseltti

Ziraat Yatırım, BİM için hedef fiyatını 67,00 TL'den 79,00 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, BİM için 'TUT' tavsiyesini sürdürdüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"BİM'in 2Ç2017'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %50,4 oranında artarak 216,4mn TL'ye yükselmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Piyasa beklentisi 198mn TL, bizim beklentimiz ise 211mn
TL idi.
BİM'in satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %25 oranında artarak 6.213mn TL'ye yükselirken, satışların
maliyeti ise %24,2 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %28,8 oranında artarak 1.054mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar
marjı da 0,5 puan artışla %17'ye yükselmiştir.
BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %24 oranında artmış ve
792,7mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 3,4mn TL gelir
kaydedilmesi ardından faaliyet karı %42,6 yükselişle 264,4mn TL
olmuştur. Faaliyet karı marjı 0,5 puan artarak %4,3'e ulaşmıştır.
FAVÖK rakamı da %25,1 oranında artarak 304mn TL olarak gerçekleşirken,
FAVÖK marjı ise %5,3 ile geçen yıla göre 0,3 puan yükselmiştir.
İkinci çeyrekte finansman tarafında 7,7mn TL'lik gelir
kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 275mn
TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 216,4mn TL olmuştur.
Net kat marjı 0,6 puan artışla %3,5 olmuştur.
İkinci çeyrek kar rakamı sonrasında Şirket'in 2017 yılının ilk
yarısındaki net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre
%35,4 oranında artarak 414,3mn TL olmuştur.
İkinci çeyrek sonuçlarının ardından şirket, 2017 yılsonu ciro
artışı beklentisini %15-18 aralığından %20-23 aralığına yukarı yönlü
revize etmiştir.
Şirketle ilgili tahminlerimizi 2017 yılı ikinci çeyrek
gerçekleşmeleri ardından güncelliyoruz. Buna göre, BIMAS hisseleriyle
ilgili hedef hisse fiyatımızı 67,00 TL'den 79,00 TL'ye yükseltiyor ve
daha önceki "TUT" önerimizi ise koruyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/BIM_2%C3%872017(1).pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey