ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Türk Telekom?un operasyonel performansı beklentilerden daha iyi
gerçekleşti
Türk Telekom 2Ç17?de 890 milyon net kar açıkladı. Bu piyasa
beklentisi olan 623 milyon TL ile bizim beklentimiz olan 653 milyon
TL?nin bir hayli üzerinde gerçekleşti. Sapmanın en önemli nedeni
operasyonel performansın tahminlerden daha güçlü gerçekleşmesi oldu.
Satış rakamı 4,5 milyar TL olurken genel itibariyle tahminleri
karşıladı. Öte yandan VAFÖK 1,7 milyar gerçekleşerek tahminleri %9
oranında aştı. Böylece VAFÖK marjı %38 gibi son derece güçlü bir
seviyeye ulaştı. Burada sapmanın en önemli nedeni personel ve reklam
giderlerinin beklentilerimizden daha iyi gerçekleşmesi oldu.
Genel itibariyle 2Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde pozitif etki
yaratmasını bekliyoruz.
2Ç17 sonuçları sonrasında şirket 2017 operasyonel hedeflerini
yukarı yönlü revize etti. Buna göre satış büyüme hedefi yıllık bazda
%8-9?dan %10-11 seviyesine VAFÖK bandı da 5,8-6,0 milyar TL
seviyesinden 6,3-6,4 milyar TL seviyesine yükseltildi. Bu bizim
tahminlerimize de yukarı yönlü bir risk oluşturuyor.

Soda Sanayi %45 iştiraki Oxyvit Kimya?nın geri kalan hisselerini
satın aldı
Soda Sanayi, hayvan yeminde kullanılan K-3 vitamininin Avrupa?daki
tek üreticisi olan Oxyvit Kimya?nın %50?sine sahip Cheminvest Deri?yi
7 milyon dolar karşılığında satın aldı. Bu işlem Oxyvit Kimya için 14
milyon dolarlık bir adil değer biçildiğini gösteriyor. Biz Oxyvit
Kimya?yı kaydi değeri 5 milyon dolar üzerinden Soda Sanayi
değerlemimize dahil ediyorduk. Ödenilen para her ne kadar bizim
beklentimizden yüksek olsa da, işlemin değerlememiz üzerindeki olumsuz
etkisinin şirketin Soda?nın toplam değeri içerisindeki payınının küçük
olması nedeniyle sınırlı kalmasını bekliyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey