Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: TCELL bugün 4ç15 sonuçlarını açıklıyor...
Bugün Turkcell 4ç15 sonuçlarını açıklayacak. Piyasa beklentisi
şirketin 1,024mn FAVÖK (yıllık %21 artışla) ve 518mn TL net kar
(yıllık %101 artışla) elde etmesi yönünde. Dün hisse olumlu
beklentilerin de etkisiyle %3.7 yükseldi.
TCELL'in net karı beklentilere paralel gelirse, yıllık net karı
2mr TL civarı gerçekleşecek. %50 temettü ödeme oranı varsayılırsa,
temettü verimi %8 gibi cazip bir oran olacak. Şirket her ne kadar 2015
için temettü planını açıklamasa da şirketin temettü ödeme politikası
her sene dağıtılabilir karın en az %50'sini ödeme yönünde.
İZLENECEKLER
- TCELL 4Ç15 Finansalları (Piyasa Beklentisi: 518mn TL net kar,
yıllık bazda %101 artış)
- TCELL Telekonferans (saat 20.00'de)
- Şubat'16 MB Beklenti Anketi
- UYUM 2mn TL net kar açıklarken, karı yıllık %18 daralmış oldu,
3ç15 zararı ise 2mn TL idi. Piyasa beklentisi yok. Cirodaki büyüme %13
yıllık artışla artarak devam ederken, yeni mağaza açılışları bunda
etkili oldu. Mevcut mağazalardaki ortalama sepet büyümesi de %7.7
olurken, ziyaretçi sayısında %1.7 azalma görüldü. FAVÖK marjı ise %5.3
ile yıllık 2.6 puan çeyreklik 2.4 puan arttı. Buna karşın serbest
nakit akışlarına baktığımızda son çeyrekte işletme sermayesindeki
artıştan dolayı eksiye geçildiğini görüyoruz, böylece net borç da bir
miktar artarak 1.5mn TL oldu.
TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Yatay Uzun Dönem Trend: Aşağı
1. Direnç: 73600 2. Direnç: 74300 1. Destek: 71400 2. Destek:
69900
http://research.teramenkul.com/pdf/BUGÜN_TEKNİKANALİZ_18022016.pdf
ŞİRKET HABERLERİ
- Arçelik, ARCLK, Beyaz Eşya ve Elektronik üreticisi, $4.2mr PD /
Nötr HF: TL16.20 - Japon Kyoo Ajansı'nın haberine göre Toshiba ev
eşyaları biriminin satışı için Koç Grubu şirketlerinden Arçelik'le
görüşüyor (kaynak: Bloomberg). Hatırlanacağı üzere Toshiba bir yeniden
yapılanma sürecinin içinde (karı yüksek gösteren muhasebe tekniği
skandalını atlatmaya uğraşıyorlar) ve bu kapsamda CEO'ları hem laptop
hem de ev eşyaları birimini satmayı planladığını duyurmuştu.
Reuters'ın 4 Şubat tarihli haberinde ise Sharp'ın ismi teklif verenler
arasında geçiyor bir de yabancı bir üretici deniyor (bu üreticinin
Arçelik olduğunu anlamış olduk). Toshiba'nın TV ve ev eşyaları
biriminin 2015 9 aylık net satışları ¥281milyar ($2.5milyar) ve zararı
¥36milyar ($312milyon) olarak açıklandı. ARCLK'in net borcu 2015 yıl
sonu itibariyle $1.13 milyar olup 2.1x net borç/FAVÖK rakamına denk
gelmektedir. Dolayısıyla bilanço satın almayla ilgili borçluluk
artışını kaldırabileceğini düşünüyoruz ayrıca bu satın almanın
Arçelik'in global oyuncu olma hedeflerine uyumlu olacağını ve
destekleyeceğini tahmin ediyoruz.
- Tekfen Holding, TKFEN, inşaat, gübre, ve gayrimenkul holding,
$503mn PD / AL HF: TL6.30 - TKFEN 457mn $'lık TANAP ihalesi kazandı
(kompresör ve ölçüm istasyonu yapımı). Şirketin bu ihaleyi kazanmayı
beklediğini belirtelim. Yine de son bir kaç yılda kazandığı 2 büyük
ihaleden biri olması nedeniyle etkisi pozitif değerlendirilebilir.
Hisse performansı açısından ise dün haberin ardından endekse paralel
hareket eden hisse, son bir haftada endeksin %7 üzerinde performans
göstermişti. Bize göre olumlu haber fiyatlara da yansımış görünüyor.
Bundan sonra hisse performansını daha ziyade 3 Mart tarihinde
açıklanacak yıl sonu sonuçlarına dair beklentiler belirleyecektir.
- Erdemir, EREGL, çelik, $3.8mr PD /NÖTR HF: TL4.50- Erdemir
İtalyan çelik üreticisi Ilva S.p.A.'nın özelleştirme sürecine, daha
fazla bilgi edinmek amacıyla başvuruda bulunduğunu açıkladı (EREGL
dahil 29 şirket bu süreçle ilgilendi). EREGL'in son finansallarına
göre net borcu sadece $167mn ve bilançosunun olası satın almalar için
kaldıracı artırabileceğini düşünüyoruz.
- Reysaş GYO, RYGYO, GYO, $50mn PD / Tavsiyemiz Yok- Şirket
Sancaktepe arsasında hasılat paylaşımı modeliyle konut yapılması için
anlaşma yaptı. Buna göre şirket bu projeden 2016/2017'de 140mn TL
civarı gelir öngörüyor. Şirket için çok olumlu bir haber, bununla
birlikte hisse dün haberin ardından %20 yükseldi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey