HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a indirdi

Deniz Yatırım, Erdemir için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a indirdi.
Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda, Erdemir hedef fiyatını 5,40TL'den 5,04TL'ye indirirken,
Model Portföyünden çıkardıklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Erdemir 2Ç16 sonuçları: Olumlu sonuçlar hali hazırda fiyatlandı.
Erdemir 2Ç16 için 318mlnTL net kar açıkladı. Bu rakam piyasa
beklentisi 308mlnTL?nin biraz üzerinde kalırken, bizim 340mlnTL?lik
tahminimizi de iyimser bıraktı. Ciro?nun beklentilerden %4 düşük
gelmesine ragmen, 559mlnTL olarak açıklanan FAVÖK rakamı %20.9?luk bir
marja işaret ediyor ki, bu piyasa beklentisi %18.5?un üzerinde bir
rakam. Mayıs ayında yapmış olduğumuz AL tavsiyesinden bu yana hisse
piyasaya oranla %25 relatif getiri sağladı. Bu bakımdan olumlu
karlılık tablosunun çoktan fiyatlandığını düşünüyoruz. Ürün
fiyatlarındaki düşüşün beklediğimizden hızlı gerçekleşmesi, hammade
fiyatlarında görülen yükseliş trendinin devamı ve talep tarafındaki
ufak da olsa yavaşlamaya bağlı olarak Erdemir?in piyasa fiyatlarına
uyguladığı primlerin de aşağıya gelmesiyle hedef fiyatımızı 5.40TL?den
5.04TL?ye doğru revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın getiri
potansiyeli sadece %1 olduğundan, AL tavsiyemizi de TUT?a çekiyoruz.
(KAP, Deniz Yatırım Araştırma)

Model Portföy

"Model Portföy"ümüzde bulunan Erdemir'i (EREGL) portföyümüzden
çıkarıyoruz. Hissenin son dönemdeki kuvvetli fiyat performansı
sebebiyle karı realize ediyoruz.
Hisse, portföye koyduğumuzdan beri (5 Mayıs) nominal bazda %12.0
oranında kar sağlarken %13.1 piyasa üstünde getiri sağlamıştır.
Erdemir 2Ç16 sonuçları: Olumlu sonuçlar hali hazırda fiyatlandı.
Erdemir 2Ç16 için 318mlnTL net kar açıkladı. Bu rakam piyasa
beklentisi 308mlnTL'nin biraz üzerinde kalırken, bizim 340mlnTL'lik
tahminimizi de iyimser bıraktı. Ciro'nun beklentilerden %4 düşük
gelmesine ragmen, 559mlnTL olarak açıklanan FAVÖK rakamı %20.9'luk bir
marja işaret ediyor ki, bu piyasa beklentisi %18.5'un üzerinde bir
rakam. Mayıs ayında yapmış olduğumuz AL tavsiyesinden bu yana hisse
piyasaya oranla %25 relatif getiri sağladı. Bu bakımdan olumlu
karlılık tablosunun çoktan fiyatlandığını düşünüyoruz. Ürün
fiyatlarındaki düşüşün beklediğimizden hızlı gerçekleşmesi, hammade
fiyatlarında görülen yükseliş trendinin devamı ve talep tarafındaki
ufak da olsa yavaşlamaya bağlı olarak Erdemir'in piyasa fiyatlarına
uyguladığı primlerin de aşağıya gelmesiyle hedef fiyatımızı 5.40TL'den
5.04TL'ye doğru revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın getiri
potansiyeli sadece %1 olduğundan, AL tavsiyemizi de TUT'a çekiyoruz.
EREGL: Grafikteki 4,75 yatay direnci ile kanalın üst bandının
geçtiği 5,0 arasında teknik kar satışı tavsiye ediyoruz."

http://www.denizyatirim.com/docs/110816092100.pdf


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey