ANALİZ-Şirket Haberleri/Vakıfbank(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Türev gelirleri net kar rakamını yukarı taşıdı

Vakıfbank konsolide olmayan 4Ç16 finansallarında 782 milyon TL net
kar açıkladı. Bankanın kar rakamı bir önceki çeyreğe kıyasla %4 kadar
daralmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre %19 kadar artış
göstermiştir. Bu dönemdeki özsermaye karlılığı ise %16.5 olarak
gerçekleşmiştir. Bankanın 2017 yılı kar rakamı ise 2,703 milyon TL
olarak gerçekleşti. Bu da bir önceki yıla göre %40 oranında br artışa
ve %15 özsermaye karlılığına isşaret etmektedir.
Piyasa beklentisi 659 milyon TL bizim beklentimiz ise 644 milyon
TL 4Ç16 kar rakamı olabileceği yönünde idi. Özellikle türev enstrümn
gelirlerinin bankanın kar rakamına olumlu bir katkı sağladığını
görüyoruz. Vergi dairesine sunulan gelir tablosu geçen hafta
içerisinde açıklanmış olduğu için beklentilerin üzerinde gelen kar
rakamının Vakıfbank hisse senedi üzerinde bir etkisi olmasını
beklemiyoruz.
Bu dönemin öne çıkan hususları arasında takipteki kredi
karşılıklarında kısmen artış, net takipteki kredilere 668 milyon
TL?lik intikal, kredi/mevduat faiz makasının güçlü seyri,
maliyetlerdeki sıkı kontrol ve sermaye yeterlilik oranlarında 26 baz
puan artış olarak sıralanabilir.
Banka yönetimi 2017 yılında net kar rakamının %10 artmasını ve
özsermaye karlılığının %14 olarak gerçekleşebileceğini bekliyor. Diğer
bankalara görece daha muhafazakar bizim beklentimize göre ise daha
ılımlı bir beklenti olduğunu söyleyebiliriz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey