Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Halk Yatırım, Akçansa için hedef fiyatını 17,03 TL'ye indirirken, 'Ekle' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Halk Yatırım, Akçansa için hedef fiyatını 17,03 TL'ye indirirken, 'Ekle' tavsiyesini korudu

04 Mayıs 2016 - 09:14 borsagundem.com

Halk Yatırım, Akçansa için hedef fiyatını 17,30 TL'den 17,03 TL'ye
indirirken, 'Ekle' tavsiyesini korudu
Halk Yatırım'ın ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Akçansa, yılın ilk çeyreğinde bizim beklentimiz olan 70 milyon
TL?ye paralel, piyasa ortalama beklentisi olan 73 milyon TL?nin hafif
altında, 69 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr, yıllık bazda %3
artış gösterirken bir önceki çeyrek net kârı olan 64 milyon TL?ye
göre ise %7?lik artış gösterdi. AKCNS için hisse başına 17,30 TL
seviyesindeki hedef fiyatımızı, yapmış olduğumuz tahminimizdeki
düzeltmeler, iskonto oranındaki değişiklikler ve piyasa
çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak, 17,03 TL'ye revize
ediyor, ancak sunduğu prim potansiyeli nedeniyle ?EKLE? olan
tavsiyemizi koruyoruz. Yayınlayacağımız Çimento Sektör Raporunda da
detaylarını paylaşıyor olacağız.
Satış gelirleri 329 milyon TL ile ortalama piyasa beklentisi ve
bizim tahminimiz olan 328 milyon TL ile uyumlu geldi. 2016 yılının ilk
çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %10 artış gösterdi. İhracat
gelirlerinde %1?lik düşüş gözlenirken, yurt içi satışlar yıllık bazda
%13 büyüme gösterdi. Ciroda yıllık bazda yaşanan %10?luk artışa
karşın, maliyetlerde %12,5?luk artış yaşandı. Maliyetlerdeki artışın
ana nedeni olarak, hammadde ve malzeme giderlerindeki %10?luk artışın
etkili olduğunu söyleyebiliriz. Maliyetlerin ciro artışının üzerinde
artması, brüt kardaki artışı sınırladı. Brüt kar, yıllık bazda %3,5
artarak 82 milyon TL?ye yükselirken, brüt kâr marjı?da 1,6 baz puanlık
düşüşle %25,1 seviyesine geriledi.
Akçansa?nın 2016 yılının ilk çeyreğinde FAVÖK rakamı piyasa
ortalama beklentisi olan 89 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 85
milyon TL?nin altında kaldı. FAVÖK, yıllık bazda %4 artışla 82 milyon
TL seviyesinde gerçekleşirken, faaliyet giderleri 18 milyon TL ile
geçen yılki seviyelerini korudu. FAVÖK marjında, 1,5 baz puanlık
gerileme ile geçen yıl aynı çeyrekteki %26,5 seviyesinden %25?e
gerileme kaydedildi."

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/452016_9445967.pdf

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey