Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"2016 yılsonuna yaklaşıldıkça Fed yetkililerinden gelen
açıklamaların ve Fed?in önümüzdeki dönem yol haritasına ilişkin
fiyatlamaların piyasaların seyrinde daha fazla etkili olduğu
görüyoruz. Dün Fed başkanı Janet Yellen?ın yanı sıra bölgesel Fed
yetkililerinden gelen açıklamalar yakından takip edildi. Yellen
konuşmasında, Fed'in faiz artışı için belirli bir takvimi
bulunmadığını ancak ekonominin yılın sonunda faiz artışına gidilmesine
hazır olduğunu söyledi. Ancak Yellen?ın açıklamaları piyasaları faiz
artırımına hazırlamaya yönelik olsa da, piyasa faiz artırımını satın
almamakta ısrar ediyor. Bu durum Fed?in dünkü raporumuzda da
bahsettiğimiz gibi, piyasaları yönlendirmede sıkıntı yaşadığını ortaya
koyuyor. Ayrıca Fed yetkililerinden gelen açıklamalarla Fed
yetkilileri arasında görüş ayrılıklarının devam ettiği görülüyor.
Kurun hareketleri açısından ABD tarafındaki gelişmeler izlenmeye devam
edilecek. Bugün ABD tarafında ikinci çeyrek büyüme verisinin nihai
açıklaması takip edilecek veriler arasında öne çıkarken, Fed
yetkililerinden gelecek açıklamalar da küresel piyasalara ve dolar
endeksine yön verecek.
Avrupa tarafında dün Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi Alman
parlamentosunda yaptığı görüşmede uyguladığı politikanın haklı
gerekçelerine değinirken Almanya?nın en büyük bankası olan Deutsche
Bank?ın içinde bulunduğu zor durumdan ECB politikalarının sorumlu
olamayacağının altını çizdi. Günün bir diğer önemli gelişmesi ise
OPEC'in sürpriz bir şekilde petrol üretimini düşürme kararı alması
oldu. Cezayir?de dün yapılan gayrı resmi OPEC toplantısında petrol
üretiminin sınırlandırılmasına ilişkin bir anlaşmaya varıldı. Son
dönemde Suudi Arabistan ve İran?ın anlaşma niyetinde olmadıkları
yönünde çıkan haberler, toplantıdan olumlu bir karar çıkacağı
beklentilerini düşürmüştü. Ancak Suudi Arabistan?ın tutumunu
yumuşatması sonucunda toplam üretimin günlük 700,000-800,000 kesilerek
32.5 milyon varile indirilmesine karar verildi. Böylece 2008?den sonra
ilk defa petrol üretiminde azaltım kararı alındı. Kararın etkisiyle
petrol fiyatları dün yükseldi. ABD ham petrol fiyatları dün %5.3
yükseldi. OPEC toplantısında 2008 yılından bu yana ilk defa üretimin
kısılması konusunda anlaşmaya varılması risk iştahını artırarak
gelişen ülkeler endeksinde yükselişe neden oldu. Sabah saatlerinde
Asya endekslerinin de enerji hisseleri öncülüğünde alıcılı
seyrettiğini görüyoruz. Japonya Nikkei endeksi ise günü %1.39
seviyesinden alıcılı tamamladı.
Dün yurtiçi piyasalarda sakin bir gün yaşandı. Geçtiğimiz haftayı
sert değer kaybıyla sonlandıran BİST 100 endeksi kayıplarını telafi
etmeye yönelerek günü artıda sonlandırdı. USD/TL kuru ise, günü hafif
yükselişle tamamladı. Dün OPEC?ten gelen açıklamalarla küresel
piyasalarda artan iyimserliğin bugün iç piyasalara da yansımasını
bekliyoruz. Bugün yurtiçi piyasaların seyrinde ABD?de Fed
yetkililerinden gelecek açıklamalar ve ikinci çeyrek büyüme verisi
yakından takip edilecek. Yurtiçi veri takviminde ise Eylül ayı TCMB
Para Politikası Kurulu toplantı özeti öne çıkıyor.
Döviz
Moody?s?in not indiriminin ardından yükselişin yaşandığı USD/TL
kurunda dün sakin bir seyir görüldü. Güne 2.9748?den başlayan USD/TL
kuru günü 2.9798?den sonlandırdı. EUR/TL kuru dün günü 3.3433?den ve
sepet kurda (0.5*$+0.5*¬) ise 3.1611?den bir miktar yükselişle kapattı.
Kur bu sabah 2.98 seviyelerinde hareket ediyor. Dün konuşma yapan Fed
Başkanı Yellen konuşmasında Fed'in faiz artışı için belirli bir
takvimi bulunmadığını ancak ekonominin yılın sonunda faiz artışına
gidilmesine hazır olduğunu söyledi. Fed faiz artırımına işaret etse
de, piyasa faiz artırımını satın almamakta ısrar ediyor. Ayrıca Fed
yetkililerinden gelen açıklamalarla Fed yetkilileri arasında görüş
ayrılıklarının devam ettiği görülüyor. Kurun hareketleri açısından ABD
tarafındaki gelişmeler izlenmeye devam edilecek. Bugün ABD tarafında
ikinci çeyrek büyüme verisinin son açıklaması takip edilecek veriler
arasında öne çıkarken, Fed yetkililerinden bugün gelecek açıklamalar
küresel piyasalara ve dolar endeksine yön verecek. Kurun hareketleri
açısından küresel piyasalardaki iyimser havanın devam edip etmeyeceği
önemli olacak. Yurtiçinde ise bugün TCMB?nin Eylül ayı toplantısının
tutanakları açıklanacak. USD/TL kurunun haftalık bazda psikolojik
direnç seviyesi olan 3.0 seviyesinin üzerinde bir kapanış yapıp
yapmayacağı takip edilecek. Bugün kurun yukarı yönlü hareketlerinde
3.00 ilk direnç seviyesi olarak takip edilecekken, kurun aşağı yönlü
hareketlerinde 2.9750 ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir.
Dün ABD senatosunda konuşan Fed başkanı Yellen faiz artırımına
dair kesin bir takvimin olmadığını ancak bu yılsonunda bir faiz
artırımı için şartların olgunlaştığını belirtti. Öte yandan Avrupa
Merkez Bankası başkanı Draghi Alman parlamentosunda yaptığı görüşmede
uyguladığı politikanın haklı gerekçelerine değinirken Almanya?nın en
büyük bankası olan Deutsche Bank?ın içinde bulunduğu zor durumdan ECB
politikalarının sorumlu olamayacağının altını çizdi. Bu konuşmalar
piyasalardaki sakinliği bozmadı. EUR/USD paritesinin dünkü
işlemlerinde Deutsche Bank hisselerindeki değer kayıplarının da
etkisiyle 1.1190 desteğinin altına gevşediğini ancak akabinde yukarıda
bahsedilen OPEC toplantısındaki gelişmelerle yeniden toparlandığını ve
bir önceki günkü negatif kapanışının ardından dün yataya yakın ancak
artıda tamamladığını gördük. EUR/USD paritesinin bugün yine yataya
yakın 1.1218 seviyesinde hareket ettiğini görüyoruz. Teknik olarak,
100 günlük hareketli ortalaması ile 50 günlük hareketli ortalama
seviyeleri birbirine yaklaşan paritede 1.1190 seviyesi halen önemini
koruyarak güçlü bir destek olmaya devam ediyor. Bu seviyenin altında
paritede negatif bir seyrin hakim olması durumunda paritenin 1.10
seviyesine kadar gerilemesi muhtemel olabilir. Öte yandan Euro lehine
olayların gelişmesi veya doların küresel bazda değer kaybetmesi
durumunda ise paritedeki yükselişlerde 1.13 seviyesi güçlü bir direnç
olarak karşımıza çıkıyor. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz
gibi 1.10-1.13 seviyeleri arasında sıkışan parite için kısa vadede bu
kısırlıktan çıkabilecek bir gelişme olmasını pek beklemiyoruz.
Faiz
Yurtiçi tahvil bono piyasasında dün alım devam etti. Gelen
alımlarla 10 yıllık tahvil getirisi bir önceki güne göre 10 baz puan
düşerek %9.58?den kapandı. 2 yıllık tahvil getirisi ise bir önceki
güne göre 18 baz puan düşerek %8.62?den günü sonlandırdı. Gösterge
faizlerde düşüş yaşanmasına karşın Türkiye?nin risk primini gösteren 5
yıllık CDS rakamı ise dün yükseldi. Dün de belirttiğimiz gibi gösterge
faizlerdeki düşüşte yurtdışındaki hava etkili oluyor. Fed?in Aralık
ayında faiz artırımı yapacağı beklentilerinin azalması ve ABD tahvil
faizlerindeki düşüş, yurtiçi gösterge tahvil faizlerinde de düşüşü
destekliyor. Dün yapılan OPEC toplantısında petrol üretiminde azaltma
kararı alındı. 2008?den bu yana ilk defa böyle bir kararın alınmış
olması küresel risk iştahını artırarak yurtiçi piyasalara da olumlu
yansıyabilir. Ancak petrol fiyatlarındaki artışın cari açık üzerinde
baskı yaratabilecek olması olumlu etkiyi sınırlayabilir. 2 yıllık
gösterge tahvil getirisi dün %8.80 desteğinin altına gerilemiş olsa da
CDS?de yükselişin olduğu bir ortamda %8.80?nin altındaki hareketler
çok kalıcı olmayabilir.
Hisse Senedi
OPEC üyelerinin dünkü toplantısından sürpriz bir şekilde 2008'den
bu yana ilk kez petrol üretimini düşürme konusunda anlaşma kararının
çıkmasının ardından ABD ham petrol fiyatlarının %5.3?lük yükseliş
göstermesi küresel piyasaları olumlu destekledi. Yurtdışı piyasaların
yukarı yönlü bir seyir izlediği günde gelişmekte olan ülke borsa
performansını gösteren MSCI endeksi ve BIST 100 endeksi %0.7?lik değer
kazancı yaşadı. Endeks günü 77,677 seviyesinden tamamlarken,
bankacılık hisse endeksi ise %1.9 sert yükseliş kaydetti. Bu sabah da
yurtdışı piyasalardaki ılımlı seyre paralel endeksin güne alıcılı bir
başlangıç yaptığı görülüyor. Bugün yurtiçi veri akışı sakinken ABD?de
açıklanacak olan büyüme verisi başta olmak üzere ABD Merkez Bankası
başkanı ve üyelerinin açıklamaları takip ediliyor olacak. Dün küresel
piyasalarda oluşan olumlu havanın bugün de devam etmesi halinde
endekste alımların devam ettiğini görebiliriz, bu bağlamda 77,600
direnç seviyesinin kırılıp kırılmayacağı ilk etapta önemli görünüyor.
Fed yetkililerinden gelen açıklamaların gelişmekte olan ülke
piyasalarından çıkışlara sebep olması halinde ise aşağı yönlü
hareketler için 76,200 desteği ilk etapta takip edilmeli.
Emtia
2016 yılsonuna yaklaşıldıkça Fed yetkililerinden gelen
açıklamaların ve Fed?in önümüzdeki dönem yol haritasına ilişkin
fiyatlamaların piyasaların seyrinde daha fazla etkili olduğu
görüyoruz. Dün Fed başkanı Janet Yellen?ın yanı sıra OPEC'ten gelen
açıklamaların yakından takip edildiği günde, altın fiyatları %0.44
değer kaybederek günü 1,321 dolar/ons seviyesinden tamamladı.
Yellen?dan gelen açıklamaların ardından dolar endeksinde ve ABD 10
yıllık tahvil faiz oranında yaşanan yukarı yönlü hareketler altın
fiyatlarında geri çekilmede etkili olurken OPEC'in dün sürpriz bir
şekilde petrol üretimini düşürme kararını almasıyla piyasalarda oluşan
iyimser hava risk iştahının artmasına neden olarak altından çıkışları
tetikledi. Bugün ABD?de önemli ve yoğun bir veri takvimi bulunuyor.
Veriler arasında öne çıkan ikinci çeyrek büyüme oranı, çekirdek
kişisel tüketim harcamaları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve
bekleyen konut satışları verilerinin çizeceği tablo dün satış baskısı
altında kalan altın fiyatlarının bugünkü seyrinde belirleyici olacak.
Verilerin olumlu bir görünüm sergilemesi altında geri çekilmenin
hızlanmasına neden olabilecekken verilerin beklentileri karşılamaması
altının dünkü kayıplarını telafine etmesine yardımcı olabilecektir.
Aşağı yönlü hareketlerde ilk destek seviyesi olarak 1,305 dolar/ons
öne çıkarken yükseliş denemelerinde ise 1,350 dolar/ons direnci
izlenebilir.
Cezayir?de dün yapılan gayrı resmi OPEC toplantısında petrol
üretiminin sınırlandırılmasına ilişkin bir anlaşmaya varıldı. Son
dönemde Suudi Arabistan ve İran?ın anlaşma niyetinde olmadıkları
yönünde çıkan haberler, toplantıdan olumlu bir karar çıkacağı
beklentilerini düşürmüştü. Ancak Suudi Arabistan?ın tutumunu
yumuşatması sonucunda toplam üretimin günlük 700,000-800,000 kesilerek
32.5 milyon varile indirilmesine karar verildi. Böylece 2008?den sonra
ilk defa petrol üretiminde azaltım kararı alındı. Kararın etkisiyle
petrol fiyatları dün yükseldi. ABD ham petrol fiyatları dün %5.3
yükselerek 47.05 dolar/varilden kapandı. Bu sabah ise anlaşmanın
uygulanmasına dair şüpheler nedeniyle petrol fiyatlarında bir miktar
düşüş var. ABD ham petrol fiyatları 47 dolar/varil seviyesinin altında
hareket ediyor. Ancak uzun zamandır tartışılmasına karşın ilk defa
üretimin azaltılmasına dair anlaşmaya varılmış olması, petrol
fiyatlarındaki düşüşü sınırlayabileceği gibi anlaşmayla ilgili somut
detayların gelmesi de petrol fiyatlarını yukarı yönlü desteklemeye
devam edebilir. ABD ham petrol fiyatlarında yükselişin sürmesi
durumunda 48.50 dolar/varil ilk direncinin ardından 50 dolar/varil
seviyesi takip edilmeli."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey