İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dalgalandım da duruldum?
Dünya piyasalarında yorgunluk işaretleri artıyor. Genişleyici para
politikaları ile Haziran sonundan beri %10'a yakın yükselen dünya
borsalarında dün satıcılı bir hava hakimdi.
Petrol fiyatlarındaki gerileme nedeniyle enerji şirketlerindeki
satışlar genele yayılmadı. Ama eldeki kuş daldaki kuştan iyidir diyen
yatırımcıların kar satışları ile ABD ve Avrupa borsalarında sınırlı
kayıplar görüldü. Piyasalardaki satışları trend değişikliğinden ziyade
kar satışı olarak görüyoruz.
Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın kredilerin geri çağrılması konusundaki
sert uyarıları banka ağırlığı %32 civarında olan Borsa İstanbul'daki
satışların görece daha sert olmasına neden oldu. Borsa İstanbul'daki
%0,7 gerilemenin yaklaşık yüzde 0,6 puanı bankalardan kaynaklandı.
Türk lirasında sabah saatlerindeki satışa paralel Borsa
İstanbul'da %0,5 civarında satıcılı bir açılış öngörüyoruz. Kar
açıklamalarına paralel Akçansa'nın endeksin gerisinde kalmasını,
Logo'nun endeksi yenmesini bekliyoruz.
Haberler & Makro Ekonomi
Bireysel emeklilik düzenlemesi TBMM Genel Kurulu'nda kabul edildi.
45 yaş altı ücret karşılığı çalışanların, işverenleri aracılığıyla
otomatik olarak bir emeklilik planına dahil olmasını içeren Bireysel
Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununda Değişiklik Yapılmasına
Dair Kanun Tasarısı, TBMM Genel Kurulu'nda kabul edilerek, yasalaştı.
Buna göre, Türk vatandaşı olup 45 yaşını doldurmamış olanlardan
ücret karşılığı çalışanlar, işverenin, kanun hükümlerine göre
düzenlediği bir emeklilik sözleşmesiyle emeklilik planına dahil
edilecek. İşveren, çalışanını otomatik katılım için emeklilik planı
düzenleme konusunda Hazine Müsteşarlığınca uygun görülen bir şirketin
sunacağı emeklilik planına dahil edebilecek. Çalışanın katkı payı,
prime esas kazancının %3'üne karşılık gelen tutar olacak. Bu oranı iki
katına kadar artırmaya, %1'e kadar azaltmaya veya katkı payına maktu
limit getirmeye Bakanlar Kurulu yetkili olacak. %25 oranında devlet
katkısı devam ederken emeklilik hakkının kullanılması halinde,
hesabında bulunan birikimi en az 10 yıllık, yıllık gelir sigortası
sözleşmesi kapsamında almayı tercih eden çalışana, birikiminin %5'i
karşılığı ek devlet katkısı ödemesi yapılacak. Çalışan 2 ay içinde
sözleşmeden cayabilecek. Düzenleme, 1 Ocak 2017 tarihinde yürürlüğe
girecek.?
Sirket Haberleri
Gübre Fabrikaları
Kapanış (TL) : 5.42 - Hedef Fiyat (TL) : 6.59 - Piyasa Deg.(TL) :
1810 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 6.06
GUBRF Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: 21.59 Analist:
[email protected] Gübretaş'ın idari para cezası kaldırıldı
Orta Akdeniz Gümrük ve Ticaret Bölge Müdürlüğü, şirketin yaptığı
itiraz başvurusunu inceleyerek daha önce verilen 47 mn TL idari para
cezasını kaldırdı. Ekim 2015'te yurtdışından gübre alımı sırasında
gerekli İthalat Uygunluk Belgesinin süresi dolması sebebiyle Mersin
Gümrük Müdürlüğü tarafından ceza verilmişti. Şirket cezaya itiraz
etmiş ve karşılık ayırmamıştı. Olumlu
Logo Yazılım
Kapanış (TL) : 46.62 - Hedef Fiyat (TL) : 54.04 - Piyasa Deg.(TL)
: 1166 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.47
LOGO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 15.92 Analist:
[email protected] LOGO 2Ç16 Finansal Sonuçlar: Çeyreklik sonuçlar tahminlerimizden
iyi gelmeye devam ediyor
LOGO yılın ikinci çeyreğinde bizim tahminiz olan 33 milyon TL'nin
üzerinde 37 milyon TL satış geliri açıkladı. Brüt marj 1,5 yp
yükselişle %97,9'a yükselirken beklentilerimize paralel geldi. FAVÖK
ise beklentimiz olan 16 milyon TL'yi aşarak 18 milyon TL açıklanırken,
FAVÖK marjı da 4,7yp yükselişle %50,2'ye yükseldi. Net kar da 13
milyon TL olan tahminizi aşarak 15 milyon TL kaydedildi.
Satışlardaki hızlı büyüme karlılığı olumlu etkiledi
Şirketin satış gelirleri yıllık baza %31 büyüyerek 37 milyon TL'ye
yükselirken SaaS gelirleri %65 büyüdü. FAVÖK marjı da 4,7yp artarak
%50,2'ye yükseldi. Bu yükselmenin başlıca sebepleri arasında
operasyonel kaldıraç etkisi gösterilebilir. Diğer bir yandan satış
gelirlerinin hızlı yükselmesi ve 1 milyon TL finansal kar yazılması,
LOGO'nun net karını olumlu etkileyerek %41 büyüme ile 18 milyon TL'ye
yükselmesine yardımcı oldu.
Tahminlerimizden yüksek gelen güçlü ikinci çeyrek sonuçlarının
hisse performasına olumlu yansıyacağını öngörmekteyiz.
Teknik Yorum:
Logo için gün içinde 1. ve 2. Destek noktaları 46,15 ve 45,65,
olası yükselişlerde direnç seviyeleri ise sırası ile 47,40 ve 48,15.
Üçgen formasyonunda bulunan hisse sıkışık seyrini sürdürüyor. Destek
ve direnç noktalarının hacimli olarak kırılması hareketin kuvvetli
olmasını sağlayabilir.
Sabancı Holding
Kapanış (TL) : 9.19 - Hedef Fiyat (TL) : 12.5 - Piyasa Deg.(TL) :
18751 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 18.87
SAHOL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 35.97 Analist:
[email protected] SAHOL 2Ç16 Finansal Sonuçları
Sabancı Holding 2Ç16 konsolide finansallarında 712mn TL net kar
açıkladı (yıllık: +%25, çeyreklik: +%11). Piyasa beklentisi 715mn
TL'ye paralel gelirken 765mn TL olan bizim beklentimizin altında
gerçekleşti. Bankacılık segmentinin beklenenin üzerinde net kar
katkısına rağmen perakende ve sanayi segmentlerinin beklentimizin
altında kalan performansları nedeni ile net kar beklentimizden saptı.
En önemli halka açık olmayan iştiraki Enerjisa'nın FAVÖK'ü yıllık
bazda %20 yükselerek 2Ç16'da 580mn TL'ye yükseldi. Enerjisa'nın 6
aylık FAVÖK'ü yıllık bazda %8 artarak 1156mn TL'ye yükseldi. Ancak
FAVÖK büyümesi Yönetm'in %40-50% olan büyüme öngörüsünün ve bizim %40
büyüme öngörümüzün oldukça altında kaldı. Sonuçların ardından Holding
Yönetimi Enerjisa'nın zayıf sonuçlarına rağmen yılın ikinci
yarısındaki güçlü büyüme beklentileri nedeni ile yıl sonu operasyonel
kar büyüme öngörüsüsü yükselterek %40-50'den %45-%55 seviyesine
yükselti. Enerjisa'nın operasyonel sonuçları zayıf olmasına rağmen
Yönetim'in beklentisini yukarı yönlü revize etmesi yılın ikinci
yarısının oldukça güçlü olacağını gösteriyor. Sonuçların hisse fiyatı
üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
Teknik Yorum:
Zayıflayan trend içinde hareket eden hisse için RSI 65 seviyesinde
fakat fiyatların artış hızının yavaşlamaya başlamasına dikkat etmek
gerekiyor. Gün içinde 1. ve 2. destek noktaları sırası ile 9,09 TL ve
8,98TL, olası yükselişlerde direnç seviyeleri ise sırası ile 9,27 TL
ve 9,34 TL. 18 Temmuz'dan itibaren hissemim yabancı oranı düşüş
trendinde ve son oran 68,84 seviyesinde. "
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20160811093520835_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey