Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Ford Otosan için 42.45 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Ford Otosan için 42.45 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisini korudu

28 Ekim 2016 - 09:48 borsagundem.com

İş Yatırım, Ford Otosan için 42.45 TL hedef fiyat ile 'TUT'
önerisini korudu.
İş Yatırım'ın ( www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 32.08 - Hedef Fiyat (TL) : 42.45 - Piyasa Deg.(TL)
: 11257 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.96 -
Beklentilere paralel 3Ç16 finansalları
Ford Otosan piyasa beklentisine paralel 3Ç16?de yıllık bazda %15
artışla 174 milyon TL net kar açıkladı. 3Ç16?de cirodaki düşüşle aki gerilemeye rağmen, net kardaki yıllık
iyileşmenin temel nedenleri olarak vergi giderindeki düşüş ve kur
farkı giderlerindeki gerilemeyi gösterebiliriz. Şirket beklentilere
paralel yıllık bazda %9 düşüşle 3.8 milyar TL ciro rakamı elde etti.
3Ç16 net satış geplam satış hacim
düşüşünden daha az gerilemesinin nedenleri olarak yurtiçi satış
fiyatlarındaki artış, ürün karmasındaki değişiklik, ve kurun ihracat
gelirlerine olumlu etkisini söyleyebiliriz. Ford Otosan piyasa
beklentisine paralel 3Ç16?de yıllık bazda %12 düşamı elde etti. FAVÖK marjı ise 2Ç16?deki %8.5?den ve
3Ç15?deki %8.4?den 3Ç16?de %8.1?e geriledi. 3Ç16?deki brüt kar
marjındaki yıllık bazdaki 0.9 yüzde puan iyileşmeye rağmen Frma-geliştirme giderlerindeki ciddi artıştan
kaynaklanmakt6 yılına ilişkin 980 bin -
1,000 bin yurtiçi otomotiv pazar beklentisini değiştirmezken, kendi
satış hedefini 120-125 bin adetten 115-120 bin adede düşürdü. 2016
ihracat haciik göstermeyerek sırasıyla
260-265 bin ve 335-340 bin olarçe hedefi
ise 190-200 milyon ¬?dan 160 -170 milyon ¬?a düşürüldü. Beklentilere
paralel gelen 3Ç16 mali tablolarında piyasanın çok fazla tepki
vermesini beklemiyoruz. Şirket?iist
toplantısı sonrası tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz tavsiyemizi koruyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161028093857286_1.pdf

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey