Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

11 Ocak 2017 - 09:27 borsagundem.com

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Şirket Haberleri
Akbank?ın 2017 beklentileri ?temkinli iyimser?. Akbank 2017
beklentilerini açıkladı. Ekonomik büyümenin %3.0-3.5 arasında
olmasını bekleyen Akbank?ın enflasyon beklentisi ise %8 düzeyinde. Bu
beklentiler dahilinde banka 2017 yılında kar rakamının %10 kadar
artmasını ve özsermaye karlılığının ise %15 seviyesinde
gerçekleşmesini bekliyor. Bu beklentilerin temkinli bir iyimserlik
içerdiğini düşünüyoruz. Bankanın beklentilerinden özellikle daha düşük
net faiz marjı beklentimiz ve daha yüksek kredi risk maliyeti
beklentimiz ile aşağı yönde ayrışıyoruz. Akbank?ın 2017
beklentilerinin detayları aşağıdaki gibi sıralanabilir.
%10-12 kredi büyümesi => Beklentilerimize paralel
%10-12 mevduat büyümesi => Beklentilerimize paralel
Mevduatın krediye dönüşüm oranı max: 105% => Akbank?ın bu orana
bir limit koymasını olumlu değerendiriyoruz. Bu şekilde büyüme
rakamları ve karlılığın daha istikrarlı bir hale geldiğini
düşünüyoruz. %3.4 seviyesinde net faiz marjı => Eylül 2016 döneminde
%3.5 olan net faiz marjının biz 2017 yılında 20 baz puan kadar
daralmasını bekliyoruz.
Komisyon gelirlerinde %10 artış => 2016 yılına göre komisyon
gelirlerinin toparlanıyor olması normal. Bankanın beklentisi bizim
%12 artış beklentimizin altında.
Faaliyet giderlerinde %6 artış => 2016 yılında Akbank
maliyetlerini oldukça başarılı bir şekilde kontrol altında
tutabilmişti. Böyle bir dönemin ardından faaliyet giderlerinin
artmasını normal olarak değerlendiriyoruz. Banka yönetiminin
beklentisi ile bizim beklentimiz oldukça paralel.
Takipteki kredi oranı %2.5 seviyesinde bekleniyor => Eylül 2016?da
%2.2 seviyesinde olan takipteki kredi oranının biz %2.9?a
yükselmesini bekliyoruz. Banka yönetimi alınan tedbirler sayesinde bu
artışın sınırlanabileceğini düşünüyor. Bununla birlikte banka yönetimi
Oger Telekom kredi sorununun yakın zaman çözülmesini bekliyor.
Osmangazi Elektrik Dağıtım şirketinin satışı gerçekleşmesi durumunda
gelirlere 10 milyon $ kadar ilave bir katkı sağlaması bekleniyor. TMSF
tarafından devir alınan şirketlerin toplam kredi tutarının ise 670
milyon TL olduğu söylendi. Bu şirketlerin faaliyetlerine önemli ölçüde
devam ediyor olmaları nedeni ile belirgin bir problem öngörülmüyor.
Kredi risk maliyetinin 90 baz puan olması bekleniyor => Ocak-Eylül
2016 dönemi 75 baz puan ile tamamlanmıştı. Bankanın takipteki kredi
oranı artışı beklentisi paralelinde bu oranının yükselmesi normal.
Bizim beklentimiz takipteki kredi oranını daha yüksek beklediğimiz
için 115 baz puan seviyesinde. "


Analizin tamamı için


http://www.denizyatirim.com/Default.asp?ViewType=DayOpening



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey