Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıfbank)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıfbank)

20 Mart 2017 - 10:58 borsagundem.com

Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD?de Cuma günü önemli bir veri açıklaması bulunmuyordu. Cuma
günü dolar endeksi yükselirken ABD 10 yıllık tahvil getirileri düştü.
ABD borsaları ise günü yükselişle tamamladı. Bugün konuşan Cleveland
Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyonist baskıların artmasıyla
beraber, Fed'in faiz artırımına şimdi gitmesi konusunda rahat olduğunu
belirtti. ABD piyasaları bugün tatil nedeniyle kapalı olacak. ABD?de
bu hafta açıklanacak olan önemli veriler arasında imalat PMI, hizmet
PMI, yeni ve ikinci el konut satışları verileri bulunuyor. Ayrıca ABD
piyasalarında 31 Ocak-1 Şubat tarihli Fed toplantısı tutanakları ve
Fed üyelerinin yapacağı konuşmalar da takip edilecek.
Avrupa seçimlerinden önemli bir tanesi olan 23 Nisan?da ilki
gerçekleştirilecek Fransa Cumhurbaşkanlığı seçimlerini Avrupa Birliği
karşıtı olan aşırı sağın kazanma olasılığı ülke ve Bölge genelinde
endişeye neden olurken Bölge para birimi Euro?nun da üzerinde aşağı
yönlü riskleri artırıyor. Özellikle İngiltere?nin Avrupa Birliği?nden
ayrılmasının ardından Avrupa?daki seçimlerde radikal adayların
seçilmesinin gündeme gelmesi belirsizliklere ve endişelere neden
olmaya devam ediyor. Asya tarafına bakınca sabah saatlerinde
Japonya?nın dış ticaret verileri açıklandı. Ocak ayında Japonya?da
ihracat %4.8 artış olan beklentilerin oldukça üzerinde %8.5 artış
gösterirken ithalattaki artış ise %5 olan beklentilerin çok altında
%1.3 gerçekleşti. Asya?da endeksler ise sabah saatlerinde alıcılı
seyrediyor.
Yurtiçinde geçtiğimiz haftanın son işlem gününde TCMB, 1 Ocak 2017
tarihinden önce kullandırılan ve 31 Mayıs 2017 (dahil) tarihine kadar
vadesi dolacak olan ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont
kredilerinin, kredi vadesinde ödenmesi kaydıyla, geri ödemelerinin
Türk lirası olarak da yapılabilmesine imkan tanındığını açıkladı.
TCMB?nin kararı TL?ye olumlu yansıdı ve TL gelişmekte olan ülke para
birimlerinden pozitif ayrıştığı günde dolar karşısında değer kazandı.
Böylece haftalık bazda TL, dolar karşısında %1.8 değer kazandı.
Bankacılık hisselerinin haftalık bazda %3 yükseliş göstermesinin
etkisiyle BIST 100 endeksi ise haftayı %1.5 değer kazancı ile kapattı.
ABD?de bugün piyasaların tatil olması nedeniyle yurtdışı kaynaklı
işlem hacimleri düşük kalabilir. Yurtiçinde ise TCMB?nin haftanın son
işlem gününde attığı adımların etkisi izlenmeye devam edilebilir.

Döviz

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde dolar endeksinin küresel
piyasalarda değer kazandığı günde gelişmekte olan ülke para birimleri
dolar karşısında değer kaybetti. TL ise TCMB?den ihracat ve döviz
kazandırıcı hizmetler reeskont kredilerine yönelik gelen adımların
etkisiyle gelişmekte olan ülke para birimlerinden pozitif ayrıştığı
günü 3.6309?dan düşüşle kapattı. Böylece haftalık bazda TL, dolar
karşısında %1.8 değer kazandı. Cuma günü EUR/TL kuru ve sepet kurda
(0.5*¬+0.5*$) da düşüş yaşandı. EUR/TL kurunun 3.8540?dan kapandığı
haftanın son iş gününde sepet kur ise 3.7421?den kapandı. Bu sabah
USD/TL kuru 3.61 seviyelerinde hareket ediyor. TCMB?nin haftanın son
işlem gününde attığı adımların etkisi USD/TL kurunda hissedilmeye
devam edilebilir ve kurun aşağı yönlü hareketlerinde 3.60-3.55 aralığı
takip edilebilir. Ancak ABD?de piyasaların tatil olması nedeniyle
işlem hacimleri düşük kalabileceğinden, USD/TL kurunda yurtdışı
kaynaklı hareketler sınırlı olabilir. Kurun bugünkü yukarı yönlü
hareketlerin ise 3.63 seviyesi ilk direnç seviyesi olarak takip
edilebilir. 3.63 seviyesinin üzerinde ise 14 günlük üssel hareketli
ortalama değerinin bulunduğu 3.68 seviyesi takip edilebilir.
Parite geçtiğimiz haftayı düşüşle tamamladı. ABD tarafında
açıklanan verilerin beklentiler doğrultusunda olumlu gelmesi dolar
endeksinde yukarı yönlü hareketlere neden olurken paritede ise uzun
zamandır üzerinde kalmayı başardığı destek seviyesi olan 1.0570
seviyesinin test edilmesine neden oldu. Daha önceki raporlarımızda da
belirttiğimiz üzere paritenin 1.0570 seviyesinde bulunan desteğini
aşağı yönlü kararlı şekilde kırması halinde yeni hedef seviye 1.03
olarak görünüyor. Yeni haftaya 1.0614 seviyesinden başlangıç yapan
paritenin haftalık bazda 55 ve 100 haftalık hareketli ortalama
eğrileri halen çakışık durumda görünüyor. Teknik analizde ?golden
cross? olarak adlandırılan kısa periyotlu ortalama eğrisinin, uzun
periyotlu ortalama eğrisini yukarı yönde kesmesi piyasanın bir
süreliğine boğa piyasasına döndüğüne ve olası alış pozisyonlarına
işaret etmektedir. Bu bağlamda düşünürsek paritenin haftalık olarak
söz konusu kararsız durumu hangi yönde bozacağının halen belirsiz
görünmesi fiyatlamalara da ya sıyor. Ancak ABD tarafında yaşanan
gerek verilere bağlı gerekse yeni başkanın politikalarına bağlı olarak
doların güçlenmesi ve Euro Bölgesi?nin siyasi belirsizliklere teslim
olacağı beklentileri ile Euro da yaşanacak zayıflamalar göz önüne
alındığında paritenin uzun vadede yönünün aşağı olmasını bekliyoruz.
Günlük olarak yeni haftanın ilk işlem gününde ABD?de milli bayram
nedeni ile piyasaların kapalı olacak olması ve Avrupa tarafındaki
zayıf veri akışının da etkisi ile volatilitenin oldukça düşük
kalacağını tahmin ediyoruz. Yukarı yönde gelişmelerde 1.0713 direnci
ve aşağı yönde gelişmelerde ise 1.057 desteği takip edilmeli.

Faiz

Dolar endeksinin yükseldiği ve gelişmekte olan ülke para
birimlerinin değer kaybettiği Cuma günü yurtiçi tahvil bono
piyasasında da satışlar hâkimdi. 10 yıllık gösterge tahvil getirisi
Cuma günü, bir önceki güne göre 1 baz puan yükselişle %10.93?ten, 2
yıllık gösterge tahvil getirisi de 4 baz puan yükselişle %11.45?ten
kapandı. Cuma günü yurtiçi piyasaların kapanmasına yakın TCMB, 1 Ocak
2017 tarihinden önce kullandırılan ve 31 Mayıs 2017 (dahil) tarihine
kadar vadesi dolacak olan ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler
reeskont kredilerinin, kredi vadesinde ödenmesi kaydıyla, geri
ödemelerinin Türk lirası olarak da yapılabilmesine imkan tanındığını
açıkladı. TCMB?nin bu kararı kurumsal döviz talebini azaltabileceği
için TL?ye olumlu yansıdı ve böylece Cuma günü yurtiçi piyasalar
kapandıktan sonra TL değer kazandı. TCMB kararının yurtiçi tahvil bono
piyasasına olumlu yansımasının bugün görülmesi beklenebilir. Ancak
bugün ABD piyasalarının tatil nedeniyle kapalı olması işlem
hacimlerinin düşmesine ve ya ımanın sınırlı kalmasına neden olabilir.
2 yıllık gösterge tahvil getirisinin aşağı yönlü hareketlerinde %11
desteği takip edilmeli.

Hisse Senedi

Geçtiğimiz hafta dar bir bantta hareket eden BIST 100 endeksi
haftayı %1.5 değer kazancı ile 88,830 seviyesinden kapattı. Gelişmekte
olan ülke borsa performansını gösteren MSCI endeksinin %0.2 sınırlı
düşüşle sonlandırdığı haftada TL?de yaşanan %1.8?lik değer kazancı
endeksteki alımları destekledi. Bununla birlikte Borsa İstanbul?da
işlem gören bankacılık hisselerinin haftalık bazda %3 değer kazancı
endeksin yükselişinde belirleyici oldu. USD/TL?deki geri çekilmenin
desteğiyle dolar cinsi endeksin de haftayı 2.43 sent seviyelerinde
kapattığını görüyoruz. USD/TL?deki geri çekilmenin devam etmesi
halinde dolar cinsi endeksteki yükselişin de devam ettiğini ve 4
Kasım?da 2.49 sent seviyesinde oluşan aşağı yönlü boşluğun
düzeltmesinin geldiğini görebiliriz. Haftanın ilk işlem gününde ise
yurtiçi ve yurtdışı veri akışının sakin olmasının yanı sıra ABD
piyasalarının kapalı olması sebebiyle endeksteki hareketlerin sınırlı
kaldığını görebiliriz. Cuma günü 88,800 direncini yukarı yönlü kırmış
olan BIST 100 endek indeki yükselişlerin devamı için 89,700 direnci,
olası geri çekilmelerde ise 86,600 desteği önemli görünmekte.

Emtia

Altın fiyatları haftanın son işlem gününde dolar endeksindeki
yükselişin etkisiyle satışla karşılaştı. Ancak hafta içi işlemlerde
alıcılı bir seyir izleyen altın fiyatlarında Cuma günü dolardaki
yükseliş kaynaklı satışlar sınırlı kaldı. Böylece haftayı %0.1 sınırlı
yükselişle 1,234 dolar/ons seviyesinden kapatmış olan altın
fiyatlarının bu sabah da dolar endeksindeki yükselişlerin etkisiyle
satıcılı hareket ettiğini görüyoruz. Bugün ABD piyasalarının kapalı
olması sebebiyle altın fiyatlarının da dar bir bantta hareket ettiğine
şahit olabiliriz. Öte yandan haftanın kalan günlerinde ABD?de
açıklanacak olan öncül büyüme endeksi PMI ve konut verilerinin yanı
sıra Fed toplantı tutanaklarının altın fiyatları üzerinde etkisinin
olabileceğini, ancak küresel piyasalardaki genel algının değişmeyeceği
sürece söz konusu etkisinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Bu
bağlamda altın fiyatlarındaki alımların devamı için ilk etapta 1,255
dolar/ons direncinin kırılması önemli görünmekte. Öte yandan küresel
piyasalarda rtan risk iştahının güvenli liman talebindeki azalmayı
tetiklemesi durumunda ise altın fiyatlarındaki geri çekilmeler için
1,170 dolar/ons desteği takip edilmeli. Petrol fiyatları Cuma gününü
yatay tamamladı. ABD ham petrolü günü 53.40 dolar/varil seviyesinden
kapattı. Yatırımcıların OPEC'in üretim kısıntısına karşın ABD'de
petrol kuyusu sayısının artmasının piyasada arz talep dengesine
etkilerini değerlendirmeleri ile birlikte petrol bugün de yatay
seyrediyor. Bu sabah 53.55 dolar/varil civarında bulunan petrol
fiyatları için 53.80 dolar/varil direnci önem arz ediyor. "


Analizin tamamı için

http://www.vakifbank.com.tr/gune-baslarken.aspx?pageID=1015




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey