Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

03 Mart 2016 - 09:37 borsagundem.com

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Bankalara hücum?
Küresel piyasalardaki yükseliş bankaların liderliğinde devam
ediyor. Küresel ekonomide yavaşlama, negatif faiz ve düşük emtia
fiyatlarının varlık kalitesini bozduğu gerekçesiyle sene başından beri
%25 civarında gerileyen gelişmiş ülke banka hisseleri kayıplarının
%40?ını geri aldı.
Açıklanan makro verilerde (ABD dışında) bir düzelme yok. Ancak
gerek emtia fiyatlarında %30?dan fazla yükseliş gerekse Avrupa ve
Japonya?da Merkez Bankalarının ve/veya bankacılık otoritelerinin
destekleyici açıklamaları küresel risk iştahında enerji şirketleri ve
bankalar önderliğinde bir toparlanma yaşanmasını sağladı.
Küresel risk iştahına duyarlı Türkiye piyasaları artan jeopolitik
riskler dolayısıyla bu yükselişe gecikmeli olarak katıldı. Buna rağmen
MSCI Türkiye sene başından beri %7 dolar bazında yükselerek gelişmekte
olan ülke borsalarının 10 puana yakın üzerinde getiri sağladı.
Dünya borsalarında ve petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Türk
lirasında sabah ilk işlemlerde yaşanan değer kazancı Borsa İstanbul?un
hafif yukarı açacağını ve Avrupa borsalarının seyrine bağlı olarak
77.300 seviyesinde direncini kırabileceğini gösteriyor. Hisse bazında
beklentilerden iyi kar açıklayan Ülker Gıda?nın endeksi yenmesini
zayıf performans gösteren Anadolu Cam?ın piyasanın gerisinde kalmasını
bekliyoruz.

Sirket Haberleri
Ülker Bisküvi
Kapanış (TL) : 18.52 - Hedef Fiyat (TL) : 22.4 - Piyasa Deg.(TL) :
6334 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 5.9 ^
ULKER TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.95 Analist:
[email protected]
ULKER 4Ç15 beklentilerin üzerinde net kar açıkladı.
ULKER 4Ç15 beklentilerin üzerinde net kar açıkladı.
Hem bizim hem de piyasanın 80 milyon TL beklentisine kıyasla Ulker
4Ç15?te 112 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam geçen senenin
aynı dönemine kıyasla net karda bir kata yakın büyümeye karşılık
geliyor. Faaliyet giderlerinin düşük gerçekleşmesi sonucu artan
operasyonel performans ve düşük kambiyo giderleri şirketinin net
karının beklentilerin üzerinde gelmesine neden oldu. Satış gelirleri
4Ç15?te %12 artarak 860 mn TL olurken, FAVÖK 117 mn TL ile
beklentilerin üzerinde (İş Yat:108 mn TL, Piy:103 mn TL) gerçekleşti.
Hissenin sonuçlara olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
Daha önce açıklanan Yıldız Holding?in Mısır?daki iştiraki 30
milyon USD?a alınması tamamlandı. Ülker ayrıca ihracat şirketi
İstanbul Gıda?yı Yıldız Holding?ten 43 mn TL?ye satın aldı.
Sene sonu karından 94 milyon TL brüt temettü ödemesi teklif
edilecek. Temettü verimi %1,5?a karşılık geliyor.

Anadolu Cam
Kapanış (TL) : 1.75 - Hedef Fiyat (TL) : 2 - Piyasa Deg.(TL) : 777
- 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.56 v
ANACM TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 14.29 Analist:
[email protected]
ANACM 4Ç15: Kur farkı giderleri sonucunda net zarar
açıkladı.
ANACM 4Ç15: Kur farkı giderleri sonucunda net zarar açıkladı.
Beklentilerin bir hayli altında kalarak, Anadolu Cam 4Ç15?te 73
milyon TL konsolide net zarar açıkladı. Operasyonel rakamlar
beklentilere paralel gerçekleşirker, yüksek kur farkı giderleri
neticesinde şirket bu dönemde zarar açıkladı. Satış gelirleri %15
büyüme ile 397 milyon TL olurken, FAVÖK 63 milyon TL gerçekleşti.
Hissenin yüksek kur farkı giderleri neticesinde kaydedilen 4Ç15?teki
net zarar rakamına olumsuz tepki vereceğini düşünüyorum.

Coca-Cola İçecek A.Ş
Kapanış (TL) : 34.38 - Hedef Fiyat (TL) : 47.5 - Piyasa Deg.(TL) :
8745 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 6.35 -
CCOLA TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 38.15 Analist:
[email protected]
CCI 4Ç15
Coca Cola İçecek hem bizim beklentimiz olan 25mn TL hem de piyasa
beklentisi olan 45mn TL?nin altında 4Ç15?te 4mn TL net kar açıkladı.
Bizim beklentimiz ve geçekleşen rakam arasındaki fark hem satış
gelirlerinde hem de VAFÖK?teki sapmadan kaynaklanırken satış gelirleri
ve VAFÖK piyasa beklentisine yakın gerçekleşti. 100mn TL olarak
açıklanan 4Ç15 VAFÖK?ü %43 artış göstererek %18 olarak açıklanan satış
büyümesini geçti. VAFÖK marjı da hem yurtiçi hem uluslararası
marjlardaki iyileşme sonucu konsolide bazda 1,1 puan artışla %7,6?ya
ulaştı.
2016 Öngörüleri: Şirket 2016 yılında Türkiye?de düşük tek haneli
uluslararası tarafta ise orta tek haneli hacim büyümesi bekliyor.
Konsolide bazda ise orta tek haneli hacim büyümesi öngörüyor. Satış
gelirlerinin hacim büyümesinin üzerinde olması beklenirken kur
oynaklığı ve petrol fiyatlarına bağlı riskler nedeniyle cazip hammadde
fiyatlarına rağmen Orta Asya ve Ortadoğu?daki belirsizlikler nedeniyle
VAFÖK marjının sabit kalacağı tahmin ediliyor. Sonuçlara güçlü bir
piyasa tepkisinin olmasını beklemiyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey