ANALİZ-Forex Bülteni(Referans Menkul - Primetrade)

Referans Menkul - Primetrade ( http://www.referansmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Forex Bülteni:
"Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından hazırlanan
Ekim ayına ilişkin Finansal Hizmetler Güven Endeksi bir önceki aya
kıyasla 5,5 puan azalarak 161,9 seviyesine inmiştir. Son üç ayda iş
durumunda iyileşme ve hizmetlere olan
değerlendirmeler bir önceki aya kıyasla zayıflarken, gelecek üç aydaki
hizmetlere olan talebe ilişkin artış yönlü beklentilerin güçlendiği
belirtilmiştir. Ayrıca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan
verilere göre ülke içerisinde konut satışları 2016 E aynı ayına göre %17,8 oranında artarak 108 bin 918
olmuştur.
Diğer taraftan bakıldığında Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi
(Türkiye 5 yıl vadeli hazine tahvillerinin sigorta maliyeti) 244 puan
ile Eylül ayında gördüğü 271,11 zirve seviyesinden gerilemeye devam an ağırlıkla tercih edilen 10 yıllık
devlet tahvili faizleri ise %9,83 ile çift haneli rakamların altında
bulunmaktadır. BİST 100 endeksi de dün gerçekleşen işlemler sonucu
Eylül ayının ardından bir kez daha kritik 80,000 direncini test
etmiştir. Şu anda 3,0820'esinin ise
diğer göstergelerin yanında daha zayıf bir görünüm sergilemesi dikkat
çekmektedir.
Bu görünüm ile birlikte Capital Economics gelişmekte olan
piyasalar ekonomisti William Jackson yayınladığı bir raporda, artan
siyasi endişeler, geniş cari açık veadığından daha fazla faiz artırımı gerçekleştireceği düşünceleri
nedeniyle Türk Lirasının Dolar karşısında önümüzdeki yıl yaklaşık %15
değer kaybedeceğini tahmin ettiklerini açıklamıştır.
Gün içerisinde TSİ 10.00'da Türkiye İstatistik Kurumu tarafından
Ekim deksi'' açıklanacaktır. Günün
devamında ise TSİ 14.30'da ''Kapasite Kullanım Oranı'' ve ''İmalat
Güven Endeksi'' verileri takip edilecektir.

ABD PENCERESİ
ABD?de dün açıklanan Markit İmalat PMI Endeksi Ekim ayında 53,2?ye
yükselirken, imalat sektörününığına
işaret etmiştir. Endeks, 50'nin üzerinde değer alması imalat
sektöründe büyümeye, 50'nin altındaki değerler daralmaya işaret
ederken, 2015 Kasım ayından sonra ilk kez 53,2 civarına gelinmesi
dikkat çekmiştir.
St. Louis FED Başkanı James Bullard dün gçok düşük faiz oranlarının gelecekte de devam etmesinin
büyük olasılık olduğunu söylerken, düşük faizlerin gelecek 2-3 yılda
da normal ölçü olmaya devam edebileceğini belirtmiştir. Bullard, şu an
için sadece bir faiz artırımı gerekli olduğu yönündeki görüşünü de FED Başkanı Charles Evans ise FED'in faiz oranlarını şu
anda bulundukları seviyeden er ya da geç yükselteceğine inandığını,
faizlerin artırılmasının FED'in gelecek bir şok ile karşılaşıldığında
ekonomiyi canlandırmak için faiz indirimi silahını kullanabilmesine
imkân vereceğini söylemiştir. Fakat Evans, faiz artırımı hızının
enflasyon hedefini başarmada sağlanan ilerlemeye bağlı olması
gerektiğine de vurgu yapmış, 2017 yılının sonuna dek üç faiz artırımı
bekledi
etmesi halinde gelecek yılda birkaç faiz artırımı daha yapılmasının
akıllıcı olacağını ifade etmiştir. FED'in gösterge faiz bazlı vadeli
kontratları, FED'in Aralık ayındaki toplantıda faiz artırımına gitme
olasılığını, Pazartesi günü itibariyle % 71 olarak gösterirken, bu
oranın Cuma günü %68 seviyesinden açıklamalar sonrasında yükseldiği
görülmektedir.
Diğer taraftan ABD?de hisse senedi piyasaları bilanço sezonu
içerisinde pozitif yönde hareket ederken, birleşme ve satın alma
haberleri yatırımcılar tarafından yakından takip edilmektedir.
Standard & Poor's 500 Endeksi'nd Merkez Bankası
Başkanı Stephen Poloz yaptığı açıklamalarda, bir önceki para
politikası toplantısında faiz oranlarında indirime gitmeyi
tartıştıklarını söylemiş fakat birçok belirsizlik nedeni ile bunu
ertelediklerini belirtmiştir. Poloz, şu andaki en iyi planlarının
önümüzdeki 18 ay boyunca ve belki de daha uzun bir süre beklemek
olduğunu söylemiştir. ABD ve Kanada arasındaki para politikası
arasındaki farklılaşmaya dikkat çeken Poloz ayrıca daha fazla
gevşemeye gidilmesi halinde sıra dışı finansal araçlara daha
yakınlaşacaklarının altını çizmiştir.

AVRUPA NOTLARI
Euro Bölgesi'nde açıklanan Bileşik PMI Ekim ayında 52,6?dan
53,7?ye yükselerek 2016 yılının güçlü artışını gerçekleştirirken,
İmalat PMI rakamı ise Ekim'de 53,3 ile iki buçuk yılın en yüksek
seviyesinde açıklanmıştır. Dördüncü çeyreğin başında Euro Bölgesi
ekonomisine dair gelen bu pozitif sinyal piyasaları olumlu yönde
etkilemiştir. Avrupa?nın en güçlü ekonomisi olan Almanya?da da ekonomi
dördüncü çeyreğin başında ivme kazanırken, Bileşik PMI 55,1 ile üç
ayın zirvesine yükselmiş, İmalat PMI da 55,1 ile Ocak 22014?den bu
yana en yüksek seviyesini görmüştür.
Diğer taraftsyon görünümü ve reel ekonomik
görünümün gelişimleri olacağını belirten Nowotny, Aralık ayı için
ihtiyatlı olunması gerektiğine vurgu yapmıştır. Bunun yanında Nowotny,
Avrupa Merkez Bankası?nın teminatlı tahvil alımlarında alım için uygun
varlık limitine ulaştığını, ancak Banka'nın başka seçnacak
tahminlerin ekonomik görünümü teyit edeceğini, gelecek Mart ayında
kadar nasıl ilerleneceğine ilişkin tüm konuların müzakere edilmesi
gerektiğini ve bu aşamada yapılacak yorumların spekülatif olacağını
söylemiştir.
Bu gelişmeler ile birlikte Eurostat tarafından dün açıklanan
verilere göre, Avrupa Birliği üyesi ülkelerde kamu borcunun GSYH ?ya
oranı 2016 2. çeyrekte düşüş göstermiştir. Euro Bölgesi'nde kamu
borcunun GSYH ?ya oranı 2. çeyrekte ilk çeyrekteki %91,3'ten %91,2'ye
inmiş, AB üyesi 28 ülke dikkate alındığında ise oran %87,5'ten %84,3'e
gerilemiştir.
aralma olduğuna işaret etmektedir.
İngiltere Merkez Bankası üyesi Shafik gün içerisinde yaptığı
açıklamalarda, yurt içerisinde esnekliğin artırılması ile küresel
güçlere karşı korunmaya yardımcı olduğunu, bunun yanında piyasa bazlı
finansmanda büyümenin bankalara bağımlılığı azaltmasından memnun
olduklarını ama bunun risksiz bir durum olmadığını belirtmiştir.
Shafik ayrıca yurt içi politikaları belirlerken yurt dışı risklerin
bilincinde olunması gerektiğinin altını çizmiştir.
Araştırma şirketi YouGov ve Citigroup'un birlikte yaptıkları anket
çalışmasına göre, İngiliz kamuoyunun gelecek 12 aylık dönem için
enflasyon beklentileri son 10 yılın en keskin artışını göstermiştir.
İthal fiyatlarda yaşanan artışın etkisi ile gelecek 12 ay için
enflasyon beklentisi Ekim ayında, Eylül ayındaki %1,7'den %2,5'e
yükselmiş, bu durum anketin yapılmaya başlandığı 2005 yılından bu yana
görülen en keskin artış olmuştur.
Ada ülkesinde gündemde olan bir diğer konu ise bazı uluslararası
bankaların Brexit nedeniyle faaliyetlerini başka ülkeye taşımayı
düşündüklerinin açıklanması olmuştur. İngiltere Bankalar Birliği
Başkanı Anthony Browne, İngiltere'nin AB'denn en düşük
seviyelerinde bulunması birçok ekonomi kesimi tarafında takip
edilirken Çin Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Yi Gang, Yuan?ın
değerinde sürekli bir düşüş yaşanması için neden olmadığını, kurun
genel olarak durağan bir seyir izlemesini beklediğini söylemiştir.
Ayrıca Yi Gang açıkvenlik Bakanlığı
verilerine göre, Eylül ayı sonunda kentsel kayıtlı işsizlik oranı %
4,04 olarak gerçekleşmiştir. Yapılan açıklamada, Çin'de istihdamın
genel olarak istikrarlı olduğu, ancak ekonomide yavaşlamaya bağlı
olarak hala baskı altında olmaya devam ettiği belirtilmiştir.
Petrol Piyasalarına baktığımızda, Eylül ayında Cezayir'de
gerçekleşen görüşmelerinde petrol üretimini günlük 32,5-33,0 milyon
varil seviyesinde sınırlamak konusunda anlaşan OPEC üyelerinin, hangi
üyenin üretimini ne kadar kısacağı konusunda anlaşamayacakları
endişeleri petrol fiyatları üzerinde bar. İran
Petrol Bakan Yardımcısı Amir Hüsseyin Zamaninia ise Tahran'ın diğer
OPEC üyesi ülkeleri petrol piyasasına istikrar getirecek olan üretimin
dondurulması anlaşmasına katılmaya cesaretlendireceğini söylemiştir.

TEKNİK ANALİZ

EURUSD

Euro bölgesine yönelik dün PMI verileri açıklandı genel olarak
güçlü bir yükselişin olduğunu gözlemlediğimiz veriler piyasalara
pozitif yansımıştır. Özellikle Almanya verileri ile ekonominin ivme
kazandığı görülmüştür. Ayrıca parasal genişleme politikasının
kaderinin Aralık ayında yapılacak toplantıda belli olacağı Avrupa
Merkez Bankası üyesi Ewald Nowotny tarafından açıklanmıştır. Bu
bilgiler ile beraber Mart ayından beri en düşük seviyesini gelen ve
Ekim ayı içerisinde ki değer kaybının -3% olan EURUSD paritesi hafif
de olsa bir toparlanma yaşamıştır ve günü artı da kapayarak 4 günlük
düşüşüne ara vermiştir. Bollinger Bandının alt sınırına yakın işlem
gören parite de negatif trend devam etmektedir. Bu dip seviyelerden
gelebilecek alımlarda dikkatle takip edilmelidir. Aşağı yönlü
hareketlerin tekrardan güç kazanması ile Mart ayı dip seviyesi olan
1,0820 seviyesi ilk hedef olarak belirlenebilir. Gğini işaret etti. Diğer taraftan ise İngiltere
Merkez Bankası üyesi Shafik, yurt içinde esnekliğin artırılması ve
piyasa bazlı finansmanda bankalara bağımlılığının azaltılmasından
memnun olduklarını söylemişlerdir. Teknik olarak incelediğimiz de ise
GBPUSD paritesinin Brexit öncesi zirveden güç
kazanması ile birlikte 1,22 kontrol seviyesi altında 1,2070 ve 1,1950
seviyeleri hedef olarak belirlenebilir. Diğer bir senaryoda ise yukarı
yönlü ataklarda ise 1,2280 ve 1,2340 seviyeleri önemli direnç
noktaları olarak belirlenebilir.

USDJPY

Japonya?da dün sabah açıklanan verilere baktığımızda imalat
sektörü aktivitesi en hızlı artışlarından birini gerçekleştirmiştir.
Bir yıldır zayıflayan ihracat ise Eylül ayında geçtiğimiz yılın aynı
ayına göre %6,9 azalmıştır. PMI verilerinde ise 50,4 den 51,7 ?ye
yükseliş gerçekleşmiştir. Yeni siparişlerdeki artış kaynaklı bu
canlanmanın, iç talebin daha yüksek ekonomik büyümeyi getirebileceğine
işaret ettiği belirtilmiştir. Teknik olarak incelediğimizde ise USDJPY
paritesinde Eylül ayı dip seviyelerinden yükselerek oluşturulan fiyat
hareketliliklerinin Flama formasyonu şeklinde olduğunu
gözlemlemekteyiz. Genellikle formasyon sonucunda trendin yönüne doğru
kırılmalarda o yönde devam edeceği beklenilen parite için sabah
saatlerinde yukarı yönlü bir hareketlenme yaşanmıştır. İchimoku
bulutunun üzerinde kalmaya devam eden parite için 104,00 kontrol
seviyesi üzerinde 104,80 ilk direnç olarak kabul edilebilir aşılması
halinde 105,40 ve 105,90 seviyeleri hedef konumuna gelebilir. Geri
çekilmelerde ise 103,00 önemli destek seviyesi olarak belirlenebilir.

USDTRY

Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan veride, ülke konut
satışlarının 2016 Eylül ayında bir önce ki yılın aynı ayına göre %17,8
oranında artarak 108 bin 918 olmuştur. Bunula birlikte bugün
açıklanacak Sanayi kapasite kullanım oranının, büyüme ile alakalı
ipuçları vermesi beklenmektedir. Teknik olarak incelediğimizde USDTRY
paritesi Merkez Bankası kararları sonrası yaşanan geri çekilmenin
yerini hızlı bir yükselişe bırakması ile tekrardan 3,08?li seviyelerin
üzerine çıkmıştır. Bollinger bandının üst bölgesinde kalmaya devam
eden paritede Temmuz ayı zirveleri olan 3,0950 önemli bir direnç
olarak karşımıza çıkmaktadır. Stochastic indikatörünün de alım yönlü
işaret verdiğini gözleki yükseliş ve doların endeksinin yedi
ayın en yüksek seviyesine çıkması ile beraber kayıplarını korudu.
Fed'in faiz artırımına gideceğine ilişkin beklentilerin güçlenmesinin
etkisiyle talebin azaldığını gördüğümüz emtia için ABD başkanlık
seçimleri önemini korumaya devam ediyor. Federal Açıini söyledi. Fed fonları (Fed'in gösterge faizi) vadeli
kontratları, ABD merkez bankasının Aralık ayında faiz artırımına gitme
olasılığını %71 olarak işaret ediyor. Bu olasılık Ekim ayının başında
%59 seviyesindeydi. Bu bilgiler ışığında teknik olarak incelediğimiz
de ise 200 günlük ortalama seviyesi civarında işlem görmeye devam
etmektedir. Yatay bir bant aralığında, 1260$ ve 1275$, işlem gören
emtiada negatif görünüm gücünü korumaya devam etmektedir. Bu seyrin
devam etmesi halinde 1258$ aşılması gereken ilk destek noktası olarak
belirlenebilir. Yukarı yönlü hareketlenmelerde ştir. Suudi Arabistan Enerji
Bakanı Khalid al-Falih de Rusya ile petrol piyasasında istikrarın
sağlanması gerektiğine yönelik görüşlerinin birbirlerine yaklaşmakta
olduğunu söylemiştir. Bir diğer yandan petrol, Irak'ın planlanan
üretim kısıntılarından muaf tutulması gerektiğini kaydetmesinin
ardından, OPEC Genel Sekreteri'nin bu sorunu gidermek için
görüşmelerde bulunmak üzere Salı günü Bağdat'ı ziyaret etmeye
hazırlanması ile birlikte varil başına 50 dolar civarında
dalgalanmalar yaşadı. Teknik olarak baktığımız da ise 50,65$ direnci
sonrası tepki görmesiyle 1 haftadan sonra ilk defa 50$ altına inen ham
petrol de yükselen trend görünümünü korumaya devam ettiği
gözlemlenmektedir. Haftalık ve günlük grafikte de İchimoku bulutunun
üzerinde işlem gören emtia da yukarı yönlü hareketlenmelerin hız
kazanması halinde 50,90$ ve 51,20$ seviyeleri hedef konumuna
gelebilir. 50,40$ pivot seviyesi altına doğru gevşemelerde ise 49,80$
ve 49,50$ seviyeleri önemli destek noktaları olarak belirlenebilir.

DAX30

Dün gerçekleşen işlemlerde yatırımcıların biraz daha temkinli
durmaları nedeniyle pek değişim göstermeyen Avrupa hisseleri yine de
pozitif görükarşın yukarı yönlü hareketin
sınırlı kalması nedeniyle daha sonra hafif gerilemiştir. Fakat endeks
günü %0,57 oranında artıda kapatmış, Ekim ayı kazancını %2,45?e
taşımıştır. Son beş işlem gününü artıda kaptan endekste teknik olarak
mevcut seviyeler kritik önem arz ederken, trend eğilimini ilebilir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

-Foreks Haber Merkezi-