Ana SayfaANALİZ-Forex Bülteni(Meksa Yatırım)----

ANALİZ-Forex Bülteni(Meksa Yatırım)

25 Temmuz 2016 - 08:20 borsagundem.com

Meksa Yatırım ( http://www.meksayatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Forex Analizi:
"Geride bıraktığımız hafta özellikle yurt içerisinde son derece
önemli gelişmelerin yaşandığına şahit olduk. Cumhuriyet tarihinin en
zor günlerinden geçtiğimiz bu süreçte yaşanan gelişmeleri tek tek ele
alacağız ama isterseniz öncelikle hafta boyunca küresel piyasaların
odağında bulunan gelişmelere maddeler halinde göz atalım.
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalara şirket karları ve ek teşvik
beklentilerinin yön verdiğini söyleyebiliriz. Bu noktada Japonya
tarafında Merkez Bankası Kuroda?nın açıklamaları önemliydi. Bu
gelişmelerin dışında ise AMB ?nın fazi kararı ile birlikte Başkan
Draghi ?nin konuşması ve IMF?in küresel büyüme tahmini düşürmesinin
dikkat çektiğini belirtelim.
Japonya tarafında Kuroda helikopter parası spekülasyonlarına
noktayı koydu ve böyle bir duruma ihtiyaç olmadığını, bu ihtimalin
bulunmadığını belirtti. Bildiğiniz gibi piyasalarda bir süredir ek
teşvik beklentileriyle pozitif rüzgarlar esiyordu. Açıklamaların
ardından USD/JPY paritesinde yaşanan gerileme hareketleri ve başta
Asya hisseleri olmak üzere küresel hisse senetlerinde BOJ?dan gelecek
ek teşvik beklentilerinin azalmasının etkisi ile satış baskısının
oluştuğunu gözlemledik
Haftanın bir diğer önemli gelişmesi ise Euro Bölgesi tarafında
gerçekleşti. AMB?nin faizlerde ve teşvik planında değişikliğe
gitmediğini gördük. Mevduat faizi % -0.40 oranında kalırken politika
faizinin de % 0 olarak açıklandığını ve Varlık alım programınının da
tahminler parelelinde aylık 80 milyar Euro?da bırakıldığını
notlarımıza ekleyelim ve Draghi?nin açıklamalarında öne çıkanlara göz
atalım
Draghi, büyümeye yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu ve
enflasyonun 2017 yılına kadar düşük seyredeceğini belirtti. Ardından
Brexit şokunun yarattığı volatiliye karşı piyasaların olumlu bir
direnç gösterdiğini ve belirsizlikler nedeniyle ekonomik ve finansal
gelişmeleri izleyeceklerini vurguladığını gördük. Brexit neticesinde
ekonomiye olan etkilerin netleşmeye başladığını ve gerekmesi halinde
tüm enstrumanları kullanmaya hazır olduğuklarını belirtmesinin
konuşmanın en çok dikkat çeken kısmı olduğunu söyleyebiliriz. Son
olarak Bankanın faiz kararının ardından EUR/USD paritesininde yükseliş
hareketleri görülse de Draghi'nin güvercin söylemleri ile birlikte
paritede gerileme hareketlerinin oluştuğunu hatırlatmakta fayda var.
IMF?in küresel büyüme tahminlerini bu yıl ve 2017 yılı için % 0.1
düşürmesinin ardından özellikle gelişmekte olan ülke varlıklarına
talebin azaldığını gözlemledik.

Ve gelelim ülkemizde yaşanan gelişmelere

15 temmuz akşamı yaşanan askeri darbe girişimi sonrası fiyatların
2.8933 seviyelerinden 3.0496 seviyelerine yükseldiğini gözlemlemiştik.
Fakat hafta içerisinde kredi derecelendirme kuruluşu S&P'nin
Türkiye'nin döviz cinsinden yatırım yapılabilir notunu düşürmesi ile
beraber aynı hamlenin Moody's ve Fitch'den de gelebileceği
tedirginliği USD/TRY'de 3.10 seviyelerine doğru atakları hızlandırdı.
Pazartesi günü piyasalar açıldığında ise kurda darbe girişiminin
bertaraf edilmesinin etkisi ile gevşeme hareketleri görülse de Borsa
İstanbul tarafında satış baskısı oldukça kuvetliydi. Bu noktada hafta
boyunca TCMB?nin faiz kararı, OHAL ilanı, Kredi derecelendirme
kuruluşlarının Türkiye üzerine hamlelerinin yurt içi piyasaların
gündeminin odak noktasında olduğunu belirtelim ve gelişmeleri
ayrıntılı bir şekilde maddeler halinde ele alalım.

İlk olarak TCMB?nin Salı günü açıkladığı Faiz Kararına deyinelim.
Banka bir süredir devam eden koridorun üst bandında yaptığı
indirimlere bir yenisini daha ekledi. Bu bağlamda %9.00 olan
koridorun üst bandını % 8.75 ? e çekerek 25 baz puanlık indirime
gitiğini belirtelim.
Uluslararası Kredi derecelendirme kuruluşu Moody?s, Türkiyenin
Baa3 (yatırım yapılabilir) olan notunu izlemeye aldığını ve notun
?çöp? e düşürülebileceğini açıkladı. Bu gelişmenin ardından bir diğer
kredi derecelendirme kuruluşu S&P ?nin Türkiyenin kredi notunu
indirmesinin doğal olarak TL bazlı varlıklara negatif yansıdığını
söyleyebiliriz. Hafta boyunca yetkililerden gelen piyasaları
rahatlatmaya yönelik açıklamalar dikkat çekerken özellikle Başbakan
Yardımcısı Mehmet Şimşek?in S&P?nin kararını aceleci olarak
nitelendirmesinin ardından Türkiyenin dış borç konusunda sorun
yaşamayacağını belirtmesi ve hükümetin ilave yatırım teşvikleri
üzerinde çalıştığını açıklaması önemliydi. Son olarak DBRS?nin
Türkiyenin uzun dönem yabancı para cinsinden kredi notunu BB?ye ,uzun
dönem TL cinsinden kredi notunu ise BBB (düşük) ? e düşürdüğünü
açıkladığını da notlarımıza ekleyelim
Çarşamba gecesi ise merakla beklenen MGK toplantısının sonuçları
açıklandı ve ülkede OHAL ilan edildi. Bu gelişmeden sonra özellikle
Cuma günü TCMB ?nin yaptığı hamle önemliydi. TCMB ?nin iletişim
politikası uygulamaları konusunda yeni düzenlemelere gittiğini gördük.
Yapılan açıklamalarda yatırımcılar ve analistlerle teknik içerikli
görüşmeler ile birlikte küresel finans merkezlerinde yatırımcılarla
düzenli toplantılar düzenleneceği belirtildi.

Perki bu hafta hangi önemli gelişmeleri takip edeceğiz?

Pazartesi

Haftanın en sakin günü olacağını söylemek yanlış olmayacaktır. İlk
olarak Almanya tarafında açıklanacak temmuz ayına ilişkin işletme
beklentileri ve mevcut değerlendirme verilerinin yanı sıra çok daha
fazla önem verdiğimiz Ifo iş iklimi Endeksi verilerine odaklanacağız.
Endeks için beklentilerin 107.5 olarak açıklanacağı yönünde olduğunu
görüyoruz. İngiltere tarafında ise CBI sanayi sipariş trendi datası
öne çıkıyor. Yurt içerisinde ise temmuz ayına ilişkin Kapasite
kullanım oranı ve imalat güveni datalarının açıklanacağını belirtelim.

Salı

ABD tarafından gelecek verilerin ağırlıkta olacağı bir gün bizleri
bekliyor olacak. İlk olarak Yeni Zelanda tarafında haziran ayına
ilişkin ihracat, ithalat ve ticaret dengesi verilerinin açıklanacağını
belirtelim. İngiltere tarafında ise BBA ipotek onayları verisi öne
çıkmakta. ABD tarafında ilk olarak mayıs ayına ilişkin S&P/CS konut
fiyat endeksi bileşik- 20 mevsimsellikten arındırılmış datası öne
çıkıyor. Beklentiler verinin yıllık bazda %5.5 olarak açıklanacağı
yönünde. Ardından temmuz ayına ilişkin Hizmet PMI verisini takip
edeceğiz. Beklentiler datanın 52.0 olarak açıklanacağı yönünde. ABD?de
hizmet sektörünün GSYİH'nın yaklaşık % 67 ' sini oluşturduğu
biliyoruz. Dolayısıyla sürpriz bir sonuç USD bazlı paritelerde volatil
hareketler yaratabilir. ABD tarafında odaklanacağımız bir diğer önemli
veri ise haziran ayına ilişkin yeni konut satışları olacak.
Beklentiler mayıs ayına göre % 1.6'lik artış olacağı yönünde. Son
olarak Conference Board tüketici güveni datasının da açıklanacağını
belirtelim.

Çarşamba

Haftanın en önemli günü olacağını söylemek yanlış olmayacaktır Bu
bağlamda İlk olarak Avustralya tarafında TÜFE verilerine
odaklanacağız. 2. çeyrek için beklentilerin çeyreklik bazda %0.4 lük
artış olacağı yönünde olduğunu görüyoruz. Almanya tarafında ise
Ağustos ayına ilişkin GFK tüketici güven endeksi datasının ön planda
olduğunu belirtelim. İngiltere tarafında 2. çeyrek için GSYİH
verilerini takip edeceğiz. Beklentilerin yıllık bazda % 2.1 aylık
bazda ise % 0.5 'lik artış yönünde olduğunu da notlarımıza ekleyelim.
ABD tarafında ise Çekirdek dayanıklı mal siparişleri, askıdaki konut
satışları ve ham petrol stokları datalarının dikkat çektiğini
belirtelim ve gelelim haftanın en önemli gelişmesine. Çarşamba
akşamı saat 21.00 'de FED'in faiz oranı kararı açıklanıyor.
Ardından ise FOMC açıklamasını takip edeceğiz. Bildiğiniz gibi en son
Aralık 2015'de FED faizleri 25 baz puan arttırarak % 0.50 seviyesine
yükseltmişti. Haziran ayında Tarım dışı istihdam verisinin şok bir
şekilde 38 bin olarak açıklanması ve Brexit referandumundan evet
sonucunun çıkması FED' faiz artırımına devam edeceği yönündeki
beklentilere darbe vurmuş durumda. Dolayısıyla beklentiler faizlerin
%0.50 düzeyinde bırakılacağı yönünde olsa da kararın ardından
yapılacak açıklamalarda kullanılacak ifadelerin USD bazlı paritelerde
volatil hareketlere sebep olabileceğini de notlarımıza ekleyelim.

Perşembe

Günün erken saatlerinde İngiltere tarafından gelecek temmuz ayına
ilişkin Nationwide konut fiyat endeksi verisine odaklanacağız.
Beklentilerin datanın yıllık bazda % 4.5 aylık bazda ise % - 0.2
olarak açıklanacağı yönünde olduğunu görüyoruz. Ardından yurt
içerisinde haziran ayına ilişkin yıllık bazda yabancı turist girişi
verisini takip edeceğiz. Günün en önemli gelişmelerinden birinin ise
Almanya tarafında açıklanacak temmuz ayına ilişkin TÜFE verileri
olduğunu belirtelim. Beklentiler aylık bazda % 0.2, yıllık bazda ise %
0.3 'lük artış yaşanacağı yönünde. ABD tarafında ise haziran ayına
ilişkin mal ticaret dengesi, İşsizlik haklarından yararlanma
başvuruları verilerinin öne çıktığını notlarımıza ekleyelim.

Cuma

Haftanın son işlem gününde data akışının oldukça yoğun olduğunu
görüyoruz. Bu bağlamda ilk etapta Japonya tarafından gelecek BOJ faiz
oranı kararı ve para politikası kurulu duyurusunun yanı sıra , hane
halkı harcamaları , iş ilanı /iş başvurusu oranı ,ulusal çekirdek
tüketici fiyatları endeksi ,tokyo çekirdek tüketici fiyat endeksi,
işsizlik oranı, perakende satışlar ve sanayi üretimi verilerine
odaklanacağız.Ardından Almaya tarafında haziran ayına ilişkin
perakende satışları datasının öne çıktığını görüyoruz. Yıllık bazda
beklentilerin % 1.2 olduğunu da notlarımıza ekleyelim. Yurt içerisinde
ise turizm geliri ve haziran ayına ilişkin ticaret açığı verileri ön
planda olacak. Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE, işsizlik oranı ve GSYİH
verileri günün en çok dikkat çeken gelişmelerinden biri konumunda.
Temmuz ayına ilişkin TÜFE 'de Yıllık bazda % 0.1'lik artış
beklendiğini belirtelim. Günün bir diğer önemli gelişmesi ise ABD
tarafında açıklanacak istihdam maliyet endeksi ve GSYİH rakamları
olacak. Bu noktada 2. çeyrek için GSYİH'da çeyreklik bazda % 2.6'lık
artış beklentisinin hakim olduğunu da notlarımıza eklemekte fayda var.
ABD tarafında bir diğer dikkat çeken gelişme ise Michigan tüketici
hissiyatı verisinin açıklanması olacak. Son olarak Kanada tarafında
GSYİH ve ham madde fiyat endeksi verilerinin açıklanacağını da
notlarımıza ekleyelim.

EUR/USD Analizi

Paritenin 1.0990 seviyesinin altında işlem gördüğünü izlemekteyiz.
Gün içerisinde bu seviyenin altında kalıcılığın devam ettiği sürece
1.0920 desteğine doğru gevşeme sürebilir. Gerileme hareketi hız
kazanır ve bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda ise 1.0820
seviyesine doğrun gevşeme devam edebilir. Bununla birlikte yukarı
yönde hareketlerin oluşabilmesi içinse 1.0990 seviyesinin üzerinde
kalıcılığın oluşması şart? bu doğrultuda 1.1020 e ve 1.1060 dirençleri
takip edilmelidir.

Ons Altın Analizi

1320 seviyesinin altında işlemlerin oluştuğunu izlemekteyiz. Bu
seviyenin altında fiyatlamaların devam etmesi gerilemenin sürmesini
sağlayabilir. Bu sayede 1314 ara desteği ile birlikte 1308 seviyesinin
önemli olduğunu düşünmekteyiz. Özellikle yükselen trend desteği
konumunda bulunan 1308 seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda
1300 ? 1294 ? 1288 destekleri hedef konumuna yerleşebilir. On altın
fiyatlarının 1320 direncini aşabilmesi durumunda ise 1327 ve 1335
seviyelerine doğru atak hareketleri gerçekleşebilir.

USD/TRY Analizi

3.0970 ? 3.0400 bölgesinde sıkışma yaşanıyor. TL lehine
hareketlerin devamı için 3.0400 desteğinin kırılması gerektiğini
düşünüyoruz. Bu yönde bir fiyatlamanın gerçekleşebilmesi durumunda
3.0120 - 3.0000 bölgesine doğru gevşemenin oluşma ihtimali
belirecektir. Teknik açıdan dört saatlik grafikleri baz alırsak 50
periyotluk üssel ortalamanın da yine 3.0120 desteğinden geçtiğini not
edelim. Paritede yukarı yönde hareketlerin görülmesi durumunda ise ilk
etapta 3.0750 ara direncini takip etsek de 3.0970 seviyesi çok daha
önemli. Bu direncin aşılabilmesi 3.1250 seviyesine kadar yükselişi
tetikleyebilir.

GBP/USD Analizi

1.3070 desteğinin üzerinde işlemlerin oluştuğunu takip etmekteyiz.
Paritede gerilemenin devamı açısından iki önemli seviye bulunuyor.
Birincisi az önce bahsettiğimiz 1.3070 ve bir diğer ise yükselen trend
desteği konumunda bulunan 1.3000 seviyesi olarak kaydedilebilir. Bu
bağlamda 1.3000 desteğinin kırılması 1.2850 seviyesini ön plana
çıkarabilir. Paritede yükseliş hareketinin oluşması içinse 1.3250 ?
1.3300 bölgesi takip edilmelidir. Şayet bu direnç seviyelerinin
kırılabilmesi durumunda 1.3485 seviyelerine kadar yükseliş sürebilir.

USD/JPY Analizi

106.40 direncini aşma çabaları var. Bu seviyenin üzerinde
fiyatlamaların seviyesini takip edeceğiz. Bu seviyenin aşılabilmesi
durumunda 107.50 seviyesi ilk etapta takip edilecek seviye olsa da
108.70 ve 109.45 dirençlerinin potaya girebileceğini düşünmekteyiz.
Bunun yanında 105.70 desteğinin kırılması durumunda ise gün içerisinde
104.60 ve 103.75 desteklerinin takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.

Ham Petrol Analizi

Petrol fiyatlarında gerileme devam ediyor. Bu noktada fiyatların
43.60 desteğine ulaştığını izlemekteyiz. Gerilemenin devamı açısından
43.60 seviyenin yanında 43.00 desteğinin de önemli olduğunu
düşünmekteyiz: Şayet bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda
41.30 ve 40.20 seviyesine doğru gevşeme sürebilir. Bunun yanında 45.00
direncinin gün içerisinde aşılabilmesi durumunda ise 46.50 ve 47.20
seviyeleri kısa vadeli, hedefler olarak takip edilecektir.


Analizin tamamı için


http://www.meksafx.com/forex-gunluk-bulteni/2016/07/25/25-temmuz-2016-gunluk-forex-bulteni"




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey