Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri/THY(Deniz Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri/THY(Deniz Yatırım)

10 Ocak 2017 - 16:47 borsagundem.com

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Türk Hava Yolları 2017'de %10 yolcu büyümesi, birim gelirlerde
gerileme, marjlarda ise maliyet kontrolüne bağlı olarak toparlama
beklemektedir - olumsuz
Türk Hava Yolları 2017 yılı hedef ve beklentilerini aşağıdaki
şekilde açıkladı:

Trafik Gelişimi

° 2017 yılında iç hatlarda 32 milyon dış hatlarda 37 milyon olmak
üzere toplam 69 milyon yolcu taşınması hedeflenmektedir.
° Amerika ve Avrupa'da herhangi bir değişiklik olmaksızın,
Türkiye'de %12, Afrika'da %7, Uzak Doğu'da %2 ve Orta Doğu'da %8
kapasite artışı gerçekleştirerek toplamda %3 artışla 177 Milyar AKK'ya
ulaşılması planlanırken yolcu doluluk oranının %76-77 aralığında
olması beklenmektedir.
° 2017 yılında %7 artış ile 920 bin ton kargo taşınması
hedeflenmektedir.

Finansal Gelişim

° 2017 yılında toplam akaryakıt tüketiminde %3 artış
öngörülmektedir.
° 2017 yılı hedge dahil ortalama jet yakıtı maliyetinin ton başına
584 USD olacağı varsayılmaktadır.
° Yaklaşık 10,1 Milyar USD gelir elde edilmesi hedeflenmektedir.
° Birim giderlerde %3-%5 arasında düşüş hedeflenmektedir.
° %17-%19 arasında FAVKÖK marjı hedeflenmektedir.
Bizim beklentilerimizle karşılaştırdığımızda, yurt dışı yolcu
trafiği öngörülerimizle uyumluyken, iç hat yolcu sayısı bizim
beklentimizden %7 daha yüksek iken, birim gelirlerde bizim toparlama
tahminimizin aksine %3-5 seviyesinde düşüş öngördükleri için, ciro
bizim tahminimiz olan 11 mlr $'ın %9 aşağısında gözükmektedir.
Bu nedenle %18 olan FAVKÖK marj beklentimiz Şirket'in hedef
aralığı ile uyumlu iken, nominal rakam %2-10 arasında THY'nin 1.7-1.9
mlr $ hedefinin üzerinde gözükmektedir.
THY'nin 2017 hedefleri sektör için temkinli görüşümüzü teyid
etmektedir. Bu nedenle haberi hisse için olumsuz olarak görüyoruz. "


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey