ANALİZ-Şirket Haberleri/Garanti Bankası(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Garanti Bankası?nın açıkladığı 2017 beklentilerine göre bizim net
faiz marjı beklentimizin daha düşük olduğunu, kredi risk maliyeti ve
faaliyet giderleri beklentimizin ise daha yüksek olduğunu görüyoruz.
Garanti Bankası 2017 yılında %15.5-16.0 özsermaye karlılığı ve %2.0
oranında da aktif karlılığı öngörmekte. Bankanın kar artışı
beklentisinin ise %15?ler seviyesinde olduğunu tahmin ediyoruz.
Banka 2017 yılında beklentilerimize paralel olarak %11 kadar bir
kredi artışı öngörüyor. Kredi artışının özellikle TL tarafta ve ticari
kredilerde yoğunlaştığını söyleyebiliriz. Mevduat artış hızı da %10
olarak öngörülmüş ve yine TL tarafın çok daha hızlı büyümesinin
beklendiğini görüyoruz. Net faiz marjının 2017 yılında yatay kalmasını
bekliyor Garanti Bankası. Biz ise 25 baz puan kadar bir düşüş
olabilceğini düşünüyoruz. Banka aktif kalitesinde de bize göre daha
iyimser ve takipteki kredi oranının %3 seviyesinde hemen hemen yatay
kalmasını bekliyor. Takibe dönüşüm hızı konusunda banka ile benzer
görüşü paylaşmakla birlikte tahsilat hızının bankanın beklentilerine
göre daha yavaş olabileceğini düşünüyoruz. Garanti Bankası?nın %10
artmasını beklediği komisyon gelirleri beklentilerimize kıyasla 2 puan
kadar daha düşük olmakla birlikte faaliyet giderlerinde Garanti
Bankası?nın %6?lık artış beklentisine karşın biz %11 gibi oldukça
yüksek kalmaktadır.
Bankanın açıklamış olduğu beklentilerin kısmen iyimser olduğunu
düşünüyoruz ve mevcut ortamda hisse fiyatına belirgin bir etki
yapmasını beklemiyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey