HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Akbank için hedef fiyatını 10,2 TL'ye, tavsiyesini 'TUT'a yükseltti

İş Yatırım, Akbank için hedef fiyatını 8,90 TL'den 10,2 TL'ye
yükseltti.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda Akbank için tavsiyesinin ise 'SAT'tan 'TUT'a yükseltildiği
belirtildi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 9.7 - Hedef Fiyat (TL) : 10.2 - Piyasa Deg.(TL) :
38800 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 57.48 ^
AKBNK TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 5.15 Analist:
[email protected] [email protected]
Akbank 1Ç17 Kar Analizi: Güçlü görünüm, SAT'tan TUT'a çekiyoruz
1Ç2017 Karı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Akbank 2017?nin
ilk çeyreğinde TL 1,404mn solo net kar açıklayarak piyasa beklentisi
olan TL 1,249mn ve İş Yatırım beklentisi olan 1,260mn?u aştı. Yıllık
olarak %30 artışa karşılık gelen net kar büyümesi bankaya %17.4 gibi
yüksek bir öz kaynak karlılığı getirmiş oluyor. Bu geçen senenin aynı
döneminde ve bu sene için hedef konulan %15?in oldukça üzerinde bir
gerçekleşme. Menkul kıymetlerden alınan faizlerin güçlü seyri ve kısa
vadeli fonlama maliyetlerinin beklentilerin altında kalmasıyla banka
ilk çeyrekte daha iyi bir net faiz gelirine ulaşarak düzeltilmiş net
faiz marjını yıllık bazda 54 baz puan artırmış oluyor. Diğer gelir ve
gider kalemleri beklentilere uygun gelişirken Akbank?ın aktif
kalitesinin tahminlere göre daha iyi bir görüntü sergilediğini
görüyoruz. Yönetimin bütün yıl için belirlediği ve bizim
tahminlerimizin de o yönde olduğu risk maliyetinin
(provizyonlar/ortalama kredi) ilk çeyrekte 52 baz puan gibi rekor
düşük bir seviyede oluşu bankanın karlılığını bu sene çok olumlu
destekleyecek. Açıklanan sonuçların piyasalar tarafından olumlu
karşılanacağını düşünüyoruz.
2017 tahminleri aşılacak. Kuvvetli 1Ç sonuçlarından sonra banka
için yıl sonu kar tahminimizi TL 5 milyardan TL 5.3 milyara
yükseltiyoruz. Banka için belirlediğimiz sürdürülebilir öz kaynak
karlılığını 10 baz puan arttırarak %16.5?a çekiyoruz. Burada bankanın
provizyon kapsama rasyosunun özellikle UFRS 9 un devreye girme tarihi
olan 2018?den sonra sektör ortalamalıran gelecek olması ve bunun banka
öz kaynak karlılığına yaklaşık 80-100baz puan olumlu katkısı da
yansıtılmaya başlandı. Bnka için önerimizi STA?tan TUT?a hedef
değerimizi ise TL 8.90?dan TL 10.2?ye yükseltiyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170426093639901_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey