Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Park Elektrik için 3,25TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Park Elektrik için 3,25TL hedef fiyat ile 'AL' önerisini korudu

03 Mayıs 2016 - 09:28 borsagundem.com

Şeker Yatırım, Park Elektrik için 3,25TL hedef fiyat ile
'AL' önerisini korudu.
Şeker Yatırım ( www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Beklentilerin altında karlılık?
Park Elektrik 1Ç16'da 1mn TL net zarar açıkladı (1Ç15:3mn TL net
kar). Şirketin açıkladığı net kar rakamı 5mn TL olan net kar
beklentimiz ve piyasa beklentisi olan 4mn TL net kar rakamının altında
kaldı. Şirketin Madenköy'deki sahasında ilk çeyrekte yaşanan olumsuz
hava koşulları nedeniyle ortaya çıkan üretim kaybı sonrası diğer
giderler bölümüne 3.9 mn TL çalışmayan kısım gideri kaydetmesi, düşük
bakır tenerü ve artan dekapaj ndeniyle maliyetlerde görülen artış net
kar rakamını olumsuz etkiledi. Şirket 1Ç16'ta esas faaliyetlerinden 4
mn TL zarar kaydetti. Şirketin net satış gelirleri 1Ç16'te yıllık
bazda %22 ve çeyreksel bazda %82 artışla 58mn TL seviyesinde gelirken
(Şeker: 35mn TL, Piyasa: 38mn TL), FAVÖK rakamı yıllık bazda %3
düşüşle 18mn TL seviyesinde gerçekleşti (Şeker: 18mn TL, Piyasa: 18mn
TL). Şirketin 1Ç16 sonuçları sonrası şirket hisseleri ile ilgili
olarak "AL" önerimizi koruyoruz. Park Elektrik için hedef hisse
fiyatımız 3,25 TL seviyesinde bulunurken, cari hisse fiyatına göre %16
kazandırma potansiyeli taşımaktadır.
" Konsantre Bakır üretimi 1Ç16'da ortaya çıkan üretim kaybı
nedeniyle yıllık bazda %20 düşüşle 20.2 bin wmt seviyesinde
gerçekleşti - Ancak Park Elektrik'in konsantre bakır satışı ise
1Ç16'da yıllık bazda %27 artışla 25.4 bin dmt seviyesinde gerçekleşti.
2015 yılının son çeyreğinde bazı lojistik problemler nedeniyle satışı
gerçekleştirilemeyen konsantre bakır satışının 2016 yılı ilk çeyreğine
kaymış olması miktar bazında satışları olumlu etkiledi. Bakır
fiyatları 1Ç16'da yıllık bazda %20, bir önceki çeyreğe göre %4 düşüşle
4.675 dolar/ton seviyesinde gerçekleşmiştir. Düşen bakır fiyatlarına
rağmen miktar bazında artan satışların poziif etkisiyle şirketin net
satış gelirleri beklentilerin üzerinde artış göstererek (yıllık bazda
%22 ve çeyreksel bazda %82 artışla) 1Ç16'da 58mn TL seviyesinde
gerçekleşti.
" FAVÖK rakamı beklentilere paralel gerçekleşti- Park
Elektrik'in FAVÖK rakamı 1Ç16'te yıllık bazda %3 düşerken bir önceki
çeyreğe göre %7.6 artışla 18mn TL seviyesinde gerçekleşirken,
beklentilere paralel geldi. Şirketin 1Ç15'te %39.5 seviyesinde
gerçekleşen FAVÖK marjı da 1Ç16'da %31.4 seviyesinde geriledi."

Analizin tamamı için:

http://www.sekeryatirim.com/Raporlar/mali_tablo_analiz/PRKME_1C16.pdf

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey