Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD?de geçtiğimiz hafta yoğun bir veri takvimi vardı. Açıklanan
veriler arasında Eylül ayı enflasyon ve konut verileri öne çıktı. ABD
Merkez Bankası (Fed)?nın faiz politikasına ilişin sinyaller vermesi
bakımından yakından takip edilen enflasyonda Eylül ayında aylık bazda
son beş ayın en hızlı artışı yaşanırken, yıllık bazda ise 2014 yılı
Ekim ayından sonraki en yüksek yıllık artış yaşandı. Enflasyondaki
yükselişe rağmen, çekirdek enflasyon hafif güç kaybetti. Konut
verilerinden ise karışık sinyaller geldi. Yeni konut başlangıçları
verisi artış beklentilerinin aksine beklenmedik şekilde düşüş
gösterirken, ikinci el konut satışları verisi konut sektörünün
büyümeye katkısının sürdüğüne işaret etti. Genel olarak verilerin
olumlu bir görünüm çizdiği bir haftada, bir süredir yükselişini
sürdüren dolar endeksi kritik 98.0 seviyesindeki direncinin üzerinde
haftalık kapanışını yaptı. ABD 10 yıllık tahvil getirisinde de
geçtiğimiz hafta yükseliş yaşandı. Fed?in Aralık ayında faiz
artırımına gideceği beklentileri se %70 seviyelerine yakın
seyrediyor. Bu durum Fed?in Aralık ayında faiz artırımı için
halenelinin güçlü olduğunu gösteriyor. Bugün ABD tarafında Ekim ayı
öncül imalat PMI verisi ve Fed yetkililerinden gelecek açıklamalar
yakından izlenecek. Bu hafta ABD?de açıklanacak olan 2016 yılı üçüncü
çeyrek büyüme verisi de açıklanacak veriler arasında öne çıkıyor.
Avrupa?da geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Ekim ayı tüketici
güveni beklentilere paralel olarak -8 puan olarak açıklandı. Bugün ise
veri takviminde Euro Bölgesi ekonomisine dair sinyal olabilecek
nitelikte Ekim ayı öncül PMI verileri takip edilecek. Britanya
Bankacılık Birliği (BBA) Başkanı Anthony Browne, İngiltere?nin önde
gelen bankalarının Brexit?e ilişkin artan endişelerden kaynaklı olarak
operasyon merkezlerini başka bir ülkeye taşıma düşüncesi içinde
olduklarını belirtirken bankacılık sektörünün Brexit?ten en son
etkilenen sektör olduğunu da sözlerine ekledi. Asya?da endeksler genel
olarak artıda seyrediyor. Japonya Nikkei endeksi de günü %0.27
kazançla tamamladı.
Geçtiğimiz hafta yurtiçinde en önemli gündem maddesi Türkiye
Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Ekim ayı Para Politikası Kurulu (PPK)
toplantısı oldu. TCMB, döviz kuru ve diğer maliyet unsurlarındaki
gelişmelerin enflasyonun görünümündeki iyileşmeyi sınırlamasını
gerekçe göstererek Ekim ayında faiz oranlarını sabit bıraktı.
TCMB?nin faiz oranlarında indirime gitmeyerek sabit bırakmasının
ardından yönünü aşağı çeviren USD/TL kuru Cuma günü dolar endeksinin
küresel piyasalarda değer kazanmasıyla günü yükselişle sonlandırdı.
Haftanın son işlem gününde BİST100 endeksi ise günü satıcılı kapattı.
Bugün yurtiçi gelişmeler, Fed yetkililerinin konuşmaları ve dolar
endeksinin hareketi yurtiçi piyasaların seyrinde yakından takip
edilecek. Bu hafta yurtiçi veri akviminde ise Perşembe günü
açıklanacak TCMB Ekim ayı PPK toplantı özeti ve yılın üçüncü enflasyon
raporu öne çıkıyor.
Döviz
Geçtiğimiz hafta başında tarihi yüksek seviyesini gören USD/TL
kuru, TCMB?nin faiz oranlarında indirime gitmeyerek sabit bırakmasının
ardından yönünü aşağı çevirdi. Haftanın son işlem gününde ise dolar
endeksinin küresel piyasalarda değer kazanmasıyla USD/TL kurunda
tekrar yükseliş yaşandı ve Cuma gününe 3.06?dan başlayan USD/TL kuru
günü 3.0810?dan sonlandırdı. Haftanın son işlem gününde EUR/TL kuru ve
sepet kurda (0.5*$+0.5*¬) da yükseliş yaşandı. EUR/TL kuru Cuma gününü
3.3539?dan ve sepet kur ise 3.2170?den kapattı. Bu sabah kur 3.0750
seviyelerinde hareket ediyor. Bugün kurun hareketleri açısından
yurtiçi gelişmeler ve küresel piyasalar izlenmeye devam edilecek. Fed
yetkililerinin konuşmalarında vereceği sinyaller önemli olacak. Fed?in
Aralık ayında faiz artırımına gideceği beklentilerinin %70
seviyelerine yakın seyrediyor olması Fed?in Aralık ayında faiz
artırımına gitmek için elinin güçlü olduğunu gösteriyor. Bu bağlamda
98.0 seviyesindeki direncinin üzerinde hareket eden dolar endeksinin
harek tleri yakından izlenecek. Ayrıca bu hafta ABD?de açıklanacak
olan 2016 yılı üçüncü çeyrek büyüme verisi açıklanacak veriler
arasında öne çıkıyor. Kurun bugünkü yukarı yönlü hareketlerinde 3.10
ilk direnç seviyesi olmaya devam edecekken, aşağı yönlü hareketlerde
ise 3.07 ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir.
EUR/USD paritesi Cuma günü 1.0884 seviyesinden yaptığı kapanış ile
art arda üçüncü kez haftayı satıcılı tamamlamış oldu. Bugün yeni
haftaya eksi görünümde başlayan paritenin sabah saatlerinde 1.0876
seviyesinde hareket ettiğini görüyoruz. Dolar endeksinin 98
seviyesinin üzerindeki güçlü seyri paritenin üzerinde baskı
oluşturmaya devam ediyor. Euro tarafından olumlu bir haber
gelmediğinden dolar tarafında yaşanan güçlenmeler paritenin aşağı
yönlü hareketlerinde belirleyici oluyor. Haftanın veri akışına
bakıldığında paritenin hareketlerinde ciddi etki sağlayabilecek bir
veri bulunmadığını görüyoruz. Bu bağlamda fiyatlamaların odağında 1-2
Kasım tarihlerinde yapılacak olan Fed toplantısı ve yine Kasım ayı
başında yapılacak olan ABD başkanlık seçimi yer alacaktır. Haftalık
bazda volatilitenin çok yüksek olması ise beklenmiyor. Brexit
döneminde 1.0913 seviyesine kadar gevşeyen paritenin son günlerde bu
seviyenin de altında 3 Mart tarihinden sonraki en düşük seviyesinde
seyrettiğine tanık oluyoruz. Teknik ol rak değerlendirdiğimizde
paritenin bugün aşağı yöndeki hareketine devam etmesi halinde 1.0822
desteği ilk etapta gündeme gelebilir. Olası yukarı yönde bir dönüşte
ise 1.0961 seviyesi önemli bir direnç olarak takip edilmeli.
Faiz
TCMB?nin geçen haftaki toplantısında faiz indirimlerine ara
vermesi ve Cuma günü dolarda yaşanan değerlenme sonucu USD/TL
kurundaki yükselişin etkisiyle yurtiçi tahvil bono piyasasında Cuma
günü satış hakim oldu. 10 yıllık tahvil getirisi bir önceki güne göre
8 baz puan yükselişle %9.77?den kapandı. 2 yıllık tahvil getirisi ise
tekrar %9 seviyesinin üzerine çıktı ve Cuma gününü 8 baz puanlık
yükselişle %9.05?den sonlandırdı. Bu sabah kurda sınırlı da olsa bir
düşüş var. Kurdaki düşüş gösterge faizlere de düşüş olarak
yansıyabilir. Bu durumda 2 yıllık gösterge faizin %9?un altına inip
inmeyeceği önemli olacak. 2 yıllık gösterge faiz %9?un altına inmezse
%9.00-%9.50 bandında hareket edebilir. Bu hafta yurtiçinde önemli bir
veri açıklaması bulunmuyor. Gösterge faizin hareketinde daha çok
kurdaki gelişmeler belirleyici olabilir. Ayrıca jeopolitik gelişmeler
ve yurtdışında açıklanacak veriler ile açıklamalar takip edilecektir.
Hisse Senedi
BİST 100 endeksi geçtiğimiz hafta gelişmekte olan ülke hisse
senedi piyasalarına yönelik sermaye girişlerinin artmasından ve
TCMB?nin Ekim ayı toplantısında faiz indirimine ara vermesiyle
bankacılık hisselerine gelen alımlardan destek buldu. Haftanın ilk üç
gününde gelen tepki alımlarıyla sert yükseliş yaşayan endeks 26
Eylül?de oluşan aşağı yönlü boşluğu kapattı. Ancak haftayı %1.66
primle 78,843 seviyesinden tamamlayan endeksin haftalık kapanışını
kritik gördüğümüz 79,500 seviyesinin altında yapması yükseliş
girişimlerinin gücünün azaldığına işaret etti. Geçtiğimiz hafta Fed
yetkililerinden Aralık ayında faiz artırımına gidilebileceğine yönelik
açıklamalar gelmesi ve dolar endeksinde sert yükseliş yaşanması
gelişmekte olan ülke borsalarına yönelik risk iştahı açısından olumsuz
bir gelişme oldu. Söz konusu ortamda, USD/TL kurunun da yükselmeye
devam etmesi ve Fitch?in önümüzdeki dönemde kredi not değerlendirmesi
yapacak olması endeks için baskı unsuru olmaya devam edecek. Bu
bağlamda, endekste bu unsu lar nedeniyle yükselişin sınırlanma
ihtimali olduğu görüşümüzü koruyoruz. Cuma gününü bir miktar düşüşle
sonlandıran endekste geri çekilmenin sürmesi halinde, TL bazında
75,500, dolar bazında ise 2.45 cent, sonrasında ise 2.30 cent
destekleri gündeme gelebilir. Endeksin tepki alımlarıyla yukarı yönlü
girişimlerini sürdürmesi durumunda ise, 80,000 seviyesi ilk direnç
olarak izlenebilir.
Emtia
Altın fiyatları geçtiğimiz hafta dolar endeksinde ve ABD 10 yıllık
tahvil getirisinde yaşanan hafif geri çekilmenin desteğiyle haftalık
bazda %1.23 yükselerek 1,266 dolar/ons seviyesinden kapanış yaptı.
Hafta boyunca yukarı yönlü girişimlerde bulunan altın fiyatları,
haftanın son işlem gününde Fed yetkililerinden Aralık ayında faiz
artırımına gidilebileceğine yönelik gelen açıklamalar ve dolar
endeksinin Şubat ayından sonra görülen en yüksek seviyeye
tırmanmasıyla temkinli seyir izledi. Söz konusu günde altına dayalı
varlık fonlarından sert çıkış yaşanması dikkat çekici bir gelişme
oldu. Önceki raporlarımızda altın fiyatlarında yükselişin sürmesi için
ilk etapta 200 haftalık basit hareketli ortalama seviyesi 1,280
dolar/ons?un üzerinde bir haftalık kapanış yapılmasının önemli
olduğunu söylemiştik. Bu çerçevede geçtiğimiz haftayı bu seviyenin
altında kapatan altın fiyatlarının kısa vadede yeni bir gelişme
olmadığı sürece kar realizasyon baskısını hissedebileceğini
düşünüyoruz. Altın fiyatlarının kritik ördüğümüz 1,265 dolar/ons
altına gevşemesi aşağı yönlü hareketlerin hızlanmasında etkili
olabilecekken altında yükseliş girişimlerinin sürmesi halinde, 1,280
dolar/ons direnci takip edilebilir.
Petrol fiyatlarında geçen hafta Perşembe günkü hızlı düşüşün
ardından Cuma günü bir miktar toparlanma yaşandı. ABD ham petrol
fiyatları Cuma günü, bir önceki güne göre sınırlı bir yükselişle günü
50.85 dolar/varil seviyesinden kapattı. Bu sabah ise petrol
fiyatlarında düşüş var. Piyasalar petrol üretiminin kısılmasına
yönelik anlaşmanın ayrıntılarının kesinleşmesini beklerken, OPEC?in
ikinci en büyük petrol üreticisi olan Irak Petrol Bakanı?nın ülkedeki
savaş nedeniyle bu anlaşmadan muaf tutulması gerektiğini
açıklamasıyla petrol fiyatları geriledi. ABD ham petrol fiyatları bu
sabah 50 dolar/varil seviyesine yakın ancak aşağı yönlü hareket
ediyor. Anlaşmaya ilişkin ayrıntıların henüz kesinleşmemiş olması
petrol fiyatları üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. ABD ham petrol
fiyatlarının aşağı yönlü hareketlerinde 50 dolar/varil ilk destek
seviyesi olarak önemli. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey