Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

20 Ekim 2016 - 09:14 borsagundem.com

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısında genel
beklenti faiz koridorunun üst bandı olan marjinal fonlama faizinde 25
baz puan indirime gidilmesi yönündedir. Dün tahvil faizlerinde yaşanan
gerileme ve TL?nin değer kazanımı 3. çeyrek finansalları dönemine
giren BİST?i olumlu etkiledi.
Endekste 17 günlük sıkışma yukarı yönde kırılarak pozitif bir
görünüm sergiledi ve 23 Eylül tarihinde oluşan boşluk kapandı.
Endeksin 20 günlük hareketli ortalama seviyesinin bulunduğu 77.700
seviyesinin üzerinde olumlu görünümünü sürdürmesi beklenebilir.
Yurtdışı piyasalarda Avrupa Merkez Bankası toplantısında varlık alım
programına yönelik gelebilecek açıklamalar takip edilecek. Piyasada
Mart 2017?de sona erecek 80 miyar euroluk varlık alımlarının Eylül
ayına uzatılmasına yönelik beklenti bulunuyor. BİST?de hafif alıcılı
bir açılış bekliyoruz.

AÇIKLANAN 3. ÇEYREK KARLARI

TTKOM: Yüksek büyümenin devam etmesi, en yüksek çeyreklik faaliyet
karını açıklaması, abone sayısında ciddi artış buna karşılık
beklentilerin altında gelen net kar Turk Telekom?un 3. çeyrek
sonuçlarında ön plana çıkan konu başlıkları oldu. Turk Telekom, yılın
üçüncü çeyreğinde 9mn TL net kar açıkladı. Açıklanan kar vergi
giderlerindeki artış sebebiyle piyasa beklentisi olan 93mn TL?nin
altında geldi. Her ne kadar şirketin geçen yılın aynı döneminde
kaydedilen 493mn TL zarara kıyasla 3. çeyrekte kara geçmiş olması
olumlu olsa da, bu çeyrekte 595mn TL seviyesindeki net finansal
giderlerin net karı baskıladığını belirtmemiz gerekir. Şirketin
büyüyen iş kollarında abone artışı devam etmektedir. Buna ek olarak
ortalama abone başına gelirlerdeki artış sayesinde Turk Telekom
gelirlerini 3. çeyrekte bir önceki yıla göre %11.4 artırmış oldu.
Yılın geri kalanında inşaat gelirleri hariç gelirlerin %9,9 artışla
şirketin tüm yıl büyüme beklentisi olan %7-9 aralığının üstünde
gerçekleşmesi beklenebilir. Kur farkı giderleri nedeiyle temettü
veriminin düşük olduğu geçen yılın ardından, hem ilk 9 ayda kaydedilen
663mn TL kar hem de TL?nin dördüncü çeyrekte de zayıflamaya devam
ettiği göz önünde bulundurulursa temettü veriminin bu yıl da düşük
olması beklenebilir. Buna rağmen şirketin büyüme ve karlılık
dinamiklerini beğeniyoruz. Turk Telekom için Enkdeksin Üzerinde Getiri
ve 8TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

AÇIKLANACAK 3.Ç KARLARI

EREGL: Erdemir?in 3. Çeyrekte net karını geçen yılın aynı dönemine
göre Dolar bazında iki kat artırarak 624mn TL?ye (211mn Dolar)
yükseltmesini bekliyoruz. Beklentimiz piyasa beklentisi olan 526mn
TL?nin üzerinde bulunmaktadır. 3. çeyrek yılın hem gelirler hem de
marjlar açısından yılın en iyi çeyreği olacak olmasına rağmen, çelik
fiyatlarının Haziran?da gördüğü zirvesinden geri gelmesi ve son
dönemde kömür fiyatlarında yaşanan yükselişler sonucu 4. çeyrekten
itibaren şirketin faaliyet performansında bozulmalar yaşanabileceğini
düşünüyoruz. Erdemir?in gelirlerinin %28 artışla 3,59milyar TL
(1.2milyar Dolar) olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Faaliyet kar
marjı (VAFÖK) beklentimiz olan %26 ise son yıllarda görülen en yüksek
marj olarak dikkat çekmektedir."

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20161020.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey