Meksa Yatırım ( http://www.meksayatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık Forex Analizi:
"05 Aralık 2016 Haftalık Forex Bülteni
Geçtiğimiz hafta oldukça önemli gelişmeler yaşandı fakat en
önemlisi şüphesiz TL?de rekor ölçüde değer kayıplarının devam etmesi
oldu. Bu sayede:
USD/TRY 3.59 seviyelerinin üzeri test edildi.
EUR/TRY 3.83 seviyelerine yaklaştı
Sepet kur bazında ise ( 0.5 dolar + 0.5 euro ) 3.6890 seviyelerine
ulaşıldı.
Bu fiyatlamaların her biri ayrı ayrı yeni rekor seviyelerine
tekabül ediyor. Özellikle küresel piyasalarda dolar endeksinde
geçtiğimiz hafta gerileme yaşanmasına karşılık TL?nin ABD dolarına
karşı %2?ye yakın gerileme ile haftayı kapattığını gördük. Tabii bu
hareketin sebebi olarak yurt içi siyasi gelişmeleri söyleyebiliriz.
Öncelikle Başbakan Binali Yıldırım, MHP ve AKP arasında anayasa
değişikliğine yönelik mutabakatın sağlandığını açıklanması ve önümüzde
ki hafta ( bu hafta için ) yeni anayasa metninin meclise geleceğinin
açıklaması yurtiçi piyasalarda stresi artırdı. Özellikle anayasa
önerisinin mecliste 330 oy alması ile referandumun kapısının açılması
durumunda yaz aylarının başında referanduma gidilebileceği açıklaması
da bir hayli önemliydi. Bunun yanında Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan?ın
da faizlerin indirilmesi konusunda yaptığı açıklama TL?de görülen
değer kaybının bir hayli süratlenmesini sağladı. TL?de görülen keskin
değer kaybının yaşanan kar realizasyonlarının ardından TL?nin bir
miktar toparlanmaya çalıştığını takip ettik. Citibank?ın uzun USD/TRY
pozisyon karını realize ettiğini haberlerini okuduk. Ayrıca Borsa
İstanbul?un da tüm döviz varlıklarını TL?ye dönüştürdüğü açıklaması da
etkili olabilir. Fakat piyasada yapılan hesaplamaya göre 60-70 milyon
dolarlık bir dönüşüm olduğu söyleniyor. Kısa vadede haber değeri
olarak etkili fakat uzun vadede TL üzerinde etkisinin kalıcı olacağını
söylemek zor. Geçtiğimiz hafta toplanan Ekonomi Koordinasyon Kurulu (
EKK ) kararlarının da Perşembe günü açıklanacağını not edelim ve
küresel piyasalarda yaşanan gelişmelere geçelim.
Küresel piyasalar adına en önemli gündem maddeleri OPEC
toplantısında alınan kaararlar, ABD?de açıklanan Kasım ayı istihdam ve
ABD 3. Çeyrek büyüme dataları ve İtalya?da anayasa değişikliğine
ilişkin referandum bulunmaktaydı.
Öncelikle OPEC?in 8 yıl aradan sonra somut bir adım atarak petrol
fiyatlarında kısıntıya gittiğini hatırlatalım. Bu kısıntının miktarı
ise günlük 1.2 milyon varil olarak belirlendi. OPEC dışı ülkelerden
ise günlük 600 milyon varil üretim kısıntısı isteniyor. Bu konu
hakkında içinde bulunduğumuz hafta takvimde olmayan mini bir toplantı
gerçekleştirilecek. Tabii petrol üretiminin kısılması sonucu
fiyatlarda oldukça keskin bir yükseliş hareketi yaşandı. Vadeli
piyasalarda brent petrol geçtiğimiz hafta %15?i aşkın bir yükseliş
hareketi yapmasının yanında ABD tipi ham petrolde ise bu yükseliş
%12?yi aştı. Bu durum özellikle petrol ihraç eden ülke para
birimlerine ve endekslerine yaradı. Bu konuda tek istisna Brezilya
Reali oldu. Bunun sebebi ise merkez bankasının gerçekleştirdiği faiz
indirimiydi?
ABD?de açıklanan datalara odaklandığımızda ise ekonominin üçüncü
çeyrekte %3.0 olan piyasa beklentilerinin üzerinde büyüdüğünü ve %3.2
oranında artış yönünde gerçekleştiğini gördük. İstihdam verilerin
incelediğimiz zaman ise TDI datasının piyasa beklentilerini aşarak 178
bin olarak gerçekleştiğini gördük. Fakat bu datanın yanında dikkat
çeken iki veri daha bulunmaktaydı:
İşsizlik oranı %4.9?dan son 9 yılın en düşük oranı olan %4.6
seviyesine geriledi. Tabii iş gücüne katılımında görülen azalma da
işsizlikte yaşanan gerilemede bir parça etkili olabilir.
En dikkat çekici unsur ise ortalama saatlik kazançlar datasıydı.
Verisinin %0.2 oranında artması beklenirken %0.1 oranında azalma
yaşandı. Zaten bu datayı daha çok dikkate alan piyasa ABD dolarında
gerileme yaşanmasına olanak sağladı. Yine de bu verinin Aralık ayında
faiz artırım ihtimalini sekteye uğratacak ölçüde olmadığını
söyleyelim. Geçtiğimiz hafta genel itibari ile ABD?den gelen verileri
( tüketici güveni ? PMI verileri ) olumlu geldi.
Çin ekonomisine yönelik PMI verilerinin de ekonomide toparlanmayı
işaret etmesi küresel ekonomi adına olumlu?
Piyasaların özel bir önem verdiği İtalya referandumu ise hükümetin
beklentilerinin aksine HAYIR oyu ile sonuçlandı ve bu nedenle Başbakan
Renzi bugün bakanlar kurulunu toplayıp ardından Cumhurbaşkanı?na
istifasını sunacaklarını belirtti. Tabii bu gelişmeler sonucu euro
değer kaybetti be ABD doları karşısında 1.0500 desteğine kadar geri
çekilme yaşadı. Bundan sonraki süreç bir hayli dikkatle takip
edilecektir. Bu süreçte iki önemli unsuru takip edeceğiz:
Siyasi Gelişmeler: Renzi?nin istifası ardından erken seçimde 5
yıldız hareketinin hükümeti kurma ihtimali bulunuyor. Partiyi bu
derece önemli yapan unsur ise euroya olan karşıtlığı. Yani yeni bir
aşırı sağ bir partinin güçlenerek hükümeti kurma görevi kazanması
hikayesini dinleyebiliriz. Euro için negatif bir gelişme olarak
değerlendiriliyor.
İtalya bankacılık sektörüne yönelik endişelerde artış görülebilir.
Bu durumda sadece euro üzerinde değil küresel hisse senedi
piyasalarını bankacılık sektör hisseleri üzerinden vurabilir.
Geçtiğimiz hafta yaşanan gelişmelerin etkilerini bu haftada da
görmemiz olası duruyor. Özellikle İtalya referandumuna yönelik
sonuçların etkisi bir hayli etki edecek. Şimdi bu hafta içerisinde
başka hangi gelişmelere odaklanacağız günlük bazda değerlendirelim:
PAZARTESİ
Yurt içerisinde Kasım ayına ilişkin TÜFE dataları bir hayli
önemli. Beklenti aylık bazda %0.8 artış olacağı yönünde. Son gelen
veriler ( Ekim ayı dataları ) yıllık bazda %7.16 ve aylık bazda ise
%1.44 oranında artışı işaret etmekteydi.
Küresel piyasalarda ise hizmet PMI verilerinin ağırlığında bir gün
geçireceğiz. Almanya datasında beklenti 55.0 iken Euro Bölgesi
verisine yönelik beklenti 54.1.
İngiltere?ye ilişkin hizmet PMI verisinde ise beklenti 54.0 olarak
belirlenmiş durumda.
ABD tarafında da yine hizmet PMI verileri önemle izlenecek. Markıt
hizmet PMI verisinde beklenti 54.9 iken çok daha önem verdiğimiz ISM
imalat dışı PMI verisinde ise piyasa beklentisi 55.4 olarak
belirlenmiş durumda.
PMI datalarının haricinde gün içerisinde:
Saat 16.30?da FED üyelerinden Dudley
Saat 17.00?da ECB Başkanı Mario Draghi
Saat 20.00?da BOE Başkanı Mark Carney
Saat 22.05?de FED üyelerinden Bullard?ın konuşmaları bulunuyor.
SALI
Sabahın erken saatlerinde Avustralya Merkez Bankası ( RBA ) faiz
kararını açıklıyor olacak. Piyasa beklentisi %1.5 olan faiz
oranlarından herhangi bir değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Yalnız
bankanın yayınlayacağı raporda geçen ifadeler önemli olacaktır. AUD
bazlı paritelerde volatilite artabilir.
Almanya tarafında ilk olarak Ekim ayına ilişkin fabrika
siparişleri verileri açıklanıyor olacak. Piyasa beklentisi %0.6
oranında artış olacağı yönünde. Euro Bölgesi?nde ise 3. çeyrek büyüme
verilerini izleyeceğiz. Bölgenin yıllık bazda %1.6 çeyreklik bazda ise
%0.3 büyüyeceği ön görülüyor.
ABD tarafında ise 3. Çeyreğe ilişkin tarım dışı üretkenlik ve
birim emek maliyeti verileri önemli olabilir. Piyasa beklentisi
sırasıyla %3.3 ve %0.3 oranında artış yönünde. Bunun yanında ticaret
dengesinde 41.6 milyar dolar açık beklenirken fabrika siparişleri
verisinin ise %2.5 artması bekleniyor.
Kanada?da ise IVEY PMI datası açıklanıyor. Beklenti 59.9 yönünde.
CAD bazı pariteler adına önemli olabilir.
ÇARŞAMBA
Gece saatlerinde Asya tarafı hareketli olacak. İlk olarak Yeni
Zelanda Merkez Bankası ( RBNZ ) Başkanı Wheeler konuşuyor. NZD bazı
paritelerde volatiliteye dikkat.
Ardından Avustralya?da 3. Çeyrek büyüme verileri açıklanıyor.
Yıllık bazda %2.5 ve çeyreklik bazda ise %0.3 oranında artış
bekleniyor.
Gün içerisinde Almanya?da sanayi üretimi verisi önem arz ediyor.
Beklenti %0.8 artış yönünde.
İngiltere tarafında ise Halifax konut fiyat endeksi ve imalat
üretimi datalarını izleyeceğiz. Özellikle imalat üretimi datası bir
hayli önemli. Aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda ise %0.8 oranında artış
yaşanması bekleniyor.
ABD tarafında ise iş imkanları ve personel değişim oranı ( JOLTS )
verisini takip edeceğiz. Bunu yanında ham petrol stokları datası da
önemli olacaktır.
Kanada Merkez Bankası?nın faiz oranı kararını da ilgiyle
izleyeceğiz. Piyasa beklentisi %0.50 olan faiz oranlarında değişikliğe
gidilmeyeceği yönünde.
PERŞEMBE
Haftanın en yoğun ve en önemli günü olacak. Sabahın çok erken
saatlerinde Asya cephesinde açıklanacak olan önem derecesi yüksek
veriler ile günün yoğunluğu başlıyor. İlk olarak Japonya 3. Çeyrek
büyüme dataları takip edilecek. Ekonominin çeyreklik bazda %0.6 ve
yıllık bazda ise %2.4 oranında büyüyeceği bekleniyor.
Çin tarafında ise ticaret verileri açıklanıyor. Özellikle ithalat
kalemi küresel talep adına dikkatle izlenmeli.
Gün içerisinde ise yurt içerisinde Ekim ayına ilişkin yıllık
sanayi üretimi verisini izleyeceğiz. Eylül ayında bu data %3.1
oranında daralmayı işaret etmiş ve büyüme oranına yönelik olumsuz bir
resim çizmişti. Sanayi üretimi verisinin ülke ekonomisinin büyüme
oranı ile oldukça korelasyonu yüksek olduğunu biliyoruz. Dolayısıyla
ekonominin yılın son çeyreğinde nasıl bir performans gösterdiğini
görmemiz açısından data önemli olacak. Ayrıca geçtiğimiz hafta
toplanan EKK toplantısının kararları da bugün açıklanacak.
Günün en önemli gelişmesi ise ECB kararları ve ardından Başkan
Mario Draghi?nin yapacağı basın toplantısı olacak. ECB son
gerçekleştirdiği PPK toplantısında para politikasına yönelik yeni
adımlar için Aralık ayını işaret etmişti. Son açıklanan enflasyon
oranı ise %0.6 ile ECB?nin %2?lik hedefin bir hayli altında kalmıştı.
Dolayısıyla yeni kararların gelme ihtimali bulunduğu bir toplantı
olacak. Yakından izleyeceğiz.
ABD?de tarafında ise her Perşembe olduğu gibi işsizlik maaşı
başvuruları dataları izlenecek. Piyasa beklentisi datanın 272 bin
olarak açıklanacağı yönünde.
CUMA
Sabahın erken saatlerinde Çin?de TİFE dataları açıklanıyor. Kasım
ayına ilişkin yıllık TÜFE ve ÜFE datalarında %2.2 oranında artış
beklentisi bulunuyor.
Almanya tarafında ise ticaret verilerin takip edeceğiz. Yalnız
Euro üzerinde net bir etkisini beklemiyoruz.
ABD?de ise Michigan tüketici güveni verileri ile haftayı
kapatıyoruz. Açıklanacak verilerin beklenti üzerinde gerçekleşmesi ABD
dolarına pozitif yansıyabilir.
Gün içerisinde önemle izleyeceğimiz teknik seviyeleri belirleyelim:
EUR/USD Analizi
İtalya referandumunda hükümetin desteklediği EVET kampanyasının
aksine HAYIR oyları il sonuçlanması İtayla Başbakanı Renzi?nin istifa
etmesine neden oldu. Bu sayede paritede 1.0500 desteğine kadar gevşeme
yaşansa da bu seviyelerden gelen hafif alımların eşliğinde 1.0540
desteğinin üzerinde tutunma çabalarını takip ediyoruz. Bu seviyenin
üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda gün içerisinde 1.0600 -
1.0660 ve 1.0700 dirençleri izlenecektir. Buna karşılık 1.0540 ?
1.0500 bölgesini gerileme hareketlerinin oluşması durumunda izlemeye
devam ediyoruz. Özellikle 1.0500 desteğinin kırılabilmesi sonucu
1.0470 ? 1.0400 ve 1.0360 destekleri potaya girebilir.
Ons Altın Analizi
İtalya referandumunda Hayır oyunun çıkması sonucu Başbakan
Renzi?nin istifa etmesi ile ons altın fiyatlarında 1190 seviyesine
yaklaşan yükseliş hareketlerini takip ettik. Fakat bu yukarı yönde
hareketin devam edemediğini satış baskısı ile karşılaşarak 1171
desteğine kadar gerileme kaydettiğini gördük. Şimdilik 1171 desteğinin
üzerinde tutunma çabalarını izlemekteyiz. Şayet 1177 ve 1181
dirençlerini yükselişin devamı açısından önemli görüyoruz. 1181
direncinin kırılması sonucu 1185 ve 1191 dirençleri potaya girebilir.
Buna karşılık 1171 desteğinin kırılabilmesi durumunda ise ons altın
fiyatlarında 1166 ve 1160 destekleri yeniden öne çıkacaktır.
USD/TRY Analizi
Gece saatlerinde İtalya referandumuna bağlı olarak 3.55 üzerine
ataklar gözlenmesine karşılık dolara gelen satış baskısı sonucu 3.5300
desteğine kadar gevşeme yandı. Gerilemenin devamı açısından 3.5300
desteğinin kırılması gerektiğini düşünüyoruz. Böyle bir durumda ise
3.5060 desteği bir kere daha ön plana çıkacaktır. TL lehine
fiyatlamalar şiddetlenebilirse 3.5060 desteğinin altında 3.4840
desteğini de takibimize alacağız. Buna karşılık 3.5550 ? 3.5700 ve
3.5920 dirençlerini yukarı yönde hareketlerin ivme kazanması durumunda
takip edeceğiz.
GBP/USD Analizi
1.2700 direninin üzerinde kalıcılık sağlayamasa da bu seviyeden
aşağı yönde fazla uzaklaşamadığını da görmekteyiz. Bu noktada 1.2700 ?
1.2730 bölgesini dikkatle izlemekteyiz. 1.2700 üzerinde kalıcılığın
sağlanarak 1.2730 direninin aşılması durumunda 1.2760 ve 1.2800
dirençlerine doğru yukarı yönde hareketler devam edebilir. Buna
karşılık 1.2670 desteği ise gerilemenin ivme kazanması adına izlenecek
ilk teknik seviye konumunda bulunuyor. Bu destek seviyesinin kırılması
sonucu paritede 1.2630 ve 1.2600 desteklerini takip edeceğiz.
USD/JPY Analizi
113.00 desteğinin üzerinde tutunma çabalarının oluştuğunu
görüyoruz. Bu seviyenin aşağı yönde geçilememesi sonucu paritede
113.80 direncine yakın işlemlerin oluştuğunu görmekteyiz. Bu direnç
seviyesinin aşılabilmesi durumunda 114.45 ve 114.90 ? 115.00 bölgesine
doğru yukarı yönde hareketler devam edebilir. Buna karşılık 113.00
desteği de gerilemenin hız kazanması adına önemli olacaktır. Şayet bu
destek seviyesi kırılabilirse paritede 112.50 ? 111.90 ve 111.40
seviyelerini takip edeceğiz.
Vadeli Ham Petrol Analizi
52.00 direnine ulaşılmasının ardından fiyatlarda zayıflama
belirtileri var. Bu teknik seviyenin aşılamaması satış baskısını
beraberinde getirebilir. Bu sayede ilk olarak 50.00 ve arkasından
49.00 desteklerini izleyeceğiz. Özellikle 49.00 desteğinin altında
fiyatlamaların oluşması durumunda 48.30 ve 47.00 seviyelerini takibe
alacağız. Bunun yanında 52.00 direnci ise yukarı yönde hareketlerin
devamı adına kritik öneme sahip. Bu direnç seviyesinin aşılabilmesi
durumunda 53.00 ve 54.50 dirençleri takip edilecektir.
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey