Ana SayfaANALİZ-Forex Bülteni(Referans Menkul - Primetrade)----

ANALİZ-Forex Bülteni(Referans Menkul - Primetrade)

05 Aralık 2016 - 09:00 borsagundem.com

Referans Menkul - Primetrade ( http://www.referansmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Forex Bülteni:
"TÜRKİYE BAKIŞI
Geçtiğimiz hafta kur tarafındaki gelişmeler yakından takip
edilmiş, siyasi taraftan gelen değerlendirme ve açıklamalar dikkatle
izlenmiştir. Cuma günü yüksek dalgalanma ile %2,72?lik bir artış
sahneleyen USDTRY paritesi gün içerisinde anlıkta olsa 3,5968 rekor
seviyesini görmüş, EURTRY paritesi de 3,8275?in üzerini test etmiştir.
Hafta içerisinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından
açıklanan Kasım ayı Para Politikası toplantısına ilişkin özette de
döviz kuru hareketlerinin enflasyon görünümüne dair yukarı yönlü risk
oluşturduğu belirtilmiş, sadeleştirme konusunda atılacak adımlarının
yönünün enflasyon görünümü ve finansal istikrar gelişmelerine bağlı
olduğu ifade edilmiştir.
Siyasi taraftan gelen değerlendirmelerde Cumhurbaşkanı Erdoğan,
dövizin silah gibi kullanıldığını savunurken, Başbakan Yıldırım ise
dalgalanmanın 1,5 aylık süreçte devam edeceğini belirtmiştir. Başbakan
Yıldırım, ekonomik kriz ve dalgalanmanın olduğunu fakat planlamaların
proaktif yaklaşımla en kötü senaryoya göre yapıldığını belirtmiş,
devletin 5 milyar Dolarlık alacağını Türk lirası olarak tahsil
edeceğini söyleyerek sakin olunması çağrısında bulunmuştur. Erdoğan
ise farklı yerlerde yaptığı açıklamalarda, yastığının altında döviz
olanların parasını altına dönüştürmesini istemiş, faizlerin düşmesi
gerektiğini bir kez daha dile getirmiştir. Bununla birlikte Erdoğan
piyasaların döviz baskısından kurtulması için Altını devreye sokmak
gerektiğini savunmuştur.
Akabinde Borsa İstanbul, Cuma günü Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip
Erdoğan?ın yaptığı çağrıya destek mahiyetinde tüm nakdi varlıklarının
Türk Lirasına çevrilmesine ve Türk Lirası hesaplarında tutulmasına
karar vermiş, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF) tarafında da
alacakların tahsilatında ve bundan sonraki satışlarda yabancı para
kullanılmayacağı, işlemlerin Türk lirası ile yürütüleceği
bildirilmiştir.
Siyasi tarafta takip edilen bir diğer konu da Yıldırım ve Devlet
Bahçeli görüşmesi olmuş, iki lider anayasa değişikliği konusunda
mutabakata varıldığını ve önümüzdeki hafta tasarının meclise
sunulacağını belirtilmiştir. "Cumhurbaşkanlığı Sistemine" ilişkin
Anayasa değişikliği kanun teklifi, milletvekillerinin imzasına
açılmıştır. Ayrıca Cuma günü gerçekleşen Ekonomi Koordinasyon Kurulu
(EKK) kararlarının önümüzdeki Perşembe günü açıklanacağı duyurulmuştur.
Bu gelişmelerin dışında Ekonomik Kalkınma ve İşbirliği Örgütü
(OECD), Türkiye'de GSYH büyüme oranının bu yıl %3'ün altına
yavaşlamasını, ancak 2018'e kadar kademeli şekilde %3,75 civarına
toparlanmasını beklediğini bildirmiştir. Morgan Stanley de hafta sonu
yayınladığı raporda Türkiye için makro tamponlara yönelik risklerin
arttığını belirterek, geçtiğimiz 10 yılda %3,9 olarak gerçekleşen
büyüme oranının 2016-2018döneminde %2,5 seviyesine gerilemesini
beklediğini bildirmişti.
Diğer taraftan Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch
Ratings yayınladığı Küresel Ekonomik Görünüm raporunda, Türkiye'de
süren siyasi gerginliklerin Türk lirası üzerinde baskı yarattığını
belirtmiştir. Siyasi ortamda istikrar sağlanırsa gelecek yıl için
ılımlı büyüme beklediğini açıklayan Fitch, bu yıl Türkiye ekonomisi
için %2,9 ve gelecek yıl için %3,1 büyüme öngörmüştür. Fitch aynı
zamanda, 2016 yılı ve 2017 yılsonu tüfe tahminini sırasıyla %7,3 ve
%7,7 olarak açıklamış, 20 Aralık'ta TCMB?nın politika faizinde 25 baz
puan artırıma gitmesini beklediğini belirtmiştir.

ABD PENCERESİ

Geçtiğimiz hafta ABD Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan
verilere göre ülke ekonomisi için GSYH büyüme verisi 3. Çeyrekte
%2,9?dan %3,2?ye revize edilmiş ve 2 yılın en yüksek seviyesi olarak
belirlenmiştir. ABD Tüketici Güven Endeksi ise Kasım ayında 107,1'e
yükselerek 2007 yılının Temmuz ayından bu yana olan en yüksek
seviyesine gelmiştir. Ayrıca ABD Çalışma Bakanlığı tarafından
açıklanan, ABD tarım Dışı istihdam verisi 178 bin kişilik artışı
işaret emiş, İşsizlik Oranı %4,6 ile sekiz yılın en düşüğüne
gelmiştir. Bunun yanında Saatlik Kazançlardaki 0,03$?lık düşüş ve
haftalık kazançlardaki %0,1?lik gerileme piyasalarda negatif olarak
karşılanmıştır.
Hafta içerisinde FED tarafından yayınlanan Bej Kitap raporunda da
ABD ekonomisinin genel olarak olumlu olduğu belirtilirken, bölgelerde
genel fiyatlar üzerinde yukarı yönlü hafif bir baskı olduğu ifadesinin
kullanılması dikkat çekmiştir. Bununla birlikte raporda bazı
işletmelerin başkanlık seçimleri sonrasında belirsizliğin sürdüğü not
alınmıştır.
FED Yönetim Kurulu üyesi Jerome Powell yaptığı ekonomik
değerlendirmelerde, ekonominin sağlıklı bir hızla büyüdüğünü ve tarım
dışı istihdamda güçlü kazanımlar olduğunu söylemiş, enflasyonun %2
hedefine doğru yavaş yavaş ilerlerken, faiz artırımı ihtimalinin de
Kasım ayı FOMC toplantısından bu yana net bir şekilde güçlendiğini
belirtmiştir. Bunun yanında Dallas FED Başkanı Robert Kaplan, para
politikasında normalleşmenin önemli olduğunu ve manşet enflasyonun
orta vadede %2 trendine ilerleyeceğini söylemiş, para politikasının
diğer ekonomik politikaların yerine geçemeyeceğini sözlerine
eklemiştir. Cleveland FED Başkanı Loretta Mester da ABD ekonomisinin
daha yüksek faiz oranlarına ihtiyacı olduğunu, bununla birlikte FED?in
ABD politikalarında beklenen değişiklikleri de yakından takip
edeceğini belirtmiştir.
Milyarder tahvil fon yöneticisi Bill Gross ise yaptığı
değerlendirmede piyasalara yeni bir yön vermiş, yeni başkan Donald
Trump'ın ekonomi ekibinin Hazine Bakan adayı Steven Mnuchin
liderliğinde şekillenmesi ile birlikte vaat edilen vergi indirimleri,
altyapı harcamaları ve regülasyonun daha hızlı büyümeye yol açacağı
beklentilerinin yatırımcıları yanlış yönlendirdiğini kaydetmiştir.
Gross, böyle bir mali teşvikin faydalarının muhtemelen geçici
olacağını kaydetmiştir.

AVRUPA NOTLARI

Hafta sonu gerçekleşen İtalya?da ki referandum da, Başbakan Matteo
Renzi'nin istediği ve anayasanın 3'te 1'ini değiştirmesi planlanan
reform paketine ?hayır' dedi. Matteo Renzi, ?hayır' oylarının yüzde
56-60, ?evet' oylarının ise yüzde 40-44 arasında olduğunu ortaya
koyması üzerine bir basın toplantısı düzenledi ve yenilginin tüm
sorumluluklarını üzerine alarak istifa ettiğini açıkladı.
İtalya da Muhalefet, referandumdan ?evet' çıkması halinde merkezi
hükümetin yetkilerinin aşırı artacağı teziyle, ?otokrat', ?tek adamlı'
bir yönetimle karşı karşıya kalacaklarını savunuyordu. Anayasa reformu
yanlıları ise, ?hayır' oylarının çoğunlukta olması halinde, ülkenin
istikrarsızlığa düşeceği ve Euro'dan çıkma yanlısı popülist 5 Yıldız
Hareketi'nin iktidarıyla karşı karşıya kalınacağı riskini öne
sürüyordu. Diğer taraftan ise Euro ve hisse senetleri, İtalya'da
anayasa referandumunun oylandığı referandumdan hayır oyu çıkmasının bu
ülkede istikrarsızlığa sebep olacağı ve milliyetçi hareketleri
güçlendireceği endişeleri ile düşerken, tahviller değer kazandı.
Geçtiğimiz hafta ise Euro Bölgesi?nde enflasyon rakamları ve ECB
Başkanı Draghi?nin açıklamaları ön plandaydı. Euro Bölgesi?nde yıllık
çekirdek enflasyon yüzde 0,8?de sabit kalırken yıllık bazda manşet
enflasyon yüzde 0,6 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde
enflasyon Kasım ayında hızlanarak yavaş toparlanmasına devam etmiştir.
Alman ve İspanyol enflasyon rakamlarının beklenenden daha zayıf
gelmesi Euro bölgesi rakamlarının beklenenden zayıf gelebileceğini
işaret etti ancak Fransa verilerinin yüksek gelmesinin Euro bölgesi
enflasyon rakamlarını desteklediğini gördük.
Bu h afta ise Avrupa da gözler Perşembe günü açıklanması beklenen
Euro bölgesi faiz oranı kararı ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı
Draghi?nin önümüzde ki yıl Mart ayında bitecek olan para politikasının
devam edilip edilmeyeceği konusunda ki kararları merakla
beklenmektedir. Bunun dışında bugün ise Euro bölgesinde Hizmet Satın
Alma PMI rakamları takip edilecektir. Akşam ise Draghi?nin kısa bir
basın açıklaması yağması beklenmekte.
İngiltere tarafında ise, konuya yakın kaynakların verdikleri
bilgiye göre, İngiltere Bankalar Birliği (BBA), İngiltere'nin Avrupa
Birliği'nden ayrılmasının yıllarca sürecek aşamalı bir ayrılık olması
gerektiğini, aksi takdirde bankaların İngiltere'yi terk etmeleri riski
ortaya çıkacağını bildirdi. Bankalar Birliği Başbakan May
liderliğindeki hükümete bir rapor sunarak, İngiltere'nin AB'den
ayrılması sürecinde 2 yıllık müzakere süresinin ötesinde bir geçiş
dönemi elde edememesi halinde karşı karşıya kalınacak risklerin altını
çizdi. Kaynakların ifadelerine göre raporda, hükümettin İngiltere'nin
AB'den ayrılma vizyonu konusunda net bir mesaj vermesi talebi yer aldı
ve "Bir adaptasyon dönemine ihtiyacımız olduğunu söylüyoruz" ifadeleri
kullanıldı.

ASYA ZAMANI

Haftanın ilk günü itibari ile Asya tarafına bakıldığında, Çin'de
hizmet sektörü aktivitesinde büyüme Kasım ayında son 16 ayın en yüksek
seviyesine çıktığı görülmektedir. Caixin ve Markit tarafından
hazırlanan Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Kasım
ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle Ekim ayındaki 52,4
puandan 53,1 puana yükselmiş, Endeks Temmuz 2015'ten bu yana ilk kez
53 puanın üzerine çıkmayı başarmıştır.
Japonya?da Başbakan Abe, Japon Merkez Bankası?nın gerektiğinde %2
hedef enflasyona ulaşmak için cesur adımlar atacağını umduğunu
belirtmiştir. Japon Merkez Bankası Başkanı Kuroda ise bugün yaptığı
konuşmasında algoritmik alım ve satımın oynaklıkları artırdığı ve
risklerine dikkat çekmiştir.
Asya Pasifik ülkesi Yeni Zelanda?da Başbakan John Key beklenmedik
şekilde istifasını açıklamıştır. Key, siyaseti bırakmak için doğru bir
zaman olduğunu belirtmiş, gelecek planlarına ilişkin bilgi
vermemiştir. Key?in parlamentodaki görevine devam etmesi
beklenmektedir. 8 yıldan bu yana Başbakan olarak görev yapan Key'in
yerine Başbakan Yardımcısı ve Maliye Bakanı Bill English'in geçeceği
düşünülmektedir. İktidardaki Ulusal Parti, 12 Aralık tarihinde olağan
üstü kongre yaparak yeni liderini belirleyecektir.
Avusturalya?da ise Melbourne Enstitüsü Ekonomik ve Sosyal
Araştırmalar Bölümü ve TD Securuties tarafından hesaplanan enflasyon
göstergesi Kasım ayında enflasyonun yıllık bazda %1,5 artacağını
göstermiştir. Ayrıca Avustralya'da 2016 yılının 3. çeyreğinde şirket
karları %1 ile piyasa beklentilerinin altında artış gösterdiği
kaydedilmiştir.
Diğer taraftan Petrol piyasaları geçtiğimiz hafta OPEC?in
anlaşmaya varmasını sevinçle karşılarken, gözler 10 Aralıkta OPEC
üyesi olmayan ülkelerin Viyana?da gerçekleştirmeyi planladıkları
toplantıya çevrilmiştir. OPEC'in 1 Ocak 2017'den itibaren üretimini
1,2 milyon varil/gün kısma kararı alması sonrasında OPEC üyesi olmayan
ihracatçıların da üretimlerini 600 bin varil/gün azaltmaları
istenmektedir. ABD?de ise faaliyetlerini sürdüren petrol ve gaz sondaj
kulelerinin geçen hafta artış göstermesi dikkat çekmiş, fiyatlardaki
yükselişinin yeni yatırımlar ve üretim artışına neden olacağına
ilişkin spekülasyonları bir manada desteklenmiştir.

TEKNİK ANALİZ

EURUSD

Euro, İtalya Başbakanı Matteo Renzi'nin senatonun gücünü azaltma
teklifinin oylandığı referandumda yüzde 40 evet oyuna karşı hayır
oylarının yüzde 60 çıkmasının ardından istifa edeceğini açıklaması
sonrası son 20 ayın en düşük seviyesini gördü. %1 civarında değer
kaybeden EURUSD paritesinde 1,05 seviyesine kadar gerileme
görülmüştür. Geçtiğimiz haftayı uzun bir aradan sonra pozitif kapatan
parite için tekrardan negatif baskının arttığını söyleyebiliriz.
Bollinger Bandının alt bölgesinde işlem gören paritede RSI
indikatörünün de tekrardan 30 seviyesine gerilemesi negatif baskının
gücünü bize göstermektedir. Gün içerisinde gerçekleşebilecek fiyat
hareketliliklerinde düşüşlerin devamında 1,05 ve 1,0480 seviyeleri
destek olarak takip edilebilirken, 1,0580 ve 1,0620 seviyeleri de
direnç noktaları olarak belirlenebilir.

GBPUSD

Geçtiğimiz haftayı ABD Doları karşısında %2 civarında değer
kazanarak kapatan İngiliz Sterlininde kısa vadeli pozitif trendin
hakim olduğunu söyleyebiliriz. Üst üste 2. Haftasında da değer kazanan
GBPUSD paritesinin 100 günlük Basit Hareketli Ortalama seviyesine
kadar yükseldiğini görmekteyiz. MACD indikatörünün de pozitif bölgede
güç kazanmaya devam etmesi önümüzde ki günlerde trend hareketleri için
ipuçları vermeye devam etmektedir. Gün içi gerçekleşecek fiyat
hareketliliklerinde 1,2730 ve 100 günlük ortalama seviyesine denk
gelen 1,2770 seviyeleri direnç olarak takip edilebilirken, 1,2650 ve
1,26 seviyeleri de destek olarak belirlenebilir.

USDJPY

Kasım ayında gerçekleştirdiği ralli ile %9.21 değer kazanan USDJPY
paritesi, bu haftaya da pozitif başladığını söyleyebiliriz. Perşembe
günü Japonya?da açıklanacak 3. Çeyrek GSYİH rakamları öncesi pozitif
görünümünü sürdüren parite için RSI indikatörünün aşırı alım
bölgesinde olması ve paritenin İchimoku bulutunun üzerinde kalmaya
devam etmesi, paritenin yavaşlayan Momentuma sahip olmasına rağmen
yukarı yönlü hareketini desteklediğini söyleyebiliriz. Gün içi
fiyatlanmalarda 114,00 kontrol seviyesi üzerinde 114,50 ve 114,80
seviyeleri direnç olarak takip edilebilirken, 113,50 ve 113,20
seviyelerini de destek olarak belirleyebiliriz.

USDTRY

Bu gün Türk Lirası adına, Tüketici Fiyat endeksi verilerinin
açıklanması beklenmektedir. Diğer taraftan ise geçtiğimiz hafta
toplanan EKK?nın aldığı kararların Perşembe günü açıklanması
beklenmekte. Geçtiğimiz hafta rekorlarına bir yenisini daha ekleyen
USDTRY?nin sakinleştiğinin söylenmesinin zor dolduğunu söyleyebiliriz.
Ortalama hareket aralığının 4-5 kuruş aralığında olduğunu gördüğümüz
paritede yukarı yönlü trendin gücünü korumaya devam ettiğini
söyleyebiliriz. Haftaya %0.50 civarında değer kazanımı ile başlayan
paritede MACD indikatörünün de zirve seviyelerin de kalmaya devam
ettiğini gözlemlemekteyiz. Gün içi fiyat hareketlerinde 3,54 ve 3,56
seviyeleri direnç olarak takip edilebilirken, 3,51 ve 3,49 seviyeleri
destek olarak belirlenebilir.

ALTIN

Altın fiyatlarında, İtalya'da seçmenlerin referandumda anayasa
reformuna "hayır" demesinin ardından, Başbakan Matteo Renzi'nin istifa
edeceğini açıklaması ile birlikte, güven liman alımlarının değerli
metal yerine dolara yönelmesi sonucu, erken saatlerdeki kazancını geri
vererek düştüğü söylenebilir. Diğer taraftan, Cuma günü açıklanan CFTC
kontratlarında Altın için satış yönlü işlemlerin Şubat ayından beri en
yüksek seviyesine çıktığı belirtilmiştir. 2016 zirve ve dip seviyeleri
arasında takip ettiğimiz Fibonacci seviyelerinden %38,2 civarında
işlem gören Altın için RSI indikatörünün aşırı satım bölgesinde
kalmaya devam etmesi dikkatle takip edilmelidir. MACD indikatörünün de
negatif bölgede gücünü korumaya devam ettiğini gözlemlediğimiz
emtiada, gün içerisinde gerçekleşebilecek fiyat hareketliliklerinde,
1182$ ve 1190$ seviyeleri direnç olarak belirlenebilirken,1170$ ve
1162$ seviyeleri de destek olarak belirlenebilir.

WTI HAM PETROL

OPEC?e bağlı üreticilerin sekiz yıl aradan sonra anlaşmaya
başararak üretime kısıtlama getirmesi ardından yükselen Ham Petrol
fiyatları, 51,30$ ile bir buçuk ayın zirve seviyelerinde işlem
görmektedir. Fakat fiyatların artması ile ABD?de tekrar üretimin
artabileceği spekülasyonlarının yanında, 10 Aralıkta OPEC dışı
ülkelerin gerçekleştireceği toplantı öncesinde yatırımcıların kısmen
temkinli kalmayı tercih edebilecekleri düşünülmektedir. Bu nedenle
kontrol noktası olarak da takip edebileceğimiz 51,30$ seviyesi
üzerinde yukarı yönlü hareketlerde Ekim ayı zirvesi olan 52,20$ ve
sonrasında en son 1,5 yıl önce görülen 53,00$ seviye aralığında
satışların gündeme gelebileceği düşünülmektedir. Kontrol seviyesi
altında olası gerilemelerde ise 49,90$ önemli bir destek noktası
olarak belirlenmiştir.

DAX 30

Hafta sonu İtalya?da yapılan anayasa referandumundan çıkan 'Hayır'
sonucu ve Başbakan Matteo Renzi'nin istifa edeceğini açıklamasının,
yeni haftanın ilk gününde Avrupa borsalarında satışları
tetikleyebileceği konuşulmaktadır. Nitekim sonucun belirginleşmesi ile
Asya piyasalarında negatif bir seyir izlenmesi, beklentileri destekler
niteliktedir. Cuma gününü %0,5 civarı yükseliş ile 10524 civarında
kapatan Alman DAX 30 endeksinin ise bugün 10465 civarında işleme
başlaması beklenebilir. Teknik olarak günlük grafikte trend eğilimini
yansıtan İchimoku Bulutunun altında bulunan endekste kontrol seviyesi
altında olası gerilemelerde 10250 seviyesi önemli bir destek olarak
arşımıza çıkarken, kontrol seviyesi üzerinde ise Cuma günü test edilen
100 günlük Basit Hareketli Ortalamaya denk gelen 10515 ve 10645
seviyeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. "




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey