Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Türk Telekom için 'TUT' önerisini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Türk Telekom için 'TUT' önerisini korudu

09 Şubat 2017 - 09:10 borsagundem.com

Deniz Yatırım, Türk Telekom için 'TUT' önerisini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tatminkar operasyonel performans yüksek kur giderleriyle
gölgelendi
Tütk Telekom 2016 4. Çeyrekte 1,4 milyar TL net zarar açıkladı. Bu
rakam piyasa beklentisi olan 1 milyar TL net zararın bir hayli altında
kaldı. Burada özellikle piyasa beklentisinin şirketin kur giderleri
konusunda iyimser kaldığını görüyoruz. Bizim net zarar beklentimiz ise
1,3 milyar TL'ydi. Şirketin 110 milyon TL civarı (67 milyon TL'si
operasyonel 43 milyon TL'si finansal gider olmak üzere) tek seferlik
yazdığı giderleri düştüğümüzde net zararın bizim beklentilerimize
paralel geldiğini görüyoruz. Net zarar piyasa beklentisini
karşılamazken operasyonel performansın tatminkar düzeyde olduğunu
görüyoruz. 4,2 milyar TL olan satış rakamı hem bizim hem piyasanın
beklentilerine çok yakın gerçekleşti ve yıllık bazda %10 arttı. Bütün
yıl için ise ulaşılan 16 milyar TL'lik satış rakamı ise %11 gibi güçlü
bir büyümeye işaret etti. 4. Çeyrekte mobil satış gelirleri yıllık
bazda %19 sabit genişbant satış gelirleri ise %17 gibi güçlü
büyümeler gösterdi. VAFÖK 1,4 milyar TL gelerek beklentilerin çok
hafif altında gerçekleşti. Burada tek seferlik yazılan 67 milyon TL
rakamı düşerek baktığımızda ise beklentileri karşıladığını
söyleyebiliriz. Genel itibariyle piyasa tahmininden düşük gelen net
zarar rakamı hissede olumsuzbir havaya neden olabilir ama operasyonel
performansın beklentileri karşılaması nedeniyle olumsuz bir etkinin
kısa vadeli kalacağını düşünüyoruz. Türk Telekom için TUT önerimizi
koruyoruz.
Şirket yönetimi ayrıca 2017 yılı için hedeflerini paylaştı. Satış
rakamı için yıllık %8-9 gibi bir büyüme hedefi koyulurken bizim
beklentimiz %7 civarında. Ayrıca VAFÖK için 5,8-6,0 milyar TL aralığı
hedef olarak paylaşıldı, bizim tahminimiz ise 5,8 milyar TL civarında.
Yatırım harcamaları hedefi ise 3 milyar TL civarında (bizim
beklentimiz 3,1 milyar TL). Genelde hedeflerin beklentilerimize
paralel olduğunu söyleyebiliriz."

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey