ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Yatırım)

Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: AKBNK ve ARCLK beklentilere paralel GARAN 3ç16 sonuçları
izlenecek...
*AKBNK 3ç16 net karı piyasa beklentilerine paralel geldi. Nispeten
yüksek çekirdek sermaye yeterliği, emsallerinin üzerinde karşılık
ayırma oranı ve düşük kredi/mevduat oranı paralelinde AKBNK'ın güçlü
ve defansif bir bilançoya sahip olduğunu ve özellikle risk iştahının
azaldığı ortamda emsalleri üzerinde hisse performansı
gösterebileceğini düşünüyoruz. Hisse yılbaşından bugüne Bankacılık
Endeksi'nin %13 üzerinde performans gösterdi.
*GARAN 3ç16 sonuçlarını bugün piyasa kapandıktan sonra
açıklayacak. Piyasa beklentisi şirketin net karının yıllık bazda %140
artışla TL1,271mn olması, bizim beklentimiz de TL1,269mn olması
yönünde. Net faiz gelirleri ve alım satım karlarının toplamında
beklediğimiz %53 artış net kardaki yükselişin ana tetikleyicisi olacak
diye düşünüyoruz. Net kar beklentilere paralel gelirse F/K 8.3x'den
7.2x'ye gerileyecek.

İZLENECEKLER

-GARAN 3ç16 Bilançosu
- GARAN Telekonferans saat 18.30'da
- Eyl'16 Konut Satışları

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend:Yatay U/V Trend: Yatay/Aşağı
1.Direnç: 79200 2. Direnç: 79600 1. Destek: 78600 2. Destek:
78300
- XU100: Endeks 78400'de yer alan kritik eşiğin üzerinde haftalık
kapanış gerçekleştirmeyi başardı. Buna karşılık kısa vadeli
göstergeler sat sinyali verme eğilimine girmiş durumda. Bu nedenle
78400 üzerinde konsolidasyon oluşabilir fakat USDTRY'de 3.1000 eşiği
üzerinde hareketler ilerleyen vadelerde endeks için ekstra baskı
unsuru oluşturmaya başlayabilir.

3Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

- ARCLK: Şirket net karını geçen yılın aynı dönemine göre %24
artırdı. 3ç16 net karı beklentilere paralel gelirken, FAVÖK marjı
piyasa beklentisinin 30bps üzerinde gerçekleşti. Şirket GBP'deki
zayıflık nedeniyle 2016 satış geliri büyümesi beklentisini %13'ün
üzerinden %12 seviyesine çekerken, %11 düzeyindeki FAVÖK marjı
beklentisini korudu.
- AKBNK: Bankanın 3ç16 net karı piyasa beklentilerine paralel
TL1,104mn oldu.Net faiz marjı çeyreksel bazda 20bps civarında artarken
TL kredi/mevduat spreadlerindeki 40bps civarı artış dikkat çekti.
4ç16'da marjların hemen hemen yatay seyretmesi bekleniyor.Takipteki
krediler oranı çeyreksel bazda 10bps civarında artarken özel kredi
karşılık maliyeti de aynı seviyede artış kaydetti. Yakın izlemedeki
kredilerin toplam içindeki oranı ise 60bps gibi yüksek oranlı bir
artış kaydetti. 4ç16'da kredi risk maliyetinde bir miktar artış
olabileceği ifade edildi.

ŞİRKET HABERLERİ

-EREGL analist toplantısında 2016 beklentilerini satış tarafında
azaltırken (toplam 9mn tondan 8.8mn tona) marj beklentilerini ise
FAVÖK tarafında %15-%17'den %19-%21'e net kar marjında ise %6-%8'den
%10-%12'ye yükseltti.
-THYAO' GM'si Temel KOTİL'in emekli olması nedeniyle boşalan GM
görevine Sivil Havacılık Genel Müdürü Bilal Ekşi getirildi.
-VAKBN uluslararası piyasalarda dolar cinsi 5yıl vadeli $400mn
tutarlı eurobond ihraç ederken kupon oranı %5.5, getiri %5.614 oldu.
-Galatasaray'ın olağanüstü genel kurulunda yönetim, Riva ve Florya
arazilerinin geliştirilmesine yönelik projelerle ilgili kongre
üyelerinden yetki aldı.

MAKRO

- Tüketici Güven Endeksi (TÜİK ve TCMB tarafından hesaplanan) Ekim
2016'da 25bps düşerek 74.0 oldu. Aylık bazda en keskin düşüş istihdam
beklentilerinde görüldü (%4.1 geriledi). Diğer taraftan, tasarruf etme
ihtimali %7.2 arttı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey