Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yabancı yatırımcılar Şubat ayında Borsa İstanbul?da net 154
milyon dolarlık alım gerçekleştirdi. TÜFE bazlı reel efektif döviz
kuru Şubat ayında 87,66?dan 88,83?e yükseldi. TCMB fonlama faizini
%10.62 seviyesine yükseltti. Fed?in faiz artırıma yönelik
beklentilerin yükselmesi ile geçtiğimiz hafta görülen gelişen ülke
para birimlerinde kar satışları ise ivme kaybediyor. BİST dün 90,000
direnç seviyesini geçerek 4 haftalık sıkışmayı yukarı kırdı. BİST?in
TRY bazına tarihi zirve seviyesi ise Mayıs 2013 de görülen 93,398?dir.
BİST?de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz.
AÇIKLANACAK KARLAR
MGROS: Migros'un satış büyümesi bu çeyrekte de yüzde 20'ye yakın
seviyelerde güçlü trendini sürdürecektir. Fakat şirket brüt kar
marjında oluşan baskı nedeniyle faaliyet karında yavaşlama tahmin
ediyoruz. Ayrıca EUR bazındaki borç üzerinden oluşan kur farkları
nedeniyle sene sonunda büyük bir zarar daha gözükecektir.
ULKER: Şirketin hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek verilerinden
sonra dördüncü çeyrekte gerek Türkiye gerekse yurtdışı
operasyonlarında toparlanma öngörüyoruz. Paket küçültme vasıtasıyla
yapılan fiyat artışları marjları nispeten destekleyecektir. Şirketin
yaklaşık TL508mn?luk net açık döviz pozisyonu net karda baskı
yaratabilir. Finansalların planlanan açıklanma tarihi 7 Mart?tır.
AÇIKLANAN KARLAR
TRKCM: Trakya Cam 4. çeyrekte 95mn TL net kar açıkladı. Açıklanan
kar piyasa beklentisi olan 66mn TL?nin üstünde. 4. çeyrek karının
piyasa beklentilerini aşmasında en önemli etken yabancı para cinsinden
değerlenen finansal yatırımlardan gelen yeniden değerleme karı olarak
gösterilebilir. Geçen yıla göre %54 büyüme ile 963mn TL seviyesine
ulaşan gelirler 824mn TL olan piyasa beklentisini aştı. Bulgaristan
operasyonlarının konsolidasyon etkisi, ithalat baskısının azalmasıyla
yurtiçi pazarda yapılan fiyat artışları ve 4. çeyrekte satın alınan
Sangalli üretim tesisinin katkısı %54?lük gelir büyümesinde rol
oynayan faktörler oldu. Şirketin faaliyet kar marjı (FAVÖK) her ne
kadar %13.5 ile geçen yılın aynı dönemine göre iyileşme göstermiş olsa
da, piyasa beklentisi olan %17,6?yı yakalayamadı. Trakya Cam hisse
başına 0,114TL brüt kar payı dağıtma kararı aldı. Dağıtım tarihi 30
Mayıs olarak belirlendi. 2016 yılı kar payı %3,7 verime işaret
etmektedir. Şirket ayrıca %21 bedelsiz sermaye artırımı yapacaktır.
Özellikle gelirler ve net kar tarafında beklentilerden iyi gelen 4.
çeyrek karının hisse fiyatını desteklemesini bekliyoruz.
SODA: Soda Sanayi?nin 246mn TL olarak açıklanan 4. çeyrek karı
piyasa beklentisi olan 206mn TL?nin üstünde geldi. Faaliyet karı
(FAVÖK) her ne kadar beklentiler dahilinde olsa da, TL?deki değer
kaybı nedeniyle kaydedilen kur farkı gelirleri beklentileri aşan net
karı destekleyen en önemli etken oldu. Şirketin gelirleri geçen yılın
aynı dönemine göre %11 artışla 527mn TL oldu. Soda kimyasalları
segmentinde satış hacmi büyümesi ve zayıf TL satış gelirlerini
destekledi. Şirketin satış gelirlerinin %60?ı ihracat gelirlerinden
kaynaklanmaktadır. TL?nin zayıf seyrettiği çeyrekte maliyetlerin TL
bazında olması şirketin karlılığını desteklemiştir. Soda Sanayi?nin
2016 yıl sonu itibariyle 687mn TL net nakdi bulunmaktadır. Soda Sanayi
hisse başına 0,27TL brüt kar payı dağıtma kararı aldı. Dağıtım tarihi
30 Mayıs olarak belirlendi. 2016 yılı kar payı %4,7 verime işaret
etmektedir. Şirket ayrıca %10 bedelsiz sermaye artırımı yapacaktır.
ANACM: Anadolu Cam 4. çeyrekte 38mn TL net kar açıkladı. Açıklanan
kar piyasa beklentisi olan 25mn TL?nin üstünde geldi. Yabancı para
cinsinden değerlenen finansal yatırımlardan gelen yeniden değerleme
karı net karı destekledi. Gelirler ve faaliyet karı tarafında ise
sonuçlar piyasa beklentilerini karşılamadı. Gelirler, Rusya ve
Türkiye?deki fiyat artışları ve her iki ülkede de ihracat payının
artması sayesinde %11 büyüme göstererek 441mn TL oldu. Şirketin 2016
sonu itibariyle 744mn TL net borcu bulunmaktadır. Anadolu Cam hisse
başına 0,112TL brüt kar payı dağıtma kararı aldı. Dağıtım tarihi 30
Mayıs olarak belirlendi. 2016 yılı kar payı %3,4 verime işaret
etmektedir. Şirket ayrıca %68 bedelsiz sermaye artırımı yapacaktır.
Her ne kadar gelir ve faaliyet karı piyasa beklentilerinin altında
kalsa da net karın beklentileri aşması ve %68 bedelsiz sermaye
artırımı hisse fiyatını destekleyecektir.
PGSUS: Pegasus?un 4Ç16 finansallarına göre gelirler TL847mn
(yıllık+%13), net diğer gelirlerden arındırılmış VAFÖK negatif TL130mn
(4Ç15 negatif TL51mn) ve net zarar TL173mn?dur (4Ç15 net zarar
TL82mn). Gerçekleşmelerin piyasanın negatif FAVÖK ve zarar beklentisi
olan TL95mn ve TL131mn?u aşması sebebiyle hisse fiyatını olumsuz
etkilemesi muhtemeldir. Gerek dış hat yolcu birim gelirdeki gerileme
gerekse artan giderler finansallarda baskı yaratmıştır. Şirketin
sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün 11:00?dedir. Paylaşılan 2017
hedefleri: yolcu büyümesi %5-7 (2016:%8), kapasite artışı %6-8 (%9),
iç ve dış hat doluluk oranları +1-2p% yıllık gelişme, iç hat birim
geliri TL2-4 artış, dış hat birim gelirin EUR bazında yatay kalması,
misafir başına yan gelir EUR10-11. Toplam CASK EUR3.8-3.95 (3.78).
EBITDAR marjı 15-16% (15%).
SISE: Sisecam?ın 4. çeyrek karı 213mn TL piyasa beklentisinin
üzerinde 284mn TL olarak gerçekleşti. Düzcam, cam ambalaj ve
kimyasallar segmentlerinde çift haneli büyüme sayesinde şirket
gelirlerini %19 artırmayı başardı. Avrupa ve Rusya?da düzelen talep
koşulları sayesinde ihracat satışlarının payı 2016?da %54?e ulaştı.
Şişecam?ın faaliyet kar marjı her ne kadar geçen yıla göre aynı
seviyelerde kalmış olsa da şirket 2016 sonunda Türkiye?de doğalgaza
gelen %10?luk indirimin 2017?de marjları desteklemesini beklemektedir.
Şişecam?ın 2016 sonu itibariyle 2,5milyar TL net borcu bulunmaktadır.
Şişecam hisse başına 0,122TL brüt kar payı dağıtma kararı aldı.
Dağıtım tarihi 31 Mayıs olarak belirlendi. 2016 yılı kar payı %3
verime işaret etmektedir. Şirket ayrıca %7 bedelsiz sermaye artırımı
yapacaktır.
ŞİRKET HABERLERİ
ALKIM: Hisse başına 0.82677 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel
Kurul onayına sunacak. Bu temettü %3.6?lık temettü verimine işaret
ederken 2016 karının yaklaşık %44?ü dağıtılmış olacak (2015: %59).
Temettü ödeme tarihi 5 Mayıs olarak planlanıyor.
PETKM: Hisse başına 0.4 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel
Kurul onayına sunacak. Bu temettü %8.6?lık temettü verimine işaret
ederken 2016 karının yaklaşık %83?ü dağıtılmış olacak (2015: %75).
Temettü ödeme tarihi 14 Nisan olarak planlanıyor.
YABANCI İŞLEMLERİ
Yabancı yatırımcılar Şubat ayında Borsa İstanbul?da net 154 milyon
dolarlık alım yaptı.
Yabancı yatırımcılar Şubat ayında Borsa İstanbul?da net 154 milyon
dolarlık alım yaptı. En fazla alınan hisseler ISCTR, GARAN ve VAKBN
olurken en fazla satılanlar ise ARCLK, THYAO ve PETKM oldu.
MAKRO HABERLER
Reel kur: Şubat ayında reel kur hafif yükselerek 88.8 oldu.
TCMB tarafından yayınlanan TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru
endeksi (REDK) Şubat ayında 88.8'e yükseldi (Ocak: 87.8).
Hatırlanacağı gibi Ağustos ayından bu yana gerileyen reel kur Ocak
ayında serinin yayınlanmaya başladığı 2003 yılından bu yana görülen en
düşük seviyeye inmişti. Şubat ayında TL, EUR-USD döviz sepetine karşı
yaklaşık %1.5 değer kazanmış, TÜFE artışı ise aylık %0.81 olmuştu.
Ocak ayı içerisinde Merkez Bankası?nın attığı adımlar sonrasında
fonlama maliyetini yaklaşık 210 baz puan artırması Şubat ayında
kurlarda bir toparlanmaya işaret ederek reel kurun hafif yükselmesini
sağladı. Ancak Mart ayı başında bu trendin yeniden bozulduğu
görülüyor."
https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170307.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey