Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Garanti Bankası için 9,32TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Garanti Bankası için 9,32TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini korudu

29 Temmuz 2016 - 17:26 borsagundem.com

Ziraat Yatırım, Garanti Bankası için 9,32TL hedef fiyat ile
'EKLE' önerisini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"?Garanti Bankası İkinci Çeyrekte 1.540mn TL Net Dönem Karı ile
Beklentileri Aştı??
Garanti Bankası?nın net dönem karı 2016 yılının ikinci çeyreğinde
bir önceki çeyreğe göre %48,1 oranında artarak 1.540mn TL?ye yükselmiş
ve hem bizim beklentimiz olan 1.314mn TL?nin, hem de piyasa beklentisi
olan 1.306mn TL?nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü
sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada, net faiz gelirlerinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi ve 130mn TL?lik serbest karşılık
iptali etkili olmuştur.
İkinci çeyrekteki yüksek kar rakamı ile birlikte Banka?nın
Ocak-Haziran net dönem karı 2.580mn TL?ye ulaşmış ve bir önceki yılın
aynı dönemine göre %33 oranında artmıştır.
Garanti Bankası?nın net faiz gelirleri bir önceki çeyreğe göre
%10,6 oranında artarak 2.753mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu
yükselişte kredilerden alınan faizlerdeki %5,5 oranındaki artışın yanı
sıra mevduatlardaki artışa rağmen mevduatlara verilen faiz
giderlerinin düşmesi etkili olmuştur. Öte yandan, Diğer faaliyet
gelirleri %90 oranında artarak kara olumlu katkı yapmıştır. Diğer
faaliyet gelirlerinde kaydedilen yüksek artışta Visa INC?in Visa
Europe ile birleşmesine istinaden elde edilen 265mn TL gelir, 130mn
TL?lik serbest karşılık iptali ile Miles&Smiles programına istinaden
iptal edilen 64mn TL?lik karşılık etkili olmuştur. Ayrıca takipteki
234mn TL sorunlu kredi satışından da 21mn TL elde edilmiştir. Bunlara
ilaveten özel karşılık giderlerdeki %11,4 oranındaki düşüş kara katkı
yaparken, operasyonel giderler %2,7 oranında azalmıştır. Diğer
taraftan, bir önceki çeyrekte kaydedilen 247mn TL ticari zarar bu
çeyrekte artarak 308mn TL?ye (swap maliyeti 374mn TL) yükselmiştir.
Banka?nın net faiz marjı kredi mevduat faiz makasındaki 58baz
puanlık artışın etkisiyle 38 baz puan artarak %4,49?a yükselmiş ve
olumlu bir görüntü sergilemiştir. Diğer taraftan, artan karlılığa
bağlı olarak Banka?nın özsermaye ve aktif karlılıkları sırasıyla
570baz puan ve 70 baz puan artarak %19,0 ve %2,3 olmuşlardır.
Banka?nın sermaye yeterlilik oranı ise çeyreksel bazda 113baz puan
artarak %16,27 olarak gerçekleşmiştir."

Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/Garanti_160729(2).pdf


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey