Vak?fbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Taraf?ndan Haz?rlanan
Günlük Bülten:
"Dün ABD?de aç?klanan Tüketici Güven Endeksi Ekim ay?nda 98.6 ile
beklentilerin alt?nda kald? ve son üç ay?n en dü?ük seviyesine
geriledi. Verinin 8 Kas?m'da yap?lacak olan Ba?kanl?k seçiminin
yaratt??? belirsizli?e ba?l? olarak dü?tü?ü dü?ünülüyor. Dün ABD?de
San Francisco Fed Ba?kan? John Williams??n Fed?in tekrar faiz
art?r?m?na gitmesi için en iyi zaman?n Aral?k ay? toplant?s? oldu?unu
söyledi?i aç?klamalar? da takip edildi. Fed?in faiz art?r?m?
ihtimalinin dün %72 seviyesine yükselmesi ile birlikte dolar
endeksinin 98 deste?inin üzerinde seyretti?i görüldü. ABD 10 y?ll?k
tahvil getirileri dü?ü? gösterirken, ABD borsalar? ise beklentilerden
kötü gelen ?irket bilançolar?n?n ve Ba?kanl?k seçimleri öncesinde
dü?ük gelen tüketici güven endeksi le birlikte günü al?c?l? kapatt?.
Bugün ise ABD?de yeni konut sat??lar? verisi takip edilecek. Ayr?ca
Cuma günü aç?klanacak olan büyüme verileri piyasalar için önemli
olacak.
Avrupa Merkez Bankas? (ECB) ba?kan? Draghi dün Berlin?de
düzenledi?i konferansta , dü?ük faiz uygulamas?na enflasyon hedefini
tutturana dek devam edeceklerini ifade ederken, faiz oranlar?n? a??r?
uzun süre dü?ük tutmay? asl?nda istemediklerini çünkü bunun yan
etkilerinin olabilece?ini de sözlerine ekledi. Dün Euro Bölgesinin en
büyük ekonomisi Almanya?da IFO i? dünyas? güven endeksi 109.6 olan
beklentinin üzerinde 110.5 olarak aç?kland?. Avrupa da gösterge endeks
günü sat?c?l? bir görünümle tamamlad?. Asya?da ise endeksler sabah
saatlerinde kar???k bir görünüm çizerken genel olarak ekside. Japonya
Nikkei endeksi günü %0.12 seviyesinden ataya yak?n art?da tamamlad?.
Dün yurtiçinde aç?klanan Ekim ay? imalat sanayi kapasite kullan?m
oran? ayl?k bazda 0.2 puan azalarak %76.4?e geriledi. Mevsimsellikten
ar?nd?r?lm?? reel kesim güven endeksi ise ayl?k bazda 3.3 puan
azalarak 103.8 puan seviyesinde gerçekle?ti. Bankac?l?k sektöründe
aç?klanan olumlu bilanço verilerine ve bir miktar gerileyen USD/TL
kurunun deste?iyle gelen al?mlara ra?men B?ST 100 endeksi dün günü
sat?c?l? sonland?rd?. USD/TL kuru ise, bir süredir s?k??t??? 3.07-3.09
band?ndaki hareketini sürdürdü. Yurtiçi piyasalar?n seyrinde hem
yurtiçi hem de yurtd??? geli?meler izlenmeye devam edilecek. Bugün
yurtiçinde piyasalar?n hareketini etkileyebilecek önemli bir veri
aç?klamas? bulunmuyor. Ancak yar?n aç?klanacak y?l?n son Enflasyon
Raporu?nda TCMB?nin y?lsonu enflasyon beklentisinde de?i?ikli?e gidip
gitmeyece?i izlenecek. Ayr?ca Cuma günü aç?klanacak ABD üçüncü çeyrek
büyüme verisi yak?ndan takip edilecek.
Döviz
TCMB?nin Ekim ay? toplant?s?nda faiz indirimlerine ara vermesinin
ard?ndan dolar kar??s?nda de?er kazanan TL dün de geli?mekte olan ülke
para birimlerine paralel hareket ederek dolar kar??s?nda de?er
kazand?. Böylece güne 3.0801?den ba?layan USD/TL kuru günü 3.0710?dan
sonland?rd?. Kur bu sabah 3.07 seviyelerindeki hareketine devam
ediyor. Ancak dolar endeksinin güçlenmeye devam etmesi ve Fed?in
Aral?k ay?nda faiz art?r?m?na gidece?i beklentilerinin %70?in üzerine
ç?km?? olmas? kurun hareketleri aç?s?ndan önemli görünüyor. ABD
taraf?ndaki geli?melerin yan? s?ra halihaz?rda bilinen nedenler USD/TL
kurunda a?a?? yönlü yeni bir trend olu?mas?na engel oluyor ve kur bir
süredir 3.07 ? 3.09 band?ndaki hareketine devam ediyor. Kurun
hareketleri aç?s?ndan yurtiçi geli?meler ve küresel piyasalar
izlenmeye devam edilecek ve USD/TL kurunun 3.10 seviyesinde ve sepet
kurun (0.5*$+0.5*¬) ise 3.25 seviyesinin üzerinde günlük ve haftal?k
kapan?? yap?p yapmayaca?? takip edilecek. USD/TL kurunun bugünkü
yukar? yönlü hareketlerinde 3.10 ilk direnç seviyesi olmaya devam
edecekken, a?a?? yönlü hareketlerde ise 3.07 ilk destek seviyesi
olarak takip edilebilir.
Haftan?n ortas?nda gelindi?inde hafta ba??ndan beri bir miktar
art?da gördü?ümüz EUR/USD paritesinin sabah saatlerinde 1.0894
seviyelerinde seyretti?ini görüyoruz. Dünkü i?lemlerinde 1.0850
seviyesine kadar gev?eyen paritenin, aç?klanan Almanya IFO i? dünyas?
güven endeksinin beklentilerin biraz üzerinde kalmas?ndan destek
buldu?unu görüyoruz. Ayr?ca paritenin di?er belirleyicisi olan dolar
taraf?nda, ABD tüketici güven endeksinin hem beklentileri
kar??layamamas? hem de bir önceki aya göre dü?ük gelmesi pariteye
yukar? yönlü destek oldu. Öte yandan dolar?n 6 önemli para birimi
kar??s?ndaki de?erini temsil eden DXY endeksi dün 99 seviyesinin
üzerine t?rmand?. Endeks günün sonunda bir miktar gev?ese de 98
seviyesinin üzerindeki güçlü seyrini korudu. Öte yandan Fed?in Aral?k
ay?nda faiz art?r?m ihtimallerinin %70 seviyesinin üzerinde kalmas?
dolar?n küresel çaptaki gücünü korumas?n? sa?larken paritenin de dü?ük
seyretmesinde bask? unsuru olmaya devam ediyor. Euro ve dolar olmak
üzere çift taraftan gelen fiyatlamalarla belirlenen EUR/USD paritesi
için son dönemde dolar?n etkisinin daha kritik oldu?unu söylemek do?ru
olacakt?r. Bu ba?lamda ABD?de k?sa dönemli aç?klanan ve k?sa çapl?
etkileri olan verilerin d???nda makro ba?lamda Kas?m ay?ndaki
ba?kanl?k seçimleri ve Fed?in faiz kararlar? paritenin seyrinde
belirleyici olacakt?r. Günlük olarak teknik göstergeler 1.0822
deste?inin varl???n? sürdürdü?üne i?aret ederken, paritede yukar? bir
gidi? olmas? durumunda 1.0961 seviyesi kar??la??labilecek ilk direnç
olarak önemli.
Faiz
Geçen haftalarda kurda ya?anan h?zl? yükseli?lere ra?men, TCMB?nin
faiz indirimlerine devam edece?i beklentileri ile dü?meye devam eden 2
y?ll?k gösterge tahvil getirisinde, TCMB?nin faizleri sabit tutma
karar?n?n ard?ndan yükseli? devam ediyor. Yurtiçi geli?melerin yan?
s?ra ABD Merkez Bankas? (Fed)?n?n Aral?k ay?nda faiz art?r?m? yapaca??
beklentilerinin kuvvetlenmesi yurtiçi gösterge tahvil getirileri
üzerinde yukar? yönlü bask?ya neden oluyor. 10 y?ll?k tahvil getirisi
dün bir önceki güne göre 9 baz puan yükselerek %9.92?den kapand?. 2
y?ll?k tahvil getirisi de bir önceki güne göre 6 baz puan yükseli?le
%9.11?den günü sonland?rd?. Yurtiçi gösterge tahvillerin hareketi
aç?s?ndan hem yurtiçi hem de yurtd??? geli?meler izlenmeye devam
edecek. Yurtiçinde piyasalar?n hareketini etkileyebilecek önemli bir
veri aç?klamas? görünmüyor. Ancak Per?embe günü aç?klanacak y?l?n son
Enflasyon Raporu?nda TCMB?nin y?lsonu enflasyon beklentisinde
de?i?ikli?e gidip gitmeyece?i izlenecek. Bu haftan?n en önemli verisi
ise Cuma günü aç?klanacak ABD üçüncü çeyrek büyüme verisi. 2 y?ll?k
gösterge tahvilde çok sert hareketler ya?anmas?na neden olacak bir
geli?me olmad?kça, gösterge faiz %9.00-%9.50 band?nda hareket etmeye
devam edebilir.
Hisse Senedi
BIST 100 endeksi bankac?l?k sektöründe aç?klanan olumlu bilanço
verileri ve görece gerileyen USD/TL kurunun deste?iyle al?mla
kar??la?mas?na kar??n dün, en son 23 Eylül tarihinde görmü? oldu?u
80,087 tepe seviyesinin üzerinde bir kapan?? yapamad?. Gün içerisinde
80,290 seviyelerine kadar yükselmesinin ard?ndan gördü?ü sat??lar?n
etkisiyle gerileyerek %0.62 dü?ü?le günü 79,433 seviyesinden
tamamlad?. TCMB?nin faiz indirimlerine ara vermesi kuru destekleyen
bir unsur olmas?na kar??n, dün dolar endeksinin 9 ay?n zirvesini
görmesi kur kanal?yla borsa üzerinde bask? yaratmakta. Bu ba?lamda
Merkez Bankas??n?n yar?n aç?klayaca?? enflasyon raporu öncesinde
dolardaki seyrin yurtiçi piyasalarda belirleyici olmaya devam
edece?ini dü?ünüyoruz. Endeksteki geri çekilmelerin devam?nda TL
baz?nda 75,500 dolar baz?nda ise 2.45-2.50 sent seviyeleri önemli
görünürken, yukar? yönlü hareketlerde ise 80,000 direnci, dolar cinsi
endekste ise 2.60-2.65 sent dirençleri takip edilmeli. Bununla
birlikte endeksin 80,000 seviyesini k?rmas? 15 Temmuz tarihinden kalan
bo?lu?un dolma ihtimalini de beraberinde getirmesine kar??n, Fed?in
Aral?k ay?nda faiz art?r?m?na gidece?i beklentilerindeki art?? ba?ta
olmak üzere Fitch?in kredi notu de?erlendirmesi gibi parametreler bu
ihtimali dü?ük k?lmakta.
Emtia
Fed yetkililerinden gelen ?ahin tondaki aç?klamalar?n yan? s?ra
dolar endeksindeki yüksek seyrin yaratt??? a?a?? yönlü bask?ya ra?men
alt?n fiyatlar?n?n yukar? yönlü giri?imlerde bulunmaya devam etti?ini
ve dün günü %0.75 art??la 1,273 dolar/ons seviyesinden tamamlad???n?
görüyoruz. Alt?n fiyatlar?n? etkileyen arz ve talep dengesizli?i,
piyasalardaki belirsizlik, Fed?in yapt??? aç?klamalar, dünya
ekonomisine duyulan güven gibi birçok unsur olsa da son günlerde alt?n
fiyatlar?n?n yükseli?inde enflasyondan korunma amac?n?n etkili
oldu?unu dü?ünüyoruz. Emtia fiyatlar?n?n artt??? dönemde enflasyona
endeksli bonolara olan talebin artmas? da buna i?aret ediyor. Petrol
fiyatlar?ndaki yukar? yönlü hareketlerin ileriki dönemlerde dünyada
enflasyonist bask? yaratabilece?i dü?üncesi de bu durumda etkili
oluyor. Ayr?ca son birkaç ayd?r, Çin?deki toptan e?ya fiyatlar?ndaki
art???n da dünyada enflasyonist bask? yaratabilece?i dile getiriliyor.
Ancak özellikle geli?mi? ülke ekonomilerindeki resesyon riski
azalmad??? sürece yüksek enflasyon tehlikesinin gündeme gelmesi
ihtimali dü?ük olabilece?inden bu ihtimalin gözlemlenmesi gerekti?ini
dü?ünüyoruz. 200 haftal?k basit hareketli ortalama seviyesi 1,280
dolar/ons?a yak?n seyir izleyen alt?n fiyatlar?n?n bu direnci k?rmas?
halinde, yükseli? sürebilecekken 1,265 dolar/ons deste?inin alt?na
do?ru gev?emesi durumunda, 1,241 deste?ine kadar geri çekilme olabilir.
Dün petrol fiyatlar? ABD'de ham petrol stoklar?n?n art??
göstermesi ve Rusya'n?n petrol üretimini azaltmak yerine dondurmay?
tercih etti?ini aç?klamas?n?n ard?ndan arz endi?eleri ile birlikte
dü?ü? gösterdi. Ayr?ca fiyatlar?n dü?mesinde Irak Petrol Bakan??n?n
üretimin azalt?lmas?na ili?kin anla?madan Irak??n muaf tutulmas?
gerekti?i yönündeki aç?klamalar?n?n ard?ndan Cezayir?de 28 Eylül?de
yap?lan anla?man?n uygulanabilirli?ine ili?kin ku?kular? art?rmas?n?n
da etkili oldu. ABD ham petrol fiyatlar? dün 50 dolar/varil destek
seviyesinin alt?na gerileyerek günü 49.42 dolar/varil seviyesinden
tamamlad?. ABD ham petrol fiyatlar? bu sabah 49.96 dolar/varil
seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Bugün ABD?den gelecek olan resmi
stok verileri takip edilecek. ABD Ham petrol fiyatlar?n?n a?a?? yönlü
hareketlerinde 50 dolar/varil deste?i önemini koruyor. Yukar? yönlü
hareketlerde ise 51.60 dolar/varil ilk direnç seviyesi olarak
izlenebilir."
******
Burada yer alan yat?r?m bilgi, yorum ve tavsiyeler yat?r?m
dan??manl??? kapsam?nda de?ildir. Yat?r?m dan??manl??? hizmeti,
arac? kurumlar, portföy yönetim ?irketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile mü?teri aras?nda imzalanacak yat?r?m dan??manl???
sözle?mesi çerçevesinde sunulmaktad?r. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlar?n ki?isel görü?lerine
dayanmaktad?r. Bu görü?ler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayan?larak yat?r?m karar? verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar do?urmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey