Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Halk Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Halk Yatırım)

09 Mart 2016 - 09:15 borsagundem.com

Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dün brent petrolde 40$/varil seviyesinin geçilerek 2016 yılındaki
en yüksek seviyelerine gelindiğini gördük. Ancak sonrasında ABD'nin
petrol talebinin düşeceğine yönelik haberler ile 41,45$/varil itibaren
aşağı doğru hareket etti. Gece açıklanan API ham petrol stokları da
4,4 Milyon artış gösterdi (beklenti 3 Milyon varil, önceki 9,9 Milyon
varil). Benzin stokları ise, 1,5 Milyon varillik azalış beklentisine
karşın, 2,124 Milyon varil artış kaydetti. Bu veriler sonrası ve ECB
toplantısı öncesi dolarda güçlenme beklentisiyle, 20 Mart'ta petrol
üreticilerinin bir araya gelmesi öncesinde temkinliliği de göz önüne
aldığımızda, petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskının
belirginleşebileceğini düşünüyoruz. Ayrıca ABD Enerji Bilgi İdaresi
(EIA) 2016 yılı için petrol fiyat tahminlerini geri çekti ve brent
petrol için olan tahminini 37,52$/varil seviyesinden 34,28$/varil
seviyesine revize etti. Bugün petrolde akşam açıklanacak resmi ham
petrol stokları verisini takip edeceğiz.
Bugün küresel piyasalarda ECB öncesinde fiyatların şekillendiğini
görüyoruz. Paritede aşağı yönlü hareket gözlenirken, emtialarda bir
güç kaybı izliyoruz. Yarın gerçekleşecek ECB toplantısı ile doların
güçlenmesi devam edebilir.
Hisse senedi piyasalarında Çin'in Şangay Bileşik Endeksinde 6
günlük mini rallinin ardından %1,8 negatif bir seyir izliyoruz.
Japonya'da da Nikkei 500 endeksi %0,8 ekside. Dün Almanya, İngiltere
ve Fransa'da da %1'e yakın değer kayıplarıyla günün tamamlandığını
izledik.
Bugün küresel piyasalar veri bakımından yoğun değilken, ECB öncesi
haber akışını takip edeceğiz."

Şirket ve Sektör Haberleri

Ereğli Demir Çelik (EREGL, Negatif): Ereğli Demir Çelik, 2015
yılının son çeyreğinde ortalama piyasa beklentisi olan 201 milyon
TL?nin oldukça altında 37,8 milyon TL net kâr açıkladı (yıllık bazda
%90, çeyreklik bazda %88?lik gerileme). Net finansman giderlerindeki
azalışa rağmen, diğer faaliyetlerden giderler kalemindeki yükseliş net
kârın beklentilerin altında kalmasında etkili oldu. Beklentilerin
altında kalan net kârın yanı sıra, yıllık bazda operasyonel
kârlılıktaki zayıflamayı ?olumsuz? yönde değerlendiriyor, son çeyrek
finansallarının hisse performansına etkisinin negatif olabileceğini
düşünüyoruz. Ancak, Şirket Yönetim Kurulu, hisse başına 0,30 TL brüt
(0,2550 TL net) temettü dağıtımı için teklifini Genel Kurul onayına
sunacağını açıkladı. Temettü rakamı, hissenin son kapanış fiyatına
göre %8,4 temettü verimine işaret ediyor. Şirket yönetiminin
açıkladığı %8,4?lük temettü verimliliği, hissede yaşanabilecek satış
baskısının sınırlı kalmasına neden olabilir.
Bim Mağazalar (BIMAS, Sınırlı Pozitif): BIMAS, 2015 yılının son
çeyreğinde beklentimizin %7 altında, ortalama piyasa beklentisine
paralel 141 milyon TL net kâr açıkladı. Net satış gelirleri gerek
bizim gerekse de piyasa beklentilerine paralel gelirken, FAVÖK?ü
beklentimizle aynı seviyede, ancak ortalama piyasa beklentisinin %5
üzerinde 229 milyon TL FAVÖK marjı da beklentimizle aynı seviyede,
beklentilerin ise 0,2 puan üzerine yıllık bazda 1,3 puan artarak %5,1
seviyesinde gerçekleşti. Net kârın beklentimizin %7 altında kalmasının
temel nedeni ise 5 milyon TL?lik net finansman geliri beklentimizin
aksine 12 milyon TL?lik net finansman gideri kaydedilmesi oldu. Buna
rağmen, her anlamda piyasa beklentilerine paralel gelen sonuçların
hisse performansına etkisinin (son dönemdeki hareketini de göz önünde
bulundurduğumuzda) ?sınırlı pozitif? olacağını düşünüyoruz.
Banvit (BANVT, Negatif): Banvit, 2015 yılının son çeyreğinde
beklentilerin üzerinde 47 milyon TL net zarar açıkladı (ortalama
piyasa beklentisi 25 milyon TL net zarar açıklaması yönündeydi).
Beklentilerin üzerinde gelen net zarar, beklentilerin altında kalan
operasyonel kârlılığın yanı sıra esas faaliyet dışı giderlerde yaşanan
artıştan kaynaklanıyor. Şirketin net satış gelirleri beklentilerin bir
miktar altında yıllık bazda %4 artarak 450 milyon TL olurken, FAVÖK?ü
beklentilerin oldukça altında 123 bin TL seviyesinde gerçekleşti
(ortalama piyasa beklentisi 8 milyon TL FAVÖK yaratması yönündeydi).
Beklentileri karşılamayan sonuçların hisse performansına etkisinin
?negatif? olacağını düşünüyoruz.
Bimeks (BMEKS, Sınırlı Pozitif): Bimeks, 2015 yılının son
çeyreğinde 4,5 milyon TL net kâr açıkladı. Yıllık bazda %16 gerilemeye
işaret eden net kâr, çeyreksel bazda ise %80 büyümeye işaret ediyor.
Brüt kâr marjında yıllık bazda 0,9 gerileme yaşansa da, operasyonel
giderlerin net satışlara oranında yaşanan yıllık 1,8 puanlık düşüş,
operasyonel kârlılıkta iyileşmeyi beraberinde getirdi. Son çeyrekte
FAVÖK yıllık bazda %17 artarak 26 milyon TL FAVÖK marjı da yıllık
bazda 0,7 puanlık iyileşmeyle %6,6 oldu. Operasyonel olmayan tarafta
ise net finansman giderlerindeki artış (12 milyon TL?den 17 milyon
TL?ye), operasyonel kârlılıktaki iyileşmenin net kâra tam olarak
yansımasını engelledi. Operasyonel tarafta kaydedilen iyileşmeyi
olumlu buluyor, sonuçların hisse performansına etkisinin ?sınırlı
pozitif? olacağını düşünüyoruz.
Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, hisse başına 0,057
TL brüt (0,04845 TL net) temettü dağıtımı için teklifini Genel Kurul
onayına sunacak. Teklif edilen temettü ödeme tarihi 31.05.2016.
Temettü rakamı, hissenin son kapanış fiyatına göre %0,3 temettü
verimine işaret ediyor.
Çuhadaroğlu Metal (CUSAN, Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu, hisse
başına 0,1122810 TL brüt (0,0954386 TL net) temettü dağıtımı için
teklifini Genel Kurul onayına sunacak. Teklif edilen temettü ödeme
tarihi 18.05.2016. Temettü rakamı, hissenin son kapanış fiyatına göre
%5,6 temettü verimine işaret ediyor. Hisse performansına etkisinin
?pozitif? olacağını düşünüyoruz.
Prysmian Kablo (PRKAB, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, hisse başına
0,0607131 TL brüt (0,0516061 TL net) temettü dağıtımı için teklifini
Genel Kurul onayına sunacak. Teklif edilen temettü ödeme tarihi
15.04.2016. Temettü rakamı, hissenin son kapanış fiyatına göre %2,3
temettü verimine işaret ediyor. Hisse performansına etkisinin ?nötr?
olacağını düşünüyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/932016_9919122.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey